Obligacijų ETF
Obligacijų ETF yra tam tikro tipo biržoje prekiaujamas fondas (ETF), kuris investuoja tik į obligacijas. Tai yra panašu į obligacijų investicinius fondus, nes jie turi obligacijų portfelį, kurio strategijos yra skirtingos - nuo JAV iždo iki aukšto pajamingumo ir laikymo laikotarpių - nuo ilgalaikio iki trumpalaikio.
Obligacijų ETF yra pasyviai valdomi ir jais prekiaujama, panašiai kaip akcijų biržos fonduose pagrindinėse biržose. Tai padeda skatinti rinkos stabilumą, padidindama likvidumą ir skaidrumą streso metu.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Obligacijų ETF yra fondai, kuriais prekiaujama biržoje ir kurie investuoja į įvairius fiksuotų pajamų vertybinius popierius, tokius kaip įmonių obligacijos ar iždai.
- Obligacijų ETF leidžia paprastiems investuotojams nebrangiai gauti pasyvią orientacinių obligacijų indeksų poziciją.
- Investuotojai turėtų suprasti ETF obligacijų riziką, įskaitant palūkanų normos pokyčių poveikį.
Įvadas į biržoje parduodamus fondus (ETF)
Supratimas apie obligacijų ETF
Obligacijų ETF visą dieną prekiauja centralizuota biržoje, skirtingai nei atskiros obligacijos, kurias obligacijų brokeriai parduoda ne biržoje. Dėl tradicinių obligacijų struktūros investuotojams sunku rasti obligaciją su patrauklia kaina. Obligacijų ETF išvengia šios emisijos prekiaudami dideliame indekse, tokiame kaip Niujorko vertybinių popierių birža.
Taigi jie gali suteikti investuotojams galimybę lengvai susipažinti su obligacijų rinka lengvai ir skaidriai prekiaujant vertybiniais popieriais. Tai taip pat reiškia, kad obligacijų ETF yra likvidesnės nei atskiros obligacijos ir investiciniai fondai, kurie prekiauja viena kaina per dieną, uždarius rinką. Sielvarto metu investuotojai gali prekiauti obligacijų portfeliu, net jei pagrindinė obligacijų rinka neveikia gerai.
Obligacijų ETF išmoka palūkanas per mėnesinius dividendus, o bet koks kapitalo prieaugis išmokamas per metinius dividendus. Mokesčių tikslais šie dividendai yra traktuojami kaip pajamos arba kapitalo prieaugis. Tačiau obligacijų ETF apmokestinimo efektyvumas nėra didelis faktorius, nes kapitalo prieaugis ne tiek daug lemia obligacijų grąžą, kiek tai daro akcijų grąžos ataskaitos. Galiausiai, obligacijų ETF yra prieinami visame pasaulyje.
Obligacijų ETF rinka vis dar yra tik pradinėje stadijoje. 2015 m. Birželio mėn. Obligacijų ETF valdė apie 318 mln. USD valdomo turto arba mažiau nei 1% visos rinkos. Taigi, jei obligacijų ETF kris, tai neturės įtakos visai obligacijų rinkai.
Kaip veikia obligacijų ETF
Obligacijų ETF siūlo daug tų pačių individualios obligacijos funkcijų, įskaitant įprastą kupono mokėjimą. Vienas reikšmingiausių obligacijų turėjimo pranašumų yra galimybė reguliariai gauti fiksuotas įmokas. Paprastai šie mokėjimai atliekami kas šešis mėnesius. Priešingai, obligacijų ETF turi turtą su skirtingomis išpirkimo datomis, todėl bet kuriuo metu kai kurioms portfelio obligacijoms gali tekti sumokėti kuponą. Dėl šios priežasties obligacijų ETF moka palūkanas kiekvieną mėnesį, kupono vertė svyruoja kiekvieną mėnesį.
Turtas fonde nuolat kinta ir nebėra pasibaigęs. Vietoj to, obligacijos yra perkamos ir parduodamos pasibaigus jų galiojimo laikui ar pasibaigus jų galiojimo laikui. Fondo obligacijų architekto iššūkis yra užtikrinti, kad jis atidžiai sektų savo atitinkamą indeksą ekonomiškai efektyviu būdu, nepaisant likvidumo trūkumo obligacijų rinkoje. Dauguma obligacijų yra laikomos iki išpirkimo, todėl aktyvi antrinė rinka joms paprastai nėra prieinama. Dėl to sunku užtikrinti obligaciją, kurioje yra pakankamai likvidžių obligacijų, kad indeksas būtų stebimas. Šis iššūkis yra didesnis įmonių obligacijoms nei vyriausybės obligacijoms.
ETF obligacijų tiekėjai išsprendžia likvidumo problemą naudodamiesi reprezentatyvia atranka, o tai paprasčiausiai reiškia, kad reikia sekti tik pakankamą obligacijų skaičių, kad būtų galima parodyti indeksą. Tipiniame pavyzdyje naudojamos obligacijos paprastai yra didžiausios ir likvidžiausios indekse. Atsižvelgiant į vyriausybės obligacijų likvidumą, stebėjimo klaidos sukels mažiau problemų su biržos fondais, kurie atspindi vyriausybės obligacijų indeksus.
Obligacijų ETF trūkumai
Obligacijų ETF yra puikus pasirinkimas norint gauti daugiau informacijos iš obligacijų rinkos, tačiau yra keletas akivaizdžių apribojimų. Viena vertus, pradinė investuotojo investicija yra labiau rizikinga ETF nei individuali obligacija. Kadangi ETF obligacija niekada nesibaigia, nėra garantijos, kad pagrindinė įmoka bus grąžinta visa. Be to, kai kyla palūkanų normos, jis paprastai daro žalą ETF kainai, kaip ir individuali obligacija. Kadangi ETF dar nesubrendęs, sunku sušvelninti palūkanų normos riziką.
Obligacijų ETF ir obligacijų investiciniai fondai
Sprendimas pirkti obligacijų fondą ar obligacijų ETF paprastai priklauso nuo investuotojo investavimo tikslo. Jei norite aktyvaus valdymo, obligacijų investiciniai fondai siūlo daugiau pasirinkimo galimybių. Jei planuojate pirkti ir parduoti dažnai, obligacijų ETF yra geras pasirinkimas. Ilgalaikiams investuotojams, įsigyjantiems ir laikantiems, obligacijų investiciniai fondai ir obligacijų ETF gali patenkinti jūsų poreikius, tačiau geriau atlikti tyrimus dėl kiekvieno fondo akcijų paketo.
Jei skaidrumas yra svarbus, obligacijų ETF leidžia bet kuriuo metu pamatyti fondo dalis. Tačiau jei nerimaujate dėl to, kad negalite parduoti savo ETF investicijų dėl to, kad rinkoje trūksta pirkėjų, obligacijų fondas gali būti geresnis pasirinkimas, nes galėsite parduoti savo akcijų fondo emitentui.
Kaip ir priimant daugumą investavimo sprendimų, svarbu atlikti tyrimus, pasikalbėti su brokeriu ar patarėju finansų klausimais.
Obligacijų ETF ir obligacijų kopėčios
ETF likvidumas ir skaidrumas suteikia pranašumų, palyginti su pasyviai laikomomis obligacijų kopėčiomis. Obligacijų ETF siūlo greitą diversifikaciją ir pastovią trukmę, o tai reiškia, kad investuotojui reikia atlikti tik vieną sandorį, kad būtų sudarytas ir paleistas fiksuotų pajamų portfelis. Obligacijų kopėčios, kurioms reikia įsigyti atskiras obligacijas, šios prabangos nesiūlo.
Vienas obligacijų ETF trūkumas yra tas, kad jie ima nuolatinį valdymo mokestį. Nors mažesni prekybos obligacijų kursų skirtumai padeda šiek tiek kompensuoti šią problemą, ilgalaikėje perspektyvoje ši problema vis tiek bus dominuojanti. Pradinis obligacijų ETF pranašumas prekybos atžvilgiu ilgainiui išnyksta dėl metinio valdymo mokesčio.
Antrasis trūkumas yra tas, kad nėra lankstumo sukurti kažką unikalaus portfelio. Pavyzdžiui, jei investuotojas nori gauti dideles pajamas arba iš viso neturi jokių pajamų, obligacijų ETF gali būti ne jam ar produktui.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.