Koks yra idealus akcijų skaičius portfelyje?

Pirmiausia, nėra vieno teisingo atsakymo į šį klausimą - tai priklausys nuo daugelio veiksnių, tokių kaip jūsų gyvenamoji ir investicinė šalis, jūsų investavimo laiko horizontas ir jūsų polinkis skaityti rinkos naujienas bei nuolat atnaujinti savo informaciją. valdos.

Investuotojai diversifikuoja savo kapitalą į daugybę skirtingų investavimo priemonių, kad sumažintų riziką. Tiksliau, diversifikacija leidžia investuotojams sumažinti riziką, vadinamą nesistemine rizika, kuri, galima sakyti, yra rizika, susijusi su konkrečia įmone ar pramonės šaka. Investuotojai nesugeba išskaidyti sisteminės rizikos, tokios kaip ekonomikos nuosmukio rizika, nukelianti visą akcijų rinką, tačiau šiuolaikinės portfelio teorijos srities moksliniai tyrimai parodė, kad gerai diversifikuotas akcijų portfelis gali efektyviai sumažinti nesistemingą riziką beveik - nulis, išlaikant tą patį numatomą grąžos lygį, kurį turėtų portfelis, turintis perteklinę riziką.

Kitaip tariant, nors investuotojai turi prisiimti didesnę sistemingą galimai didesnės grąžos riziką (vadinamą rizikos ir grąžos kompromisu), jie paprastai nesinaudoja padidinta grąžos galimybe prisiimdami nesistemingą riziką. Kuo daugiau akcijų savo portfelyje, tuo mažesnė nesisteminė rizikos rizika. 10 akcijų portfelis, ypač įvairių sektorių ar pramonės šakų, yra daug mažiau rizikingas nei dviejų. Žinoma, sandorių išlaidos, susijusios su daugiau atsargų laikymu, gali sudėti, todėl paprastai yra optimalu laikyti minimalų atsargų skaičių, reikalingą veiksmingai pašalinti nesistemingą jų riziką. Koks yra šis skaičius? Nėra bendro sutarimo, tačiau yra pagrįstai tam tikras diapazonas.

Investuotojams JAV, kur akcijos juda daugiau savarankiškai (mažiau koreliuojamos su bendrąja rinka) nei kitur, yra apie 20–30 akcijų. Vyraujantys tyrimai šioje srityje buvo atlikti prieš investuojant į internetą revoliuciją (kai komisiniai ir operacijų išlaidos buvo daug didesni), o daugumoje mokslinių darbų šis skaičius buvo 20–30. Naujausi tyrimai rodo, kad investuotojai, pasinaudojantys mažomis operacijų sąnaudomis, kurias teikia internetiniai brokeriai, gali geriausiai optimizuoti savo portfelius, turėdami arčiau 50 akcijų, tačiau vėlgi nėra bendro sutarimo.

Atminkite, kad šie teiginiai grindžiami praeities, istoriniais visos akcijų rinkos duomenimis, todėl negarantuoja, kad per ateinančius 20 metų rinka parodys tokias pačias savybes kaip ir per pastaruosius 20 metų. Paprastai Trumpai tariant, tačiau dauguma investuotojų (mažmeninių ir profesionalių) bent 15–20 akcijų turi savo portfeliuose. Jei jus baugina mintis atlikti tyrimus, pasirinkti ir palaikyti apie 20 ar daugiau akcijų, galite apsvarstyti galimybę naudoti indeksų fondus ar ETF, kad būtų galima greitai ir lengvai diversifikuoti įvairius sektorius ir rinkos viršutines grupes, nes šios investicijos transporto priemonės iš tikrųjų leidžia įsigyti atsargų krepšelį viena operacija.

(Norėdami gauti daugiau informacijos, skaitykite skyrių Diversifikavimo ir diversifikavimo reikšmė ne tik nuosavybėje .)

Patarėjo įžvalga

Russellas Wayne'as, CFP®
„Sound Asset Management Inc.“, Weston, CT

Akcijų skaičius portfelyje savaime nėra svarbus. Taip yra todėl, kad portfelis galėtų būti sutelktas keliose pramonės šakose, o ne pasiskirstyti visuose sektoriuose. Tokiu atveju galėtumėte laikyti dešimtis atsargų ir vis tiek nebūti diversifikuoti. Kita vertus, jei atsargos buvo diversifikuotos įvairiose pramonės šakose, pakaktų dviejų ar trijų dešimčių. Tinkamas akcijų pasirinkimas taip pat turės didelę įtaką. Paprastai tai padeda sutelkti dėmesį į stipresnius kiekvienos pramonės dalyvius, kad būtų galima išnaudoti kiekvienos pramonės teikiamas galimybes. Pažvelkite į „Dow Jones“ pramonės vidurkio komponentus: tai yra 30 geriausiai žinomų vardų JAV įmonių pasaulyje.