Cikliniai vertybiniai popieriai

Kas yra cikliškas vertybinis popierius?

Ciklinis vertybinis popierius reiškia nuosavybės vertybinius popierius, kurių kainai įtakos turi makroekonominiai, sistemingi visos ekonomikos pokyčiai. Yra žinoma, kad ciklinės atsargos seka ekonomikos ciklus per plėtrą, piką, nuosmukį ir atsigavimą. Dauguma ciklinių akcijų priklauso įmonėms, kurios parduoda laisvai pasirenkamus daiktus, kai klestinčios ekonomikos metu vartotojai gali sau leisti įsigyti daugiau. Šios atsargos taip pat yra iš įmonių, kurių vartotojai recesijos metu pasirenka mažiau išleisti ir sumažinti.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Ciklinėms atsargoms įtakos turi makroekonominiai pokyčiai, kurių grąža vyksta pagal ekonomikos ciklus.
• Ciklinės atsargos paprastai priešingos gynybinėms atsargoms. Ciklinėse akcijose yra diskrecinės bendrovės, o gynybinėse - akcijos.
• Ciklinių atsargų svyravimai paprastai būna didesni ir tikimasi, kad ekonominės galios laikotarpiais jie duos didesnę grąžą.

Ciklinių atsargų supratimas

Bendrovės, kurių atsargos yra cikliškos, apima automobilių gamintojus, oro linijų bendroves, baldų mažmenininkus, drabužių parduotuves, viešbučius ir restoranus. Kai ekonomika klostosi gerai, žmonės gali sau leisti nusipirkti naujų automobilių, atnaujinti namus, apsipirkti ir keliauti. Kai ekonomikai sekasi prastai, šios pasirenkamos išlaidos yra vieni iš pirmųjų dalykų, kuriuos vartotojai sumažina. Jei nuosmukis yra pakankamai sunkus, ciklinės atsargos gali tapti visiškai bevertės, o įmonės gali išstoti iš verslo.

Investuotojai turėtų būti atsargūs dėl savo pozicijų ciklinėse akcijose, tačiau neturėtų jų visiškai vengti.

Ciklinės atsargos didėja ir mažėja kartu su ekonomikos ciklu. Šis akivaizdus šių akcijų kainų judėjimo nuspėjamumas kai kuriuos investuotojus verčia bandyti laiku nustatyti rinką. Jie perka akcijas žemoje verslo ciklo vietoje ir parduoda aukštoje vietoje. Štai kodėl investuotojai turi būti atsargūs dėl ciklinių akcijų svorio bet kuriuo laiko momentu savo portfeliuose. Nors tai gali būti tiesa, tai nereiškia, kad investuotojai turėtų visiškai atsisakyti šių akcijų.

1:14

Cikliniai vertybiniai popieriai

Ypatingos aplinkybės

Ciklinės atsargos laikomos labiau nepastoviomis nei neciklinės ar gynybinės atsargos, kurios paprastai būna stabilesnės ekonominio silpnumo laikotarpiais. Tačiau jie siūlo didesnį augimo potencialą, nes yra linkę aplenkti rinką ekonominio stiprumo laikotarpiais. Investuotojai, siekiantys ilgalaikio augimo ir valdomo kintamumo, linkę subalansuoti savo portfelius su ciklinių ir gynybinių akcijų deriniu.

Investuotojai dažnai pasirenka naudoti biržoje parduodamus fondus (ETF), norėdami padidinti ciklinių akcijų riziką, tuo pačiu praplečiant ekonominius ciklus. SPDR ETF serija siūlo vienas populiariausių ciklinių ETF investicijų į vartotojų pasirinkimo sektoriaus fondą (XLY).

Ciklinės ir neciklinės atsargos

Ciklinių atsargų rodikliai paprastai koreliuoja su ekonomika. Bet to paties negalima pasakyti apie neciklinius vertybinius popierius. Šios atsargos linkusios įveikti rinką neatsižvelgdamos į ekonominę tendenciją, net kai ekonomika sulėtėja. Neciklinės atsargos taip pat vadinamos gynybinėmis atsargomis. Šios atsargos apima vartojimo prekių kategoriją, kurioje yra prekių ir paslaugų, kurių žmonės ir toliau reikalauja per įvairius verslo ciklus, net ir ekonomikos nuosmukį. Bendrovės, prekiaujančios maistu, dujomis ir vandeniu, yra neciklinių atsargų pavyzdžiai. Neciklinių akcijų įtraukimas yra puiki strategija investuotojams, nes tai gali apsidrausti nuo ciklinių įmonių patiriamų nuostolių ekonomikos nuosmukio metu.

Ciklinių atsargų pavyzdžiai

Ciklinės atsargos dažnai dar labiau išskiriamos iš ilgalaikio vartojimo prekių, ilgalaikio vartojimo prekių ir paslaugų. Ilgalaikių prekių įmonės užsiima fizinių prekių, kurių numatomas eksploatavimo laikas yra ilgesnis nei treji metai, gamyba ar platinimu. Šiame segmente veikiančios įmonės apima tokius gamintojus kaip „Ford“, prietaisų gamintojus, tokius kaip „Whirlpool“, ir baldų gamintojus, tokius kaip Ethanas Allenas. Ilgalaikio vartojimo prekių užsakymų rodiklis yra būsimos ekonominės veiklos rodiklis. Kai ilgalaikio vartojimo prekių užsakymai padidėja tam tikrą mėnesį, tai gali būti stipresnės ekonominės veiklos požymiai vėlesniais mėnesiais.

Neparduodamų prekių įmonės gamina arba platina minkštus gaminius, kurių numatomas tarnavimo laikas yra mažesnis nei treji metai. Šiame segmente veikiančių įmonių pavyzdžiai yra sportinių drabužių gamintojas „Nike“ ir mažmeninės prekybos parduotuvės, tokios kaip „Nordstrom“ ir „Target“.

Paslaugos yra atskira ciklinių atsargų kategorija, nes šios įmonės negamina ir neplatina fizinių prekių. Jie teikia paslaugas, palengvinančias keliones, pramogas ir kitas laisvalaikio pramogas vartotojams. Walt Disney (DIS) yra viena geriausiai žinomų kompanijų, veikiančių šioje erdvėje. Į šią kategoriją taip pat patenka įmonės, veikiančios naujoje skaitmeninės srautinės medijos srityje, pavyzdžiui, „Netflix“ ir „Time Warner“.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Ciklinės rizikos apibrėžimas Ciklinė rizika yra verslo ciklų ar kitų ekonominių ciklų rizika, turinti neigiamos įtakos investicijoms, turto klasei ar individualios įmonės pelnui. daugiau Vartotojų ciklai Vartotojų ciklai yra akcijos, kurios labai priklauso nuo verslo ciklo ir ekonominių sąlygų, pavyzdžiui, automobilių, būsto ir mažmeninės prekybos vertybiniais popieriais. daugiau ciklinė pramonė Ciklinė pramonė yra jautri verslo ciklui, ty pajamos yra didesnės ekonominio klestėjimo laikotarpiais, mažesnės - nuosmukio laikotarpiais. daugiau Vartojimo prekės Apibrėžimas Vartojimo prekės yra prekės, kurias nusipirko paprastas vartotojas. daugiau Skaitykite į mažmeninius pardavimus Mažmeniniai pardavimai matuoja ilgalaikio vartojimo prekių ir ilgalaikio vartojimo prekių pirkimą per tam tikrą laikotarpį. Šis skaičius rodo vartotojų išlaidų įpročius ir gatavų prekių paklausą. daugiau kodėl „Vartotojo kabės“ gali būti naudingos jūsų aplankui „Vartotojų„ kabės “apima produktus, kurių reikia daugumai žmonių, nepaisant ekonomikos būklės ar finansinės padėties. daugiau partnerių nuorodų