4 variantų pranašumai

Biržoje prekiaujamais opcionais pirmą kartą pradėta prekiauti 1973 m. Nors jų reputacija yra rizikinga investicija, kurią gali suprasti tik ekspertai prekybininkai, pasirinkimo sandoriai gali būti naudingi individualiam investuotojui. Čia apžvelgsime opcionų teikiamus pranašumus ir jų pridėtinę vertę jūsų portfeliui.

Parinkčių pranašumai

Jie gyvuoja daugiau nei 40 metų, tačiau pasirinkimo galimybės tik dabar pradeda sulaukti jų verto dėmesio. Daugelis investuotojų vengė pasirinkimo variantų, manydami, kad jie yra modernūs ir todėl per sunkiai suprantami. Daugelis kitų turi blogos pirminės patirties pasirinkdami opcionus, nes nei jie, nei jų brokeriai nebuvo tinkamai išmokyti, kaip jais naudotis. Netinkamas parinkčių, kaip ir bet kurio galingo įrankio, naudojimas gali sukelti didelių problemų.

Galiausiai finansinės žiniasklaidos ir kai kurie populiarūs rinkos veikėjai neteisingai priskyrė tokius žodžius kaip „rizikinga“ ar „pavojinga“. Tačiau prieš priimant sprendimą dėl pasirinkimo sandorių vertės, svarbu individualiam investuotojui susipažinti su abiem istorijos pusėmis.

Yra keturi pagrindiniai pranašumai (ne tam tikra tvarka), kuriuos investuotojas gali suteikti:

• Jie gali padėti padidinti išlaidų efektyvumą
• Jie gali būti mažiau rizikingi nei akcijos
• Jie gali gauti didesnę procentinę grąžą
• Jie siūlo daugybę strateginių alternatyvų

Turėdami tokių pranašumų, galite pamatyti, kaip tiems, kurie kurį laiką naudojosi pasirinkimo galimybėmis, bus nuostolinga paaiškinti pasirinkimo galimybių populiarumą. Pažvelkime į šiuos privalumus po vieną.

1. Kaštų efektyvumas

Parinktys turi didelę svertinę galią. Investuotojas gali įsigyti pasirinkimo sandorio poziciją, panašią į akcijų poziciją, tačiau sutaupydamas didelių išlaidų. Pavyzdžiui, norėdamas įsigyti 200 akcijų, kurių akcijos yra 80 USD, investuotojas turi išmokėti 16 000 USD. Tačiau jei investuotojas įsigytų du 20 USD kvietimus (kiekviena sutartis atspindi 100 akcijų), visos išlaidos būtų tik 4 000 USD (2 sutartys x 100 akcijų / sutartis x 20 USD rinkos kaina). Tada investuotojas turėtų papildomus 12 000 USD, kuriuos galėtų panaudoti savo nuožiūra.

Akivaizdu, kad tai nėra taip paprasta. Investuotojas turi pasirinkti tinkamą pirkimo kvietimą (kitos diskusijos tema), kad tinkamai imituotų akcijų padėtį. Tačiau ši strategija, vadinama atsargų pakeitimu, yra ne tik perspektyvi, bet ir praktiška bei ekonomiškai efektyvi.

Pavyzdys
Tarkime, kad norite įsigyti „Schlumberger“ (SLB), nes manote, kad jis augs per kelis ateinančius mėnesius. Norite nusipirkti 200 akcijų, o SLB prekiauja 131 USD; tai iš viso jums kainuos 26 200 USD. Užuot sudėję tiek pinigų, galėjote patekti į opcionų rinką, pasirinkdami opcioną, atidžiai imituodami vertybinius popierius ir nusipirkę rugpjūčio mėnesio pasirinkimo sandorį, kurio pradinė kaina yra 100 USD, už 34 USD. Norėdami įsigyti poziciją, lygią 200 aukščiau paminėtų akcijų, turėsite nusipirkti dvi sutartis. Tai padidintų jūsų bendrą investiciją iki 6800 USD (2 sutartys x 100 akcijų / sutartis x 34 USD rinkos kaina), palyginti su 26 200 USD. Skirtumas gali būti paliktas jūsų sąskaitoje, kad sudomintumėte, arba jis gali būti panaudotas kitai galimybei, be kita ko, užtikrinančiai geresnį diversifikavimo potencialą.

2. Mažiau rizikos

Yra situacijų, kai opcionų pirkimas yra rizikingesnis nei nuosavybės vertybinių popierių turėjimas, tačiau taip pat yra atvejų, kai pasirinkimo sandoriai gali būti naudojami rizikai sumažinti. Tai tikrai priklauso nuo to, kaip jūs juos naudosite. Pasirinkimo sandoriai gali būti mažiau rizikingi investuotojams, nes jiems reikia mažiau finansinių įsipareigojimų nei akcijoms, be to, jie gali būti mažiau rizikingi dėl santykinio nelaidumo galimam katastrofiškam atotrūkio atsiradimo poveikiui.

Pasirinkimo priemonės yra patikimiausia apsidraudimo forma, be to, tai daro jas saugesnes už akcijas. Kai investuotojas perka akcijas, pozicijai apsaugoti dažnai pateikiamas „stop-loss“ pavedimas. Sustabdymo nurodymas yra skirtas sustabdyti nuostolius, kurie yra mažesni už investuotojo nurodytą iš anksto nustatytą kainą. Šių užsakymų problema slypi paties užsakymo prigimtyje. Sustabdymo nurodymas vykdomas, kai akcijos prekiauja neviršijant nurodymo nurodyto limito ar žemiau jo.

Pvz., Tarkime, kad perkate akcijų už 50 USD. Jūs nenorite prarasti daugiau kaip 10% savo investicijų, todėl pateikiate 45 USD sustabdymo pavedimą. Šis pavedimas taps rinkos pavedimu parduoti, kai akcijų apyvarta bus 45 USD ar mažesnė. Šis užsakymas veikia dienos metu, tačiau naktį gali kilti problemų. Tarkime, kad eini miegoti, kai akcijų uždarymas kainuoja 51 USD. Kitą rytą pabudę ir įjungę CNBC išgirstate, kad jūsų sandėlyje yra naujienų. Panašu, kad bendrovės generalinis direktorius jau kurį laiką meluoja apie uždarbio ataskaitas, taip pat sklando gandai apie pasisavinimą. Tikimasi, kad akcijų kursas bus apie 20 USD. Kai tai atsitiks, 20 USD bus pirmoji prekyba, mažesnė už jūsų riboto užsakymo 45 USD ribinę kainą. Taigi, atidarę akcijas, jūs parduodate už 20 USD, todėl galite patirti nemažus nuostolius. „Stop-loss“ įsakymo jums nebuvo, kai jums to labiausiai reikėjo.

Jei būtumėte nusipirkę pardavimo pasirinkimą, nebūtumėte patyrę katastrofiškų nuostolių. Skirtingai nuo „stop-loss“ pavedimų, pasirinkimo sandoriai neuždaromi uždarant rinką. Jie draudžia jus 24 valandas per parą, septynias dienas per savaitę. Tai yra kažkas, ko sustabdymo nurodymai negali padaryti. Štai kodėl pasirinkimo sandoriai laikomi patikima apsidraudimo forma.

Be to, kaip alternatyvą akcijų įsigijimui galėjote panaudoti aukščiau paminėtą strategiją (akcijų pakeitimas), kai užuot įsigiję akcijas, nusipirkote pinigų inkasiją. Kai kurie variantai imituoja iki 85% akcijų vertės, tačiau kainuoja ketvirtadalį akcijų kainos. Jei būtumėte pirkę 45 USD įspėjamąjį kvietimą vietoj akcijų, jūsų nuostoliai būtų apriboti tuo, kiek išleidote pasirinkimui. Jei už pasirinkimą sumokėtumėte 6 USD, būtumėte praradę tik 6 USD, o ne 31 USD, kuriuos prarastumėte, jei turėtumėte akcijas. Stotelių užsakymų efektyvumas yra lengvesnis, palyginti su natūraliais, visą laiką teikiamais pasirinkimo taškais.

3. Grįžta didesnis potencialas

Nereikia skaičiuotuvo, jei norite išsiaiškinti, ar išleisite mažiau pinigų ir uždirbsite beveik tą patį pelną, todėl procentinė grąža bus didesnė. Kai jie atsiperka, investuotojai paprastai siūlo tas galimybes.

Pvz., Naudodamiesi scenarijumi iš viršaus, mes palyginsime akcijų procentinę grąžą (įsigytų už 50 USD) ir parinktį (įsigytą už 6 USD). Tarkime, kad opciono delta yra 80, tai reiškia, kad opciono kaina pasikeis 80% akcijų kainos pokyčio. Jei akcijos pakiltų 5 USD, jūsų atsargų padėtis užtikrintų 10% grąžą. Jūsų pasirinkimo pozicija įgytų 80% akcijų judėjimo (dėl jo 80 deltos) arba 4 USD. 4 USD pelnas iš 6 USD vertės investicijos sudaro 67% grąžą - daug geriau nei 10% akcijų grąža. Žinoma, kai prekyba vyksta ne jūsų linkme, pasirinkimo sandoriai gali nulemti didelę kainą: yra galimybė, kad prarasite 100% savo investicijų.

4. Daugiau strateginių alternatyvų

Galutinis pagrindinis variantų pranašumas yra tai, kad jie siūlo daugiau investavimo alternatyvų. Parinktys yra labai lanksti priemonė. Yra daugybė būdų, kaip naudoti galimybes atkurti kitas pozicijas. Mes šias pozicijas vadiname sintetika.

Sintetinės pozicijos suteikia investuotojams daug būdų pasiekti tuos pačius investavimo tikslus, kurie gali būti labai naudingi. Nors sintetinės pozicijos yra laikomos pažengusia pasirinkimo tema, pasirinkimo galimybės siūlo daug kitų strateginių alternatyvų. Pavyzdžiui, daugelis investuotojų naudojasi brokeriais, kurie imasi maržos, kai investuotojas nori sutrumpinti atsargas. Šio maržos reikalavimo kaina gali būti gana didelė. Kiti investuotojai naudojasi brokeriais, kurie tiesiog neleidžia trumpinti akcijų laikotarpio. Nesugebėjimas atlikti neigiamos padėties prireikus investuotojams ištiesia antrankius ir verčia juos juodai baltu pasauliu, kol rinka prekiauja spalvomis. Tačiau nė vienas brokeris neturi jokios taisyklės, kad investuotojai, pirkdami pirkėjus, galėtų daryti neigiamą poveikį, ir tai yra neabejotinas opcionų prekybos pranašumas.

Pasirinkimų naudojimas taip pat leidžia investuotojui prekiauti rinkos „trečiąja dimensija“, jei to nenorėsite - jokios krypties. Pasirinkimo sandoriai leidžia investuotojui prekiauti ne tik akcijų judėjimu, bet ir laiko bei svyravimo pokyčiais. Dauguma akcijų didžiąją laiko dalį neturi didelių perėjimų. Tik nedaugelis atsargų iš tikrųjų labai juda, ir tai daro retai. Jūsų sugebėjimas pasinaudoti sąstingiu gali pasirodyti veiksnys, lemiantis, ar pasiekti finansiniai tikslai, ar jie tebėra tik svajonių svajonė. Tik pasirinkimo galimybės siūlo strategines alternatyvas, reikalingas norint gauti pelno iš visų rūšių rinkos.

Esmė

Peržiūrėjus pagrindinius pasirinkimo galimybių pranašumus, akivaizdu, kodėl šiandien jie atrodo dėmesio centre finansiniuose sluoksniuose. Kadangi internetiniai makleriai suteikia tiesioginę prieigą prie pasirinkimo sandorių rinkų ir beprotiškai mažų komisinių išlaidų, vidutinis mažmeninis investuotojas dabar turi galimybę naudoti galingiausią įrankį investicijų pramonėje, kaip ir profesionalai. Taigi, imkitės iniciatyvos ir skirkite šiek tiek laiko išmokti tinkamai naudoti parinktis. Atskiriems investuotojams yra naujos eros aušra. Neatsilik!