Debeto paskirstymas
Debeto skirtumas arba grynasis debeto skirtumas yra pasirinkimo galimybių strategija, apimanti tuo pačiu metu tos pačios klasės opcionų pirkimą ir pardavimą skirtingomis kainomis, reikalaujant grynųjų grynųjų pinigų nutekėjimo. Rezultatas yra grynasis debetas iš prekybos sąskaitos. Čia visų parduotų opcionų suma yra mažesnė už visų įsigytų opcionų sumą, todėl prekybininkas turi kaupti pinigus prekybai pradėti.
Kuo didesnis debeto skirtumas, tuo didesnį pradinį grynųjų pinigų srautą prekybininkas patiria atlikdamas operaciją.
Kaip veikia debeto paskirstymas
Skleidimo strategijos prekybos opcionais metu apima vieno pasirinkimo sandorio pirkimą ir kito tos pačios klasės vertybinių popierių pardavimą tuo pačiu pagrindiniu vertybiniu popieriu su skirtinga akcijų kaina arba galiojimo pabaiga.
Tačiau daugelio rūšių pasiskirstymas apima tris ar daugiau variantų, tačiau koncepcija yra ta pati. Jei pajamos, surinktos iš visų parduotų opcionų, lemia mažesnę pinigų vertę nei visų įsigytų opcionų kaina, rezultatas yra grynasis debetas iš sąskaitos, taigi, pavadinimas debetas pasiskirsto.
Priešingai - kredito skirtumai. Čia visų parduotų opcionų vertė yra didesnė nei visų įsigytų opcionų vertė, taigi rezultatas yra grynasis sąskaitos kreditas. Tam tikra prasme rinka moka už prekybą.
Debeto paskirstymo pavyzdys
Pavyzdžiui, tarkime, kad prekybininkas perka pirkimo pasirinkimo sandorį už 2, 65 USD. Tuo pačiu metu prekybininkas parduoda kitą pirkimo pasirinkimo sandorį už tą patį pagrindinį vertybinį popierių su didesne pardavimo kaina už 2, 50 USD. Tai vadinama jaučio skambučio plitimu. Debeto vertė yra 0, 15 USD, o tai reiškia, kad grynosios išlaidos yra 15 USD (0, 15 USD * 100), kad būtų galima pradėti platinti prekybą.
Nors iš pradžių yra operacijos išlaidų, prekybininkas mano, kad pagrindinio vertybinio popieriaus kaina šiek tiek kils, todėl įsigytas pasirinkimas ateityje taps vertingesnis. Geriausias scenarijus įvyksta tada, kai užstato galiojimo laikas pasibaigia perparduoto pasirinkimo sandorio ribą arba virš jos. Tai prekybininkui suteikia maksimalų įmanomą pelną, tuo pačiu ribojant riziką.
Priešinga prekyba, vadinama „bear put spread“, taip pat perka brangesnį pasirinkimo sandorį (aukcioną su didesne pardavimo kaina), tuo pačiu parduodama pigesnį pasirinkimą (pardavimo su mažesne pardavimo kaina). Vėl pradedamas prekybinis sąskaitos grynasis debetas.
„Spiningas“ ir „Jaučio pardavimo spredai“ yra kreditų skirtumai.
Pelno skaičiavimas
Lūžusio (skambučio) debeto kainų paskirstymo taškas, naudojant tik dvi tos pačios klasės parinktis ir pasibaigia, yra mažesnis įspėjimas (įsigytas) ir grynasis debetas (iš viso sumokėta už skirtumą). Lėtinio (įdėto) debeto kainų paskirstymo taškų lūžio taškas apskaičiuojamas imant didesnį streiką (įsigytą) ir atimant grynąjį debetą (bendrą už skirtumą).
Štai pavyzdys, kai trumpalaikis skambutis pasklidęs, kai pagrindinė prekybos vertybiniais popieriais kaina yra 65 USD.
Įsigykite 60 USD skambutį ir parduokite 70 USD skambutį (tas pats galiojimo laikas), jei grynasis debetas yra 6, 00 USD. Lūžio taškas yra 66, 00 USD, tai yra mažesnė riba (60) + grynasis debetas (6) = 66.
Maksimalus pelnas gaunamas, kai pagrindinės priemonės pasibaigia už didesnę ar aukštesnę kainą. Darant prielaidą, kad akcijų galiojimo laikas baigėsi 70 USD, tai bus 70 USD - 60 USD - 6 USD = 4, 00 USD arba 400 USD už sutartį.
Didžiausias nuostolis ribojamas sumokėtu grynu debetu.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.