Geležinis kondoras

Kas yra geležies kondoras?

Geležinis kondoras yra pasirinkimo galimybių strategija, sukurta naudojant keturis pasirinkimo variantus, susidedančius iš dviejų pirkimų (vienas ilgas ir vienas trumpas) ir dviejų kvietimų (vienas ilgas ir vienas trumpas) ir keturių mažiausių kainų, kurių galiojimo laikas yra tas pats. Tikslas yra gauti naudos iš nedidelio bazinio turto nepastovumo. Kitaip tariant, geležies kondoras uždirba maksimalų pelną, kai bazinis turtas pasibaigia pasibaigus vidutinėms kainų kainoms.

Geležinis kondoras gauna panašų atlygį kaip ir įprastas kondoro paskirstymas, tačiau naudojasi tiek skambučiais, tiek siūlymais, o ne tik skambučiais ar tik siūlymais. Ir kondoras, ir geležies kondoras yra atitinkamai drugelio plitimo ir geležies drugelio pratęsimai.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Geležinis kondoras paprastai yra neutrali strategija ir daugiausiai pelno gaunama tada, kai pagrindinis turtas mažai juda. Nors strategiją galima sukonstruoti taip, kad šiurkštus ar meškiškas šališkumas.
• Geležinį kondorą sudaro keturios parinktys: nupirktas papildomas OTM ir parduotas priartinamas prie pinigų, o nupirktas skambutis toliau OTM ir parduotas skambutis arčiau pinigų.
• Pelnas ribojamas gauta priemoka, o rizika taip pat yra apribota skirtumu tarp nupirktų ir parduotų įspėjimų ir nupirktų bei parduotų įspėjimų (atėmus gautą įmoką).

Geležinio kondoro supratimas

Strategija turi ribotą aukštyn ir žemyn kylančią riziką, nes aukštas ir žemas smūgio variantai, sparnai, apsaugo nuo reikšmingų judesių abiem kryptimis. Dėl šios ribotos rizikos taip pat ribotas pelno potencialas. Komisija gali būti reikšmingas veiksnys, nes yra keturi variantai.

Siekdamas įgyvendinti šią strategiją, prekybininkas idealiu atveju norėtų, kad visos galimybės pasibaigtų beverčiai, o tai įmanoma tik tuo atveju, jei pasibaigus galiojimo laikui bazinis turtas uždaromas tarp dviejų vidurinių kainų. Tikėtina, kad už sėkmingą prekybą reikės mokėti. Jei nesiseka, nuostoliai vis tiek yra riboti.

Vienas iš būdų galvoti apie geležinį kondorą yra ilgas smaugimas didesnio, trumpo smauglio viduje (arba atvirkščiai).

Strategijos struktūra yra tokia:

1. Įsigykite vieną iš pinigų (OTM), kurių kaina mažesnė už dabartinę pagrindinio turto kainą. Pasirinkus neperleistą pinigų sumą, bus apsisaugota nuo reikšmingo neigiamos įtakos pagrindiniam turtui.
2. Parduokite vieną OTM arba už pinigus (ATM), pateikdami mažesnę kainą nei dabartinė pagrindinio turto kaina.
3. Parduokite vieną OTM arba ATM skambutį, kurio pradinė kaina viršija dabartinę pagrindinio turto kainą.
4. Pirkite vieną OTM skambutį, kurio pradinė kaina yra didesnė už dabartinę pagrindinio turto kainą. Pinigų išpardavimo galimybė bus apsaugota nuo esminio pokyčio.

Variantai, kurie yra toliau nuo pinigų, vadinami sparnais, yra ilgosios pozicijos. Kadangi abi šios parinktys yra mažesnės už pinigus, jų įmokos yra mažesnės nei dviejų pasirašytų pasirinkimo sandorių, todėl sąskaitoje yra grynasis kreditas, kai vykdoma prekyba.

Pasirinkus skirtingas streiko kainas, strategiją galima paryškinti arba parodyti, kad jos bus meškos ar meškos. Pavyzdžiui, jei abi vidutinės kainos yra didesnės už dabartinę pagrindinio turto kainą, prekybininkas tikisi, kad pasibaigus galiojimo laikui jos kaina šiek tiek padidės. Jis vis dar turi ribotą atlygį ir ribotą riziką.

Geležinio kondoro pelnas ir nuostoliai

Didžiausias pelnas iš geležies kondoro yra premijos arba kredito suma, gauta už keturių kojų pasirinkimo sandorių sudarymą.

Didžiausias nuostolis taip pat yra apribotas. Didžiausias nuostolis yra skirtumas tarp ilgo ir trumpo skambučio arba ilgo ir trumpo skambučio. Sumažinkite nuostolius gautais grynaisiais kreditais, bet tada pridėkite komisinius, kad gautumėte bendrą prekybos nuostolį.

Didžiausias nuostolis atsiranda, jei kaina perkeliama virš ilgojo skambučio įspėjimo (kuris yra didesnis nei parduoto skambučio įspėjimas) arba žemiau ilgojo skelbimo įspėjimo (kuris yra mažesnis nei parduoto pardavimo įspėjimo).

Geležinio kondoro pavyzdys sandėlyje

Tarkime, kad investuotojas mano, kad „Apple Inc.“ (AAPL) per ateinančius du mėnesius kainos bus palyginti vienodos. Jie nusprendžia įgyvendinti geležinį kondorą. Šiuo metu akcijos prekiauja 212, 26 USD.

Jie parduoda skambutį, kurio streikas yra 215 USD, o tai suteikia jiems 7, 63 USD premiją. Jie perka skambutį su 220 USD streiku, kuris jiems kainuoja 5, 35 USD. Kreditas šioms dviem dalims yra 2, 28 USD arba 228 USD už vieną sutartį (100 akcijų). Tačiau prekyba tik pusiau baigta.

Be to, prekybininkas parduoda įkeitimą, kurio įspėjimas siekia 210 USD, o už tai gaunama 7, 20 USD įmoka. Jie taip pat perka paketą su 205 USD vertės streiku, kainuojančiu 5, 52 USD. Šių dviejų kojų grynasis kreditas yra 1, 68 USD arba 168 USD, jei kiekviena prekiauja po vieną sutartį.

Bendras pozicijos kreditas yra 3, 96 USD (2, 28 USD + 1, 68 USD) arba 396 USD. Tai yra didžiausias pelnas, kurį gali uždirbti prekybininkas. Šis maksimalus pelnas gaunamas, jei visos galimybės nustoja galioti, o tai reiškia, kad kaina turi būti nuo 215 USD iki 210 USD, kai pasibaigia galiojimo laikas per du mėnesius. Jei kaina yra didesnė nei 215 USD arba mažesnė nei 210 USD, prekybininkas vis tiek galėtų gauti mažesnį pelną, bet taip pat galėtų prarasti pinigus.

Nuostoliai tampa didesni, jei „Apple“ akcijų kaina artėja prie viršutinio skambučio streiko (220 USD) arba žemiausio pardavimo streiko (205 USD). Didžiausias nuostolis atsiranda, jei akcijų kaina yra didesnė nei 220 USD arba mažesnė nei 205 USD.

Tarkime, kad atsargų galiojimo laikas yra 225 USD. Tai yra didesnė nei viršutinė skambučio įspėjimo kaina, o tai reiškia, kad prekybininkas patiria kuo daugiau nuostolių. Parduotas skambutis praranda 10 USD (225 USD - 215 USD), o nusipirktas skambutis uždirba 5 USD (225 USD - 220 USD). Prekyba baigiasi. Prekiautojas praranda 5 USD arba 500 USD iš viso (100 akcijų sutarčių), tačiau jie taip pat gavo 396 USD įmokų. Todėl nuostolis negali viršyti 104 USD su komisiniais.

Dabar tarkime, kad „Apple“ kaina krito, bet ne žemiau žemiausios pardavimo ribos. Tai sumažėja iki 208 USD. Trumpasis skambutis praranda 2 USD (208 USD - 210 USD) arba 200 USD, o ilgoji kaina baigiasi beverte kaina. Skambučiai taip pat baigiasi. Prekybininkas praranda 200 USD už poziciją, bet gavo 396 USD premijų kreditų. Todėl jie vis tiek uždirba 196 USD, atėmus komisinius mokesčius.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

„Drugelių“ kainų skirtumai ir jų variacijos „Drugelių“ kainų skirtumai yra fiksuotos rizikos ir apriboto pelno potencialo pasirinkimo strategija. Drugelių pasiskirstymas gali naudoti išleidimus ar skambučius, ir yra keletas šių platinimo strategijų tipų. daugiau Sklaidos koeficiento apibrėžimas Ryšio skirtumas yra neutrali pasirinkimo strategija, kurioje investuotojas tuo pačiu metu turi nelyginį ilgųjų ir trumpųjų pozicijų skaičių tam tikru santykiu. plačiau Apibrėžimas „Geležinis drugelis“ Geležinis drugelis yra pasirinkimo strategija, sukurta naudojant keturias galimybes, skirtas pelnui iš to, kad trūksta pagrindinio turto judėjimo. plačiau Tvora (pasirinkimo sandoriai) Apibrėžimas Tvora yra gynybinė pasirinkimo strategija, kurią investuotojas naudoja siekdamas apsaugoti galimą pelną turimą valdą nuo kainos kritimo. daugiau Kalėdų eglutės pasirinkimo galimybių strategijos apibrėžimas Kalėdų eglutė yra sudėtinga pasirinkimo sandorių strategija, pasiekiama perkant ir parduodant šešis akcijų pasirinkimo sandorius su skirtingais įspėjimais, kad prognozė būtų neutrali arba bulinga. daugiau „Bull Spread“ Bull spread yra bullish opcionų strategija, naudojant du išleidimus arba du kvietimus su tuo pačiu pagrindiniu turtu ir galiojimo pabaiga. daugiau partnerių nuorodų