Kuo skiriasi derlius ir grąža?

Grąža yra finansinis pelnas arba nuostolis iš investicijos ir paprastai išreiškiamas kaip investicijos dolerio vertės pokytis per tam tikrą laiką. Grąža taip pat vadinama bendrąja grąža ir išreiškia tai, ką investuotojas uždirbo iš investicijos per tam tikrą laikotarpį. Į bendrą grąžą įeina palūkanos, dividendai ir kapitalo prieaugis, pavyzdžiui, padidėjusi akcijų kaina. Kitaip tariant, grįžimas yra retrospektyvus arba atgalinis.

Pvz., Jei investuotojas įsigijo akcijų už 50 USD ir jas pardavė už 60 USD, grąža būtų 10 USD. Jei kompanija išmokėtų 1 USD dividendą per tą laiką, kai buvo laikomos atsargos, bendra grąža būtų 11 USD, įskaitant kapitalo prieaugį ir dividendus. Teigiama grąža yra investicijos pelnas, o neigiama grąža - nuostolis iš investicijos.

Pajamingumas yra už investicijas grąžintos pajamos, tokios kaip palūkanos, gautos už vertybinio popieriaus laikymą. Pelningumas paprastai išreiškiamas kaip metinė procentinė dalis, pagrįsta investicijos savikaina, dabartine rinkos verte arba nominalia verte. Pajamingumas gali būti laikomas žinomu ar numatomu priklausomai nuo aptariamo vertybinio popieriaus, nes tam tikrų vertybinių popierių vertė gali svyruoti.

Išeiga yra perspektyvi. Be to, jis matuoja pajamas, tokias kaip palūkanos ir dividendai, kurias uždirba investicija, ir nekreipia dėmesio į kapitalo prieaugį. Šios pajamos imamos atsižvelgiant į konkretų laikotarpį ir vėliau apskaičiuojamos darant prielaidą, kad palūkanos ar dividendai ir toliau bus mokami ta pačia norma.

Priklausomai nuo tikslaus investavimo pobūdžio, obligacijų pajamingumas gali turėti kelias pajamingumo galimybes. Kuponas yra obligacijų palūkanų norma, fiksuota išleidžiant, o kupono norma yra pajamingumas, sumokėtas fiksuotų pajamų vertybinių popierių. Kupono norma yra metiniai kupono įmokos, kurias moka emitentas, palyginti su obligacijos nominalia ar nominalia verte.

Dabartinis pajamingumas yra obligacijų palūkanų norma procentais nuo dabartinės obligacijos kainos. Pajamos iki išpirkimo yra apytikslis apskaičiavimas, ką investuotojas gaus, jei obligacija bus laikoma iki išpirkimo dienos.

Rizika ir pajamingumas

Rizika yra svarbi pelningumo dalis, mokama už investicijas. Kuo didesnė rizika, tuo didesnis susijęs derliaus potencialas. Kai kurios investicijos yra mažiau rizikingos nei kitos. Pavyzdžiui, JAV iždai rizikuoja mažiau nei akcijos. Kadangi laikoma, kad akcijos kelia didesnę riziką nei obligacijos, akcijos paprastai turi didesnį pelningumo potencialą, kad kompensuotų investuotojams papildomą riziką.

Kuo skiriasi grąžos norma ir derlius?

Grąžos norma ir pelningumas apibūdina investicijų rezultatus per nustatytą laikotarpį (paprastai vienerius metus), tačiau jie turi subtilių ir kartais svarbių skirtumų. Grąžos norma yra konkretus būdas išreikšti bendrą investicijos grąžą, parodančią procentinį padidėjimą, palyginti su pradinėmis investicinėmis sąnaudomis. Pajamingumas rodo, kiek pajamų buvo grąžinta iš investicijos, remiantis pradinėmis sąnaudomis, tačiau į jos apskaičiavimą neįtrauktas kapitalo prieaugis.

Grąžos norma gali būti taikoma beveik visoms investicijoms, o pajamingumas yra šiek tiek mažesnis, nes ne visos investicijos sukuria palūkanas ar dividendus. Investiciniai fondai, akcijos ir obligacijos yra trys paplitusios vertybinių popierių rūšys, turinčios ir grąžą, ir pajamingumą.

Grąžos normos formulė:

Dabartinė kaina - Originali kaina Pradinė kaina × 100 \ frakų {\ tekstas {Dabartinė kaina} - \ tekstas {Originali kaina}} {\ tekstas {Originali kaina}} \ kartų {100} Originali kaina dabartinė kaina - originali kaina × 100

Ankstesniame mūsų pavyzdyje, jei akcijos yra perkamos už 50 USD, o parduodamos už 60 USD, jūsų grąža būtų 10 USD už investiciją. Pridėjus 1 USD dividendą per tą laiką, kai buvo surengtos akcijos, bendra grąža yra 11 USD, įskaitant kapitalo prieaugį ir dividendus. Grąžos norma yra:

60 USD (dabartinė kaina) + 1 USD (D) - 50 USD (pradinė kaina) 50 USD = 0, 22 ∗ 100 = 22% grąžos norma: D = Dividendas \ prasideda {suderinta} & \ frac {\ 60 USD \ kairėje (\ tekstas {dabartinis Kaina} \ dešinėje) \ tekstas {} + \ tekstas {} \ $ 1 \ kairėje (\ tekstas {D} \ dešinėje) \ tekstas {} - \ tekstas {} \ $ 50 \ kairėje (\ tekstas {Originali kaina} \ dešinėje) } {\ $ 50} \\ & = 0, 22 * 100 \\ & = \ tekstas {22 \% grąžos norma} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ tekstas {D = Dividendas} \\ \ pabaiga { suderinta} 50 USD 60 USD (dabartinė kaina) + 1 USD (D) - 50 USD (pradinė kaina) = 0, 22 ∗ 100 = 22% grąžos norma kur: D = dividendas

Pavyzdžiui, apsvarstykite savitarpio pagalbos fondą. Jo grąžos normą galima apskaičiuoti imant visas sumokėtas palūkanas ir dividendus ir sujungiant juos su dabartine akcijų kaina, padalinant tą skaičių iš pradinių investavimo išlaidų. Pelningumas reikštų palūkanas ir pajamas iš dividendų, uždirbtas iš fondo, bet ne akcijų kainos padidėjimą ar sumažėjimą.

Kiekvienai obligacijai yra keletas skirtingų pelningumo tipų: atkarpos norma, dabartinis pajamingumas ir pajamingumas iki išpirkimo. Išeiga taip pat gali būti ne tokia tiksli kaip grąžos norma, nes ji dažnai yra nukreipta į ateitį, tuo tarpu grąžos norma yra atgalinė. Daugelio rūšių metinis pajamingumas grindžiamas prielaidomis ateityje, kad dabartinės pajamos ir toliau bus gaunamos tokiu pačiu tempu.

Norėdami sužinoti daugiau apie grąžą, skaitykite Kaip apskaičiuoti savo investicijų grąžą .