Obligacijų pagrindai

Obligacijų rinkose dažnai nėra investuotojų iš mažmeninių ar ne visą darbo dieną. Dažnai tai yra profesionalūs investuotojai, pensijų ir rizikos draudimo fondai bei finansų patarėjai, tačiau tai nereiškia, kad ne visą darbo dieną dirbantys investuotojai turėtų vengti obligacijų. Tiesą sakant, obligacijos vaidina vis svarbesnį vaidmenį jūsų portfelyje senstant, ir todėl mokytis apie jas dabar yra gera finansinė prasmė.

(Norėdami sužinoti daugiau, žiūrėkite: 6 populiariausi obligacijų naudojimo atvejai)

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Obligacijos yra skolos vertybiniai popieriai, kuriuos išleido korporacijos, vyriausybės ar kitos organizacijos ir kurie parduodami investuotojams.
• Obligacijų grąžinimas paprastai yra emitento mokėjimas uždirbti pajamų, nors fizinis turtas taip pat gali būti naudojamas kaip įkaitas.
• Kadangi įmonių obligacijos paprastai laikomos rizikingesnėmis nei vyriausybės obligacijos, jų palūkanų normos paprastai būna didesnės.
• Obligacijos pasižymi skirtingomis savybėmis nei akcijos, o jų kainos paprastai būna mažiau koreliuojamos, todėl obligacijos yra tinkamos diversifikavimo priemonės investiciniams portfeliams.
• Obligacijos taip pat linkusios mokėti reguliarias ir stabilias palūkanas, todėl jos gerai tinka fiksuotų pajamų asmenims.

Kas yra obligacija?

Pirkdami akcijas, jūs perkate mikroskopinį bendrovės akcijų paketą. Tai tavo, tu gali pasidalyti augimu ir nuostoliais. Obligacija yra paskola. Kai įmonei reikia lėšų dėl daugybės priežasčių, ji gali išleisti obligaciją šiai paskolai finansuoti. Panašiai kaip būsto hipoteka, jie prašo tam tikros pinigų sumos nustatytam laikotarpiui. Pasibaigus šiam laikotarpiui, įmonė grąžina visą obligaciją. Per tą laiką bendrovė moka investuotojui nustatytą palūkanų sumą, vadinamą kuponu, nustatytomis dienomis, dažnai kas ketvirtį.

Yra daugybė obligacijų rūšių, įskaitant vyriausybės, įmonių, savivaldybių ir hipotekos obligacijas. Vyriausybės obligacijos paprastai yra saugiausios, tuo tarpu kai kurios įmonių obligacijos yra laikomos rizikingiausiomis iš visiems žinomų obligacijų rūšių.

Kredito reitingai

Obligacijas vertina tokios populiarios agentūros kaip „Standard and Poor's“ ir „Moody's“. Kiekviena agentūra turi šiek tiek skirtingas reitingų skales, tačiau aukščiausias įvertinimas yra AAA, žemiausias yra C arba D, atsižvelgiant į agentūrą. Aukščiausi keturi reitingai yra laikomi saugiais ar investiciniais, o visi, kas žemesni nei BBB „S&P“, o „Baa“ - „Moody's“, yra laikomi „didelio pajamingumo“ arba „nepageidaujamų“ obligacijomis.

Nors didesnėms įstaigoms dažnai leidžiama pirkti tik investicinio lygio obligacijas, aukšto pajamingumo ar nepageidaujamos vertės obligacijos taip pat turi vietą investuotojo portfelyje, tačiau joms gali prireikti išsamesnių patarimų.

Kainų obligacijos

Paprastai obligacijų kaina yra 1 000 JAV dolerių nominalia verte (taip pat vadinama nominaliąja verte), tačiau kai tik obligacija pasiekia atvirą rinką, pirkimo kaina gali būti mažesnė nei nominalioji vertė, vadinama nuolaida, arba didesnė, vadinama priemoka. Jei obligacija yra įkainota, investuotojas gaus mažesnį kupono pajamingumą, nes jie sumokėjo daugiau už obligaciją. Jei kaina nustatoma su nuolaida, investuotojas gaus didesnį kupono pajamingumą, nes jie sumokėjo mažiau nei nominalioji vertė.

Obligacijų kainos paprastai būna mažiau nestabilios nei akcijų ir jos dažnai labiau reaguoja į palūkanų normos pokyčius nei kitos rinkos sąlygos. Štai kodėl investuotojai, ieškantys saugumo ir pajamų, dažnai renkasi obligacijas, o ne akcijas, artėdami prie pensijos. Obligacijos galiojimo laikas yra jos kainos jautrumas palūkanų normos pokyčiams - kylant palūkanų normoms obligacijų kainos krinta, ir atvirkščiai. Trukmė gali būti apskaičiuojama vienai obligacijai arba visam obligacijų portfeliui.

Kaip nusipirkti obligacijas

Daugumoje obligacijų vis dar prekiaujama ne biržoje per elektronines rinkas. Individualiems investuotojams daugelis brokerių imasi didesnių komisinių už obligacijas, nes rinka nėra tokia likvidi ir vis dar reikalauja iškviesti obligacijų stalus daugelyje pirkimo ir pardavimo scenarijų. Kitais atvejais brokeris-prekiautojas savo atsargoje gali turėti tam tikrų obligacijų ir gali parduoti investuotojams tiesiogiai iš savo atsargų.

Dažnai galite įsigyti obligacijų per savo brokerio svetainę arba paskambinti naudodami unikalų obligacijos ID numerį, vadinamą CUSIP numeriu, norėdami gauti pasiūlymą ir pateikti pavedimą „pirkti“ arba „parduoti“.

(Taip pat žiūrėkite: Dažnos obligacijų pirkimo klaidos)

Obligacijos ir mokesčiai

Kadangi obligacijos moka pastovų palūkanų srautą, vadinamą kuponu, obligacijų savininkai turi mokėti reguliarius pajamų mokesčius už gautas lėšas. Dėl šios priežasties obligacijas geriausia laikyti neapmokestinamoje sąskaitoje, kaip ir IRA, kad įgytų mokesčių lengvatų, kurių nėra standartinėje tarpininkavimo sąskaitoje.

Jei įsigijote obligaciją su nuolaida, turėsite sumokėti kapitalo prieaugio mokestį už skirtumą tarp jūsų sumokėtos kainos ir obligacijos nominalios vertės, paprastai 1 000 USD už obligaciją, bet ne anksčiau, nei obligacija sueis ir gausite nominalią vertę. obligacijos.

Kita vertus, obligacijų emitentai, tokie kaip korporacijos, dažnai gauna palankią palūkanų normą, kurią jie gali išskaičiuoti iš mokėtinų mokesčių.

Vietos valdžios institucijos ir savivaldybės gali išleisti skolą, vadinamą savivaldybių obligacijomis. Šios obligacijos yra patrauklios kai kuriems investuotojams, nes palūkanų mokėjimai investuotojams gali būti neapmokestinami vietos, valstijos ir (arba) federaliniu lygmeniu.

Alternatyvos

Jei norite, kad obligacijos gautų pajamų, tačiau neturite lėšų ar nenorite turėti atskirų obligacijų, apsvarstykite galimybę įsigyti ETF arba obligacijų investicinius fondus. Tai yra gerai diversifikuoti fondai, suteikiantys galimybę susidurti su daugybe skirtingų obligacijų ir mokėti mėnesinius ar ketvirčio dividendus.

Kadangi kai kurios obligacijos turi minimalią pirkimo sumą, mažesniems investuotojams gali pasirodyti, kad šie produktai yra tinkamesni jų mažesnei kapitalo sumai, tuo pačiu likdami tinkamai diversifikuoti.

Esmė

Daugelis investuotojų, neatsižvelgiant į amžių, turėtų turėti bent nedidelę savo portfelio dalį fiksuotų pajamų produktams, pavyzdžiui, obligacijoms. Obligacijos padidina portfelio saugumą ir nuoseklumą. Nors yra rizika, kad įmonė gali nevykdyti įsipareigojimų ir patirti didelių nuostolių, investicinio lygio obligacijos retai kada nevykdo įsipareigojimų, tačiau kartu su saugumu gaunamas mažesnis pelnas.

Prieš investuodami į obligacijas, visada atlikite papildomų investavimo į fiksuotas pajamas strategijas.