Dividendų išmokėjimo santykis
Dividendų išmokėjimo koeficientas yra visos akcininkams išmokėtų dividendų sumos ir įmonės grynųjų pajamų santykis. Tai yra akcininkams išmokama dividendų dalis procentais. Akcininkams neišmokėtą sumą įmonė pasilieka skolų padengimui ar reinvestavimui į pagrindinę veiklą. Tai kartais vadinama „išmokėjimo santykiu“.
Dividendų išmokėjimo koeficientas parodo, kiek pinigų įmonė grąžina akcininkams, palyginti su tuo, kiek laiko pinigų, kad galėtų investuoti į augimą, sumokėti skolas ar papildyti grynųjų pinigų atsargas (nepaskirstytąjį pelną).
1:27Dividendų išmokėjimo santykis
Dividendų išmokėjimo santykio formulė ir apskaičiavimas
Dividendų išmokėjimo santykis gali būti apskaičiuojamas kaip metiniai dividendai vienai akcijai, padalyti iš vienos akcijos pelno, arba lygiaverčiai dividendai, padalyti iš grynųjų pajamų (kaip parodyta žemiau).
Dividendų išmokėjimo koeficientas = Dividendų išmokėtos grynosios pajamos \ prasideda {išlygintas} ir \ tekstas {Dividendų išmokėjimo santykis} = \ frac {\ text {Išmokėti dividendai}} {\ tekstas {Grynosios pajamos}} \\ \ pabaiga {suderinta} Dividendų išmokėjimas Santykis = sumokėtos grynosios pajamos
Akcijos pagrindu išlaikymo santykis gali būti išreikštas taip:
Išlaikymo koeficientas = Dividendai, tenkantys „ShareEPS“ kur: EPS = Pelnas vienai akcijai \ prasideda {suderinta} & \ tekstas {išlaikymo koeficientas} = \ frac {\ tekstas {Dividendai vienai akcijai}} {\ tekstas {EPS}} \\ & \ textbf { kur:} \\ & \ tekstas {EPS} = \ tekstas {Pelnas vienai akcijai} \\ \ pabaiga {suderintas} Išlaikymo koeficientas = EPSDividends vienai akcijai, kur: EPS = Pelnas vienai akcijai
Alternatyvus dividendų išmokėjimo santykis taip pat gali būti apskaičiuojamas taip:
Dividendų išmokėjimo santykis = 1 −laikymo koeficientas \ pradžia {suderintas} ir \ tekstas {Dividendo išmokėjimo santykis} = 1 - \ tekstas {išlaikymo koeficientas} \\ \ pabaiga {suderintas} dividendų išmokėjimo santykis = 1 −laikymo santykis
Išmokėjimo santykį taip pat galite apskaičiuoti naudodami „Microsoft Excel“:
Pirmiausia, jei jums bus išmokėta tam tikro laikotarpio dividendų ir neapmokėtų akcijų suma, galite apskaičiuoti dividendus vienai akcijai (DPS). Tarkime, kad esate investuotas į įmonę, kuri praėjusiais metais sumokėjo 5 mln. USD ir joje liko 5 mln. Akcijų. „Microsoft Excel“ įveskite langelį A1 „Dividendai vienai akcijai“. Tada įveskite „= 5000000/5000000“ langelyje B1; dividendų vienai akcijai šioje įmonėje yra 1 USD už akciją.
Tada turite apskaičiuoti pelną vienai akcijai (EPS), jei jis nėra nurodytas. Įveskite A2 langelį „Pelnas už akciją“. Tarkime, kad bendrovės grynosios pajamos pernai siekė 50 milijonų dolerių. Pelno vienai akcijai formulė yra (grynosios pajamos - privilegijuotųjų akcijų dividendai) ÷ (neapmokėtos akcijos). Įveskite „= (50000000 - 5000000) / 5000000“ į langelį B2. Šios bendrovės EPS yra 9 USD.
Galiausiai apskaičiuokite išmokos racioną. Įveskite „Išmokėjimo santykis“ į A3 langelį. Tada įveskite „= B1 / B2“ į langelį B3; išmokėjimo santykis yra 11, 11%. Investuotojai naudoja santykį norėdami įvertinti, ar dividendai yra tinkami ir tvarūs. Išmokų santykis priklauso nuo sektoriaus; pavyzdžiui, pradedančiųjų bendrovių išmokų santykis gali būti mažas, nes jos labiau orientuojasi į savo pajamų reinvestavimą, kad galėtų plėsti verslą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Dividendų išmokėjimo santykis yra akcininkams išmokėtų dividendų dalis, paprastai išreiškiama procentais.
- Kai kurios bendrovės visą savo užmokestį išmoka akcininkams, o kai kurios išmoka tik dalį savo uždarbio. Jei įmonė dalį savo pajamų išmoka kaip dividendus, likusią dalį pasilieka verslas. Išmatuojamas nepaskirstyto darbo užmokesčio lygis, apskaičiuojamas išlaikymo koeficientas.
- Į aiškinant dividendų išmokėjimo koeficientą atsižvelgiama keletu aspektų, svarbiausia - įmonės brandos lygis. Tikimasi, kad nauja, į augimą orientuota įmonė, siekianti plėstis, kurti naujus produktus ir žengti į naujas rinkas, investuos didžiąją dalį arba visą savo uždarbį ir gali būti atleista už mažą ar net nulinį išmokų koeficientą.
Ką jums sako dividendų išmokėjimo santykis
Į aiškinant dividendų išmokėjimo koeficientą atsižvelgiama keletu aspektų, svarbiausia - įmonės brandos lygis. Tikimasi, kad nauja, į augimą orientuota įmonė, siekianti plėstis, kurti naujus produktus ir žengti į naujas rinkas, investuos didžiąją dalį arba visą savo uždarbį ir gali būti atleista už mažą ar net nulinį išmokų koeficientą. Išmokų santykis yra 0% bendrovėms, kurios nemoka dividendų, ir lygus nuliui, įmonėms, kurios visas savo grynąsias pajamas moka kaip dividendus.
Kita vertus, senesnė, įsitvirtinusi bendrovė, kuri grąžina akcijas akcininkams, patikrintų investuotojų kantrybę ir galėtų vilioti aktyvistus įsikišti. 2012 m. Ir praėjus beveik dvidešimčiai metų nuo paskutinio išmokėto dividendo, „Apple“ (AAPL) pradėjo mokėti dividendus, kai naujasis generalinis direktorius pajuto, kad dėl milžiniškų kompanijos grynųjų pinigų srauto 0% išmokėjimo santykį sunku pateisinti. Kadangi tai reiškia, kad įmonė perėjo nuo savo pradinio augimo etapo, didelis išmokėjimo santykis reiškia, kad akcijų kainos greičiausiai nepadidės.
Dividendų tvarumas
Išmokų santykis taip pat naudingas vertinant dividendų tvarumą. Įmonės labai nenori mažinti dividendų, nes tai gali sumažinti akcijų kainą ir blogai atspindėti vadovybės sugebėjimus. Jei įmonės išmokų santykis yra didesnis nei 100%, ji grąžina akcininkams daugiau pinigų, nei uždirba, ir greičiausiai bus priversta mažinti dividendus arba visai nustoti juos mokėti. Tačiau šis rezultatas nėra neišvengiamas. Bendrovė išgyvena blogus metus nesustabdžiusi išmokų, ir tai dažnai jiems yra įdomu. Todėl svarbu atsižvelgti į ateities pajamų lūkesčius ir apskaičiuoti į ateitį nukreipto išmokėjimo santykį, kad būtų galima atsižvelgti į atgalinį.
Svarbi ir ilgalaikė išmokų santykio tendencija. Nuolat augantis santykis gali reikšti sveiką, brandantį verslą, tačiau nepastebimas gali reikšti, kad dividendai eina į netvarią teritoriją.
Išlaikymo koeficientas yra priešinga dividendų išmokėjimo santykio samprata. Dividendų išmokėjimo koeficientas įvertina uždirbto pelno procentą, kurį įmonė išmoka savo akcininkams.
Dividendai priklauso nuo pramonės šakos
Dividendų išmokėjimai labai skiriasi priklausomai nuo pramonės šakos ir, kaip ir dauguma koeficientų, juos yra naudingiausia palyginti tam tikroje pramonės šakoje. Pvz., Nekilnojamojo turto investicinės bendrijos (REIT) yra teisiškai įpareigotos paskirstyti akcininkams ne mažiau kaip 90% uždarbio, nes jie naudojasi specialiomis mokesčių lengvatomis. Pagrindinės komanditinės ūkinės bendrijos (MLP) taip pat paprastai turi aukštą išmokų santykį.
Dividendai nėra vienintelis būdas, kuriuo įmonės gali grąžinti akcininkams vertę; todėl išmokėjimo santykis ne visada pateikia išsamų vaizdą. Padidėjęs išmokėjimo santykis įtraukia akcijų supirkimą į metriką; jis apskaičiuojamas dalijant dividendų ir atpirkimo sumas iš to paties laikotarpio grynųjų pajamų. Jei rezultatas yra per didelis, tai gali reikšti, kad akcentuojamas trumpalaikis akcijų kainų augimas reinvesticijų ir ilgalaikio augimo sąskaita.
Kitas patikslinimas, kurį galima atlikti norint gauti tikslesnį vaizdą, yra atimti privilegijuotųjų akcijų dividendus įmonėms, kurios išleidžia privilegijuotas akcijas.
Dividendų išmokėjimo santykio pavyzdys
Įmonės, uždirbančios pelną fiskalinio laikotarpio pabaigoje, su uždirbtu pelnu gali padaryti daugybę dalykų. Jie gali tai išmokėti akcininkams kaip dividendai, gali juos išlaikyti, kad reinvestuotųsi į verslą augimui, arba gali padaryti abu. Pelno dalis, kurią įmonė pasirenka išmokėti akcininkams, gali būti įvertinta naudojant išmokos santykį.
Pavyzdžiui, 2017 m. Lapkričio 29 d. „The Walt Disney Company“ deklaravo 0, 84 USD dydžio kasmetinius dividendus vienai akcijai, kurių akcininkas yra rekordinis (gruodžio 11 d.) Ir kurie bus išmokėti 11 d. Sausio mėn. Nuo mokestinių metų, pasibaigusių 2017 m. Rugsėjo 30 d. bendrovės EPS buvo 5, 73 USD. Taigi jo sulaikymo koeficientas yra (0, 84 USD / 5, 73 USD) = 0, 1446 arba 14, 66%. „Disney“ išmokės 14, 66 proc. Ir išlaikys 85, 34 proc.
Dividendų išmokėjimo santykis su dividendų pajamingumu
Lyginant du dividendų dydžius, svarbu žinoti, kad dividendų pajamingumas nurodo, kokia yra paprastoji grąžos norma grynaisiais dividendais akcininkams, tačiau dividendų išmokėjimo koeficientas parodo, kiek išmokama bendrovės grynojo pelno. kaip dividendai. Nors dividendų pajamingumas yra labiau žinomas ir tikrinamas terminas, daugelis mano, kad dividendų išmokėjimo santykis yra geresnis įmonės sugebėjimo ateityje nuosekliai paskirstyti dividendus rodiklis. Dividendų išmokėjimo santykis yra labai susijęs su įmonės grynųjų pinigų srautu.
Dividendų pajamingumas parodo, kiek įmonė išmokėjo dividendų per metus. Pelningumas pateikiamas procentais, o ne kaip faktinė dolerio suma. Tai leidžia lengviau suprasti, kokią grąžą už investuotą dolerį akcininkas gauna iš dividendų.
Derlingumas apskaičiuojamas taip:
Dividendų pajamingumas = Metiniai dividendai, tenkantys vienai akcijai, kaina vienai akcijai \ pradėti {suderinta} & \ tekstas {Dividendo pelningumas} = \ frac {\ text {Metiniai dividendai už akciją}} {\ tekstas {Vienos akcijos kaina}} \ pabaiga {suderinta} Dividendų pajamingumas = Vienos akcijos kainaMetiniai dividendai už akciją
Pvz., Įmonės, išmokėjusios 10 USD metinių dividendų vienai akcijai už 100 USD vienai akcijai, dividendų pajamingumas yra 10%. Taip pat galite pastebėti, kad padidėjus akcijų kainai sumažėja dividendų pelningumo procentas ir atvirkščiai, jei mažėja kaina.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.