Plūdės susitraukimas

KAS YRA Plūdės trauktis

Plaukiojantis mažėjimas yra viešai parduodamų bendrovės akcijų, kuriomis galima prekiauti, skaičiaus sumažėjimas. Plūdrumas gali sumažėti įvairiais būdais: perpirkant ar atperkant bendrovės akcijas, investuotojui įsigyjant didelę įmonės akcijų dalį ar net atvirkštinio padalijimo ar akcijų konsolidavimo metu. Vis dėlto terminas „mažėjantis akcijų skaičius“ dažniausiai susijęs su akcijų supirkimu, nes tai yra populiarus būdas įmonėms grąžinti grynuosius pinigus akcininkams. Dėl akcijų supirkimo sumažėjęs akcijų paketo sumažėjimas taip pat sumažina visų bendrovei išleistų akcijų skaičių, o tai daro teigiamą poveikį vienai akcijai tenkančiam pelnui (EPS) ir pinigų srautams, tenkantiems vienai akcijai.

SUMAŽĖJAMAS Plūdės susitraukimas

Akcijų supirkimas ir dividendų mokėjimas yra palankios galimybės įmonėms atsilyginti akcininkams, tačiau jos nėra viena kitos nesuderinamos, o sėkmingiausios bendrovės stengiasi atlyginti savo akcininkams nuosekliai didindamos dividendus ir reguliariai pirkdamos akcijas.

Kaip pavyzdį, kaip „flot“ mažėjimas gali paveikti EPS, apsvarstykite įmonę, kurios neapmokėta 50 mln. Akcijų yra 35 mln. Akcijų. Akcijos prekiauja 15 USD už rinkos kapitalizaciją 750 mln. USD. Bendrovė praneša apie 50 mln. USD grynąsias pajamas tam tikrais metais, kai EPS yra 1 USD. Kitais metais ji atperka 5 mln. Savo akcijų atviroje rinkoje. Šis išpirkimas sudaro 10 procentų visų išleistų akcijų arba 14, 3 procento visų apyvartoje esančių akcijų (ty 5 mln. / 35 mln.), Todėl antrųjų metų pabaigoje ji turi 45 mln. Akcijų.

Tarkime, kad antraisiais metais įmonė gauna 55 mln. USD grynųjų pajamų. Nors grynosios pajamos padidėjo 10 procentų, dėl akcijų supirkimo, EPS dabar siekia 1, 22 USD (ty 55 mln. USD / 45 mln. USD), ty 22 proc.

Prisiminkite, kad pirmųjų metų pabaigoje akcijomis buvo prekiaujama 15 USD, kai kainos ir pelno santykis (P / E) buvo 15. Darant prielaidą, kad P / E santykis antrųjų metų pabaigoje nesikeičia, akcijos turėtų būti prekiaujama 18, 30 USD (ty P / E 15 x EPS, 1, 22 USD).

Plūduriuojantis mažėjimas gali padėti įmonėms pralenkti rinkas

Investicijų portfelio našumą gali padidinti akcijų paketo sumažėjimas dėl akcijų supirkimo, nes bendrovės, kurių nuoseklūs atpirkimo sandoriai per ilgą laiką gali būti didesni nei platus rinkos indeksas. Pavyzdžiui, per dešimt metų, pasibaigusių 2013 m. Lapkričio mėn., „S&P Buyback Index“ padidėjo 158 procentais, aplenkdami „S&P 500“ 90 procentinių punktų. Dėl šio pranašumo investuotojai vėl sutelkė dėmesį į „float shrink“ mažėjimą ir keletą į apyvartą mažėjančių akcijų biržoje prekiaujamų fondų (ETF).

Atminkite, kad nors akcijų paketo sumažėjimą galima pasiekti ir strateginiam investuotojui įsigijus didelę įmonės akcijų dalį, tai neturi tokio paties teigiamo poveikio kaip ir atpirkimas, nes bendras išleistų akcijų skaičius išlieka tas pats.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Visiškai praskiestos akcijos Apibrėžimas Visiškai atskiestos akcijos reiškia bendrą akcijų skaičių, kuris bus išleistas pasinaudojus visais įmanomais konvertavimo šaltiniais. daugiau Kaip veikia atpirkimo santykiai Atpirkimo santykis yra grynųjų pinigų suma, kurią įmonė sumokėjo už savo akcijų supirkimą per praėjusius metus, padalyta iš jos rinkos viršutinės ribos laikotarpio pradžioje. daugiau paaiškinimų apie supirkimą Išpirkimas yra bendrovės negrąžintų akcijų atpirkimas, siekiant sumažinti akcijų skaičių rinkoje. daugiau sužinoti apie neapmokėtas akcijas Likusios akcijos reiškia bendrovės akcijas, kurias šiuo metu laiko visi jos akcininkai, įskaitant akcijų blokus, kuriuos turi instituciniai investuotojai, ir ribotas akcijas, priklausančias bendrovės savininkams. plačiau Kaip akcijų išpirkimas gali padidinti bendrovės akcijų kainą Akcijų išpirkimas yra sandoris, kurio metu įmonė iš savo rinkos perka savo akcijas, sumažindama apyvartoje esančių akcijų skaičių ir padidindama akcijų paklausą. daugiau Ką reiškia „Boon“? Laimėjimas yra trumpas teigiamas įvykis, naudingas investuotojams. Pavyzdžiai gali būti dividendų padidėjimas, nauji susijungimai ar pranešimai apie akcijų supirkimą. daugiau partnerių nuorodų