Lėšos nuo operacijų (FFO) iki visos skolos santykio

Lėšos iš operacijų (FFO) ir visos skolos santykis yra sverto koeficientas, kurį kredito reitingų agentūra ar investuotojas gali naudoti įmonės finansinei rizikai įvertinti. Šis santykis yra metrinis, lyginant pajamas iš grynųjų veiklos pajamų, pridėjus nusidėvėjimą, amortizaciją, atidėtuosius pelno mokesčius ir kitus nepiniginius straipsnius, su ilgalaikėmis skolomis, pridedant einamuosius terminus, komercinius popierius ir kitas trumpalaikes paskolas. Dabartinių kapitalo projektų išlaidos neįtraukiamos į bendrą šio santykio skolą.

Lėšų paskirstymas nuo operacijų (FFO) iki visos skolos santykio

Lėšos iš operacijų (FFO) yra grynųjų pinigų srauto, kurį sukuria nekilnojamojo turto investicinis fondas (REIT), matas. Lėšos apima pinigus, kuriuos įmonė surenka iš atsargų pardavimo ir paslaugų, kurias teikia klientams. Jis apskaičiuojamas kaip grynosios pajamos + nusidėvėjimas + amortizacija - turto pardavimo pelnas. Kadangi pagal Visuotinai priimtus apskaitos principus (BAP) reikalaujama, kad REIT laikui bėgant nusidėvėtų savo investiciniam turtui, naudodamas vieną iš standartinių nusidėvėjimo metodų, tikroji REIT veikla gali būti iškraipyta. Taip yra todėl, kad laikui bėgant daugelio investicinių objektų vertė padidėja, todėl nusidėvėjimas yra netikslus apibūdinant REIT vertę. Taigi, norint suderinti šią problemą, nusidėvėjimas ir amortizacija turi būti pridedami prie grynųjų pajamų.

FFO ir visos skolos santykis matuoja įmonės sugebėjimą sumokėti savo skolą, naudojant vien grynąsias veiklos pajamas. Kuo mažesnis FFO ir visos skolos santykis, tuo daugiau skolų įmonė turi. Mažesnis nei 1 santykis rodo, kad įmonei gali tekti parduoti dalį savo turto arba imti papildomų paskolų, kad ji išliktų. Kuo didesnis FFO ir visos skolos santykis, tuo tvirtesnė yra įmonės padėtis mokėti skolas iš savo veiklos pajamų ir tuo mažesnė įmonės kredito rizika. Kadangi skolos finansuojamo turto naudingo tarnavimo laikas paprastai yra ilgesnis nei metai, FFO bendros skolos rodiklis nėra skirtas įvertinti, ar bendrovės metinis FFO padengia visą skolą, pvz., Santykis yra 100, o greičiau - ar ji pajėgi aptarnavimo skola per protingą terminą, pvz., santykis 40, tai reiškia, kad sugebės visiškai padengti skolą per 2, 5 metų. Bendrovės gali turėti kitų išteklių nei lėšos iš skolų grąžinimo operacijų; jie gali imti papildomą paskolą, parduoti turtą, išleisti naujas obligacijas ar išleisti naujas akcijas.

Kredito agentūra „Standard & Poor's“ korporacijoms mano, kad bendrovė, kurios FFO ir visos skolos santykis yra didesnis nei 60, turi minimalią riziką. Kuklios rizikos įmonės santykis yra nuo 45 iki 60; Vidutinės rizikos santykis yra nuo 30 iki 45; vienos, turinčios didelę riziką, santykis yra nuo 20 iki 30; agresyvios rizikos santykis yra nuo 12 iki 20; o vienos, turinčios didelę riziką, FFO ir visos skolos santykis yra mažesnis nei 12. Tačiau šie standartai priklauso nuo pramonės šakos. Pavyzdžiui, pramonės (gamybos, paslaugų ar transportavimo) įmonei gali reikėti FFO ir visos skolos santykio 80, kad būtų galima gauti aukščiausią kredito reitingą AAA.

FFO vien tik visa skola nepateikia pakankamai informacijos, kad būtų galima nuspręsti dėl įmonės finansinės būklės. Kiti susiję, pagrindiniai sverto koeficientai, skirti įvertinti įmonės finansinę riziką, yra skolos ir EBITDA santykis, kuris investuotojams nurodo, kiek metų įmonei reikės grąžinti skolas, ir skolos ir viso kapitalo santykis, kuris investuotojams nurodo, kokia yra įmonė. finansuodamas jos operacijas.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Lėšos iš operacijų (FFO) Lėšos iš operacijų arba FFO - tai skaičius, kurį naudoja nekilnojamojo turto investiciniai fondai (REIT), kad apibrėžtų pinigų srautus iš savo operacijų. daugiau viso skolos ir viso turto supratimas Bendras skolos ir viso turto santykis yra sverto koeficientas, kuris parodo bendrą įmonės skolos sumą, palyginti su jos turtu. daugiau uždarbis prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją - EBITDA apibrėžimas EBITDA arba pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją yra visos įmonės finansinės veiklos rodiklis ir tam tikromis aplinkybėmis naudojamas kaip alternatyva paprastajam uždarbiui ar grynosioms pajamoms. . daugiau Skolos ir aptarnavimo aprėpties santykio supratimas - DSCR Įmonių finansuose skolos aptarnavimo padengimo koeficientas (DSCR) yra grynųjų pinigų srauto, galimo sumokėti einamiesiems skoliniams įsipareigojimams, matavimas. Šis santykis nurodo grynąsias veiklos pajamas kaip skolinių įsipareigojimų, mokėtinų per vienerius metus, daugumą, įskaitant palūkanas, pagrindinę sumą, fondo fondą ir nuomos įmokas. plačiau tai, ką jums nurodo skolos / EBITDA santykis Skolos / EBITDA yra santykis, pagal kurį galima apskaičiuoti gaunamų pajamų sumą, kad būtų galima sumokėti skolą prieš atimant palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją. daugiau Grynosios skolos ir EBITDA santykis Grynosios skolos ir EBITA santykis yra finansinio sverto vertinimas, apskaičiuotas kaip įmonės palūkanas pritraukiantys įsipareigojimai atėmus grynuosius pinigus, padalytą iš EBITDA. daugiau partnerių nuorodų