Pagrindinis » algoritminė prekyba » Kada viešai neatskleista informacija turėtų pirkti investuotojus?

Kada viešai neatskleista informacija turėtų pirkti investuotojus?

algoritminė prekyba : Kada viešai neatskleista informacija turėtų pirkti investuotojus?

Patarimai, kaip sumušti rinką, ateina ir išeina greitai, tačiau vienas jų pasiteisino: jei vadovai, direktoriai ar kiti asmenys, turintys vidinių žinių apie valstybinę bendrovę, perka ar parduoda akcijas, investuotojai turėtų apsvarstyti tą patį. Tyrimai rodo, kad prekyba viešai neatskleista informacija yra vertingas plataus rinkos ir sektoriaus požiūrio pokyčių barometras.

Prieš pradėdami persekioti kiekvieną viešai neatskleistą žingsnį, pašaliniai asmenys turi išnagrinėti veiksnius, kurie diktuoja sandorių sudarymo laiką, ir veiksnius, kurie slepia motyvaciją.

Priežastys, kodėl reikia sekti viešai neatskleista informacija

Argumentas, kodėl viešai neatskleista informacija, turi daug prasmės. Vadovai ir direktoriai turi naujausią informaciją apie savo įmonių perspektyvas. Glaudžiai susipažinęs su ciklinėmis tendencijomis, užsakymų srautais, tiekimo ir gamybos kliūtimis, sąnaudomis ir kitomis pagrindinėmis verslo sėkmės sudedamosiomis dalimis, šie viešai neatskleista informacija atsilieka nuo analitikų ir portfelio valdytojų, jau neminint atskirų investuotojų. Neatidėliotinų asmenų sprendimus (teisinius ar ne) prekiauti savo įmonių akcijomis tikrai verta išnagrinėti.

Tyrimai patvirtina požiūrį, kad viešai neatskleista informacija geriausiai veikia bendrąja prasme. Nepriklausoma tyrimų įmonė „Market Profile Theorem“ (MPT) parodė, kad prekybos viešai neatskleista informacija rodo artėjančią rinkos nuotaikų kaitą. Norėdami nustatyti tendencijas, MPT analitikai naudoja „Brooks“ koeficientą, kuris padalija bendrą įmonės vidaus pardavimą iš bendro viešai neatskleistos informacijos srautų (pirkimo ir pardavimo) ir tada apskaičiuoja šį santykį tūkstančiams akcijų. Jei vidutinis „Brooks“ santykis yra mažesnis nei 40%, rinkos perspektyva yra trumpa; daugiau nei 60% rodo, kad perspektyvi perspektyva.

Mičigano universiteto finansų profesorius Nejat Seyhun, knygos „Investicijų žvalgyba iš viešai neatskleistos informacijos“ (2000) autorius, siūlo panašią istoriją. Akcijų kainos daugiau kyla po grynųjų viešai neatskleistų pirkėjų nei po grynųjų pardavimų. Apskritai, viešai neatskleista informacija uždirba pelną iš savo legalios prekybos veiklos, o jų grąža yra didesnė nei visos rinkos.

Istorijos už signalų

Akivaizdu, kad prekybos viešai neatskleista informacija prognozuoja artėjantį posūkį rinkos linkme. Tačiau išorės investuotojai turi būti be galo atsargūs skaitydami teigiamas žinutes kiekviename viešai neatskleistame pirkime. Investuotojai taip pat turi vengti vertinti individualų pardavimą kaip signalą išparduoti savo akcijų paketą. Tiesa, vienas didelis viešai neatskleista įsakymas pirkti ar parduoti gali pasiūlyti investuotojams užuominų apie ateinančius dalykus, tačiau tai vargu ar virsta patikimos rodyklės rodikliu, siekiant pralenkti rinką.

Daugiau bendrovių reikalauja, kad naujai paskirti vadovai ir direktoriai turėtų savo akcijas. Kaip rinkos rodikliai, šie reikalaujami pirkimai neturi reikšmės išorės investuotojams. Kitos įmonės skatina nuosavybės teises teikdamos akcijų paskolas vadovams už pusę pirkimo kainos. Tai yra pavyzdžiai, kai įmonė imasi priemonių suderinti vadovybės ir akcininkų interesus. Nors šie sandoriai yra tikrai pagirtini, jie nepateisina pašalinių asmenų pirkimo akcijų.

Kartais viešai neatskleistas asmuo paskelbs akcijų pirkimą tik norėdamas atkreipti Wall Street dėmesį, tačiau skelbimas nėra tas pats, kas daryti. Jim Clarkas, „dot-com“ startuolio „Healtheon“ įkūrėjas, prieš daugelį metų kažkada paskelbė ketinantis nusipirkti 100 mln. USD vertės bendrovės akcijų. Pranešimo dieną „Healtheon“ akcijos išaugo, tačiau Clarkas niekur nepirko tiek, kiek pasiūlė. Akcijos greitai mažėjo, o tie, kurie sekė jo vadovaujama linkme, sudegė. Vėliau „Healtheon“ susijungė su „WebMD“, o jungtinį subjektą galiausiai įsigijo privataus kapitalo įmonė „KKR & Co.“ (KKR).

Nors jie gali nusipirkti savo įmonės akcijų, nes tikisi, kad įvyks gerų dalykų, viešai neatskleista informacija nebus parduodama vien dėl to, kad, jų manymu, jų bendrovės akcijos bus vertos. Viešai neatskleista informacija parduodama dėl visų priežasčių. Jie gali norėti paįvairinti savo turimą turtą, paskirstyti akcijas investuotojams, susimokėti už skyrybas ar gerai uždirbtą kelionę.

Kita didelė problema, susijusi su viešai neatskleistų duomenų naudojimu apie konkrečias įmones, yra tai, kad vadovai kartais neteisingai supranta įmonės perspektyvas. Kai kurie viešai neatskleista informacija gali nusipirkti net ir žlugus akcijų kainoms. Kai viešai neatskleista informacija teisingai įvertina savo įmonių akcijas, tai gali būti ne tik sėkmės, bet ir viso kito dalykas.

Darbuotojų akcijų pasirinkimo sandoriai, kuriuos sudaro vis didesnė vadovų kompensacija, gali paversti analizę sudėtinga. Atminkite: jei viešai neatskleista informacija pasinaudoja akcijų pasirinkimo sandoriais, pirkdama akcijas, nėra labai prasminga, jei pasirinkimo sandoriai buvo suteikti žemiausiomis kainomis. Tuo pačiu metu vadovai, pirkdami pasinaudodami savo pasirinkimo galimybėmis, neturi to atskleisti. Autsaideriai tikrai gali tik atspėti, kiek vyksta „tikras“ pirkimas.

Viešai neatskleistos informacijos naudojimo patarimai

Analizuodami konkrečias prekybos viešai neatskleista informacija situacijas, investuotojai turėtų atsižvelgti į šias gaires:

1. Kai kurie viešai neatskleista informacija yra geresnė už kitus.

Direktoriai mažiau žino apie įmonės požiūrį nei vadovai. Pagrindiniai vadovai yra generalinis direktorius ir finansų direktorius. Žmonės, vadovaujantys įmonei, geriausiai žino, kur link ji eina.

2. Daug prekiaujama geriau nei mažai.

Vienas ar du viešai neatskleista informacija didelėje korporacijoje nedaro tendencijos. Trys ar daugiau suteikia geresnį požymį, kad kažkas vyksta. Apskritai, vieniši sandoriai yra nepatikimi.

3. Mažų kompanijų žmonės žino daugiau

Mažose ir vidutinėse įmonėse beveik visi viešai neatskleista informacija yra žinoma apie įmonės finansus. Didelėse korporacijose informacija yra labiau išsklaidyta ir paprastai vaizdą turi tik pagrindinė valdymo komanda.

4. Laikykitės kurso.

Įrodymai rodo, kad viešai neatskleista informacija yra linkusi veikti gerokai anksčiau nei tikimasi naujienų. Jie tai daro iš dalies siekdami išvengti neteisėtos prekybos viešai neatskleista informacija. Pensilvanijos valstijos ir Mičigano valstijos akademikų atliktame tyrime teigiama, kad viešai neatskleista informacija vykdoma prieš konkrečias bendrovės naujienas net dvejus metus iki galimo žinių paskelbimo.

Esmė

Stebėkite viešai neatskleistą informaciją ir tai vargu ar garantuoja didelę grąžą. Sandorių modeliai gali būti signalas apie artėjančius rinkos pokyčius, ir tikrai malonu pirkti ar parduoti akcijas žinant, kad viešai neatskleista informacija daro tą patį. Tačiau vadovavimasis viešai neatskleista informacija niekada nepakeis kruopščių tyrimų.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.
Rekomenduojama
Palikite Komentarą