Kas yra „Grayscale Bitcoin“ pasitikėjimas?

„Cryptocurrency“ bitcoin kaina krito 2018 m., Pasiekusi rekordinius kainų lygius 2017 m. Ji 2019 m. Šiek tiek pakilo ir prekiavo net 12 000 USD, tačiau vėl pateko į 8 000 USD. Kai kurie patyrę investuotojai gali nenorėti įsitraukti į tiesiogines investicijas, susijusias su kriptovaliutomis ar skaitmeninėmis valiutomis, kadangi jos paprastai yra labai spekuliatyvios, rinka iš esmės nereguliuojama, o saugus jų laikymas gali būti sudėtingas. Patikėjimo fondas, kurio akcijos ne biržoje prekiauja OTCQX, siūlo investuotojams „Bitcoin“ pozicijas per vertybinį popierių. Visų pirma, „Grayscale Investment Trust“ (GBTC) gali padėti supaprastinti procesą, tačiau jis taip pat turi trūkumų, pavyzdžiui, didelę priemoką ir metinį mokestį.

Daugiau apie „Grayscale Bitcoin Trust“

„Grayscale Investment Trust“ debiutavo kaip „Bitcoin Investment Trust“ 2013 m. Rugsėjo 25 d. Kaip privatus platinimas akredituotiems investuotojams ir vėliau gavo FINRA patvirtinimą dėl tinkamų akcijų platinimo viešoje vietoje. Tai reiškia, kad investuotojai turi prieigą pirkti ir parduoti patikėjimo fondo akcijas po simboliu GBTC. „Grayscale Investments“ tai vadina tradicine investavimo priemone, kurios akcijos pavadintos investuotojo vardu. Nors patikos fondas nėra pats ETF, „Grayscale“ sako, kad jis sukurtas pagal populiarių prekių investavimo produktus, tokius kaip „SPDR Gold Trust“, fiziškai paremtas ETF.

GBTC yra viešai prekiaujama ne biržos rinkoje OTCQX pagal Alternatyvųjį atskaitomybės standartą įmonėms, kurioms nereikia registruotis Vertybinių popierių ir biržos komisijoje (SEC). Jos sėkmė atspindi „Bitcoin“, nes jos vertė nustatoma vien tik dėl šios kriptovaliutos.

Iki 2019 m. Rugsėjo 11 d. GBTC valdė maždaug 2, 16 milijardo JAV dolerių turtą (AUM) ir neperleido 2, 4 milijono akcijų. Trestas reikalauja mažiausiai 50 000 USD investicijų ir už akredituotus investuotojus, norinčius pasirašyti trestą kaip privatų platinimą, imamas 2, 0 procentų metinis mokestis, kuris kaupiasi kasdien. Kita vertus, investuotojai gali įsigyti tik vieną GBTC viešosios kotiruotės dalį.

„Grayscale“ rodo, kad jo valdomas fondas yra vertas daugiau nei metinis mokestis, o vienas pagrindinių jo pardavimo taškų yra jo saugumas. Saugiai saugoti kriptovaliutą yra sudėtinga, be to, bendrovė patikina investuotojus, kad „Grayscale Bitcoin Trust“ turtą „saugo tvirta apsaugos sistema, kuriai naudojami pramonėje svarbiausi saugumo standartai“.

Kaip investicinė priemonė, kuria prekiaujama nereceptiniu būdu, investuotojai gali pirkti ir parduoti GBTC, kaip ir praktiškai bet kokį JAV vertybinį popierių. Kaip pavyzdį, GBTC galima prekiauti per tarpininkavimo įmonę, taip pat jį galima įsigyti mokesčių lengvatų sąskaitose, tokiose kaip IRA ar 401 (k) s.

Kaip nusipirkti Bitcoin

GBTC trūkumai

Andrew Left'as iš „Citron Research“ viešai kritikavo „Grayscale Investment Trust“, o „Citron“ tvirtavo, kad GBTC yra „pavojingiausias būdas turėti„ Bitcoin “. Galimi investavimo į patikos fondą trūkumai yra didelių įmokų mokėjimas kartu su metiniu mokesčiu, taip pat rizikos veiksniai, susiję su bendru kriptovaliutų rinkos nepastovumu, taip pat su investicinėmis priemonėmis, kurių nereikia registruoti vertybinių popierių biržoje.

Kadangi patikos fondas šiuo metu yra vienintelis tokio tipo fondas, skirtas specialiai bitkoinui, investuotojai mokėjo didelę įmoką. 2018 m. Rugsėjo mėn. GBTC akcijomis buvo prekiaujama brangiausiai - 7, 95 JAV dolerio, kuris buvo maždaug 20% ​​didesnis nei bitkoino vertė, atsižvelgiant į pasitikėjimą, kurį tuo metu atstovavo kiekviena akcija. Nors ta premija yra reikšminga, ji yra mažesnė, nei buvo praeityje - GBTC uždarė kainomis, daugiau nei dvigubai viršijančiomis jų bazinių bitkoinų vertę. „Grayscale“ siūlo, kad kainas diktuoja rinka, o ne pati „Grayscale“, todėl kainų svyravimus gali lemti pasiūla ir paklausa.

2018 m. Spalio mėn. Kiekviena GBTC akcija sudarė mažiau nei 0, 0001 bitcoin. Tai reiškia, kad vienam bitkoinui įsigyti prireiks daugiau nei 1000 GBTC akcijų. GBTC 2017 m. Stabiliai augo ir pasiekė aukščiausią lygį metų pabaigoje. Tačiau jos veiklos rezultatai 2018 m. Svyravo, ir apskritai GBTC smuko žemyn - nuo 2018 m. Spalio mėn., Palyginti su dabartiniu laikotarpiu, nuosmukis sudarė beveik 65%. Tvirtesni kritimai gali reikšti, kad akcijos gali prarasti didžiąją dalį arba visą savo vertę. 2019 m., Kai „Bitcoin“ kaina paprastai kilo aukštyn, sekė GBTC.

Kitas galimas trūkumas, į kurį reikia atsižvelgti, yra tas, kad patikos fondo privataus platinimo akcijos yra apribotos vienerių metų holdingo laikotarpiu, kad investuotojai galėtų jas perparduoti viešojoje rinkoje, todėl akredituoti privataus platinimo investuotojai turi įvertinti šio laikotarpio likvidumo neturėjimo riziką. laiko. Kita vertus, viešai kotiruojamos GBTC investuotojai gali pirkti ir parduoti akcijas tokiu pat būdu, kaip ir kiti JAV vertybiniai popieriai.