„Dvigubas užsakymas“ kenkia „Chip Cos“: Morganas Stanley

Kadangi lustų gamintojus 2018 m. Sumenkė dėl platesnio silpnumo, su kuriuo susiduria technologijų sektorius, po rekordinių grąžos metų, viena „Meškų“ komanda gatvėje rekomenduoja parduoti saujelę atsargų „bet kokio stiprumo, atsižvelgiant į perviršio riziką“, kaip nurodė „Barron“. (Taip pat žiūrėkite: „ Intel“ lusto švinas „dingsta“. )

„Morgan Stanley“ analitikai šią savaitę pateikė pastabą, kurioje jie pabrėžė didelę daugelio lustų bendrovių, įskaitant „Analog Devices Inc.“ (ADI), „Amphenol Corp.“ (APH), „Microchip Technology Inc.“ (MCHP), „Cypress Semiconductor Corp.“, riziką. CY) ir „Xilinx Inc.“ (XLNX) dėl padidėjusio „dvigubų užsakymų“. „Morgan Stanley“ analitikas Josephas Moore'as atkreipė dėmesį į naujausią elektronikos platintojų apklausą, kurią atliko investicinė įmonė, kuri, jo manymu, reiškia, kad daugiau klientų pateikia kelis užsakymus tą pačią dalį ir vėliau atšauksime visus užsakymus, išskyrus vieną.

Nors Moore'as nurodo, kad apklausa atrodo palanki segmentui, 70% platintojų atsakė, kad, jų manymu, lustų pardavimai padidėjo pirmąjį ketvirtį, palyginti su ankstesniu ketvirčiu, palyginti su 57%, kurie prognozavo 2017 m. Pirmojo ketvirčio augimą. pažvelgti į išvadas yra mažiau vilčių teikiantis.

Orų prognozė

„Apklausos komentaras rodo dvigubą užsakymo aktyvumą, taip pat padidėjusį tiekimo apribojimą ir pristatymo laiką, ypač Analoginiame ir MCU“, - rašė Moore, remdamasis analoginėmis mikroschemomis ir kitais komponentais, vadinamais mikrovaldikliais.

Moore'as pažymi, kad sunku nustatyti ciklo posūkius, nes dviguba užsakymo rizika ir susirūpinimas ciklo pabaigoje kilo jau kelis ketvirčius. Be to, makro aplinka „vis dar labai palaiko augimą“, rašė „Morgan Stanley“ analitikas. "Atsižvelgiant į tai, mes manome, kad plataus masto tiekėjų aukštyn kojomis bus labiau vertinamas priešingai nei reikšmingi sumušimai / padidėjimai 2017 m., Kurie gali pradėti slopinti entuziazmą leisti naujus pinigus į darbą."

Žemiau pateiktos pastabos rodo nusivylusius Azijos lustų tiekėjo Taivano puslaidininkių gamybos (TSM) uždarbio rezultatus. „Chipmaker“ ataskaitoje pamatė savo akcijų sudužimą, į kurį įtraukta prastesnių pajamų prognozė, priskiriama silpnai mobiliųjų įrenginių sektoriaus paklausai. Naujienos nutilo dėl išmaniųjų telefonų gamintojo „Apple Inc.“ (AAPL) ir „NVIDIA Corp.“ (NVDA) akcijų, kurių abiejų tikimasi paskelbti pirmojo ketvirčio rezultatus gegužės pradžioje. (Taip pat žiūrėkite: „ Apple“, „NVIDIA Sink“, kaip tiekėjų citatos, turi silpną paklausą. )