Didink savo finansus grūdų rinkose

Temperatūra, krituliai ir kintantys klientų poreikiai prisideda prie tokių prekių, kaip kviečiai, kukurūzai ar sojos pupelės, pasiūlos ir paklausos. Visi šie pokyčiai daro didelę įtaką prekių kainai, o grūdų rinkos yra būtinos norint valdyti šias kainų svyravimus ir teikti pasaulines palyginamąsias kainas. Skaitykite toliau, kad įsigilintumėte ir sužinotumėte apie septynis pagrindinius grūdų rinkų produktus. (Taip pat žiūrėkite: Ateities pagrindai .)

Kas yra grūdų ateities sutartys?

Kiekvienas, norintis investuoti į ateities sandorius, turėtų žinoti, kad nuostolių rizika yra nemaža. Šios rūšies investicijos tinka ne visiems. Investuotojas gali prarasti daugiau nei iš pradžių investavo, todėl turėtų būti naudojamas tik rizikos kapitalas. Rizikos kapitalas yra pinigų suma, kurią asmuo gali sau leisti investuoti, kuri, praradus, nepaveiktų investuotojo gyvenimo būdo.

Grūdų ateities sandoriai yra teisiškai įpareigojantis susitarimas dėl grūdų pristatymo ateityje už sutartą kainą. Sutartys yra standartizuotos pagal ateities sandorius pagal kiekį, kokybę, pristatymo laiką ir vietą. Kintama tik kaina.

Ateities sandorių rinkose yra du pagrindiniai rinkos dalyviai: apsidraudimo sandoriai ir spekuliantai. Apdraustieji naudoja ateities rinkas rizikai valdyti ir atlaiko tam tikrą riziką, susijusią su faktinės pagrindinės prekės kaina ar prieinamumu. Ateities sandorių ir pozicijų aiškus tikslas yra sušvelninti šią riziką. Kita vertus, spekuliantai paprastai nenaudoja prekių, kuriomis jie prekiauja; jie noriai prisiima riziką, susijusią su investavimu į ateities sandorius, mainais į dramatišką pelną.

Ateities sutarčių pranašumai

Kadangi jie prekiauja Čikagos prekybos taryboje (CBOT), ateities sandoriai suteikia daugiau finansinio sverto, lankstumo ir finansinio vientisumo, nei prekiaujant pačiomis biržos prekėmis.

Finansinis svertas yra galimybė prekiauti ir valdyti didelės rinkos vertės produktą, turintį dalį visos vertės. Prekyba ateities sandoriais sudaroma su veiklos marža; todėl tam reikia žymiai mažiau kapitalo nei fizinei rinkai. Svertas suteikia spekuliantams didesnę riziką / didesnę grąžą.

Pavyzdžiui, viena ateities sutartis dėl sojos pupelių atstovauja 5000 krūmų sojų pupelių. Todėl šios sutarties dolerio vertė yra 5000 kartų didesnė už vienos bušelio kainą. Jei rinkoje prekiaujama 5, 70 USD už šabloną, sutarties vertė yra 28 500 USD (5, 70 x 5000 bokštai). Remiantis galiojančiomis valiutų maržos taisyklėmis, vienai sojų pupelių sutarčiai reikalinga marža yra tik 1 013 USD. Taigi už maždaug 1 013 USD investuotojas gali panaudoti 28 500 USD vertės sojų pupeles.

Grūdų sutarčių pranašumai

Kadangi grūdai yra apčiuopiama prekė, grūdų rinka turi daugybę unikalių savybių. Pirma, palyginti su kitais kompleksais, tokiais kaip energija, grūdai turi mažesnę maržą, todėl spekuliantams yra lengva dalyvauti. Be to, grūdai paprastai nėra viena iš didesnių sutarčių (atsižvelgiant į bendrą dolerio sumą), o tai sudaro mažesnę maržą.

Grūdų pagrindai yra gana aiškūs: kainą, kaip ir daugelį apčiuopiamų prekių, pasiūla ir paklausa nulems. Oro veiksniai taip pat turės įtakos.

Sutarties specifikacijos

Čikagos prekybos taryboje prekiaujama septyniais skirtingais grūdų produktais: kukurūzais, avižomis, kviečiais, sojų pupelėmis, ryžiais, sojų miltais ir sojų aliejumi.

Panašūs grūdų produktai prekiauja ir kitose prekių rinkose visame pasaulyje, tokiose kaip Mineapolis, Vinipegas, Honkongas, Brazilija ir Indija.

1. Kukurūzai: Kukurūzai naudojami ne tik maistui, bet ir gyvuliams, pavyzdžiui, galvijams ir kiaulėms, šerti. Dėl aukštesnių energijos kainų kukurūzai buvo naudojami etanolio gamybai.

Kukurūzų sutartis sudaroma 5000 bušelių, arba maždaug 127 metrinėms tonoms. Pvz., Kai kukurūzai prekiauja 2, 50 USD už bušelį, sutarties vertė yra 12 500 USD (5000 bušelių x 2, 50 USD = 12 500 USD). Prekybininkas, kurio ilgoji kaina yra 2, 50 USD ir kuris parduodamas už 2, 60 USD, uždirbs 500 USD (2, 60 USD - 2, 50 USD = 10 centų, 10 centų x 5000 = 500 USD). Priešingai, prekybininkas, kurio ilgoji kaina yra 2, 50 USD, o pardavimo kainuoja 2, 40 USD, praras 500 USD. Kitaip tariant, kiekvienas cento skirtumas prilygsta 50 USD judėjimui aukštyn ar žemyn.

Kukurūzų kainos vienetas yra doleriais ir centais, o mažiausias erkės dydis yra 0, 0025 USD (vienas ketvirtadalis cento), kuris yra lygus 12, 50 USD už sutartį. Nors rinka gali neprekiauti mažesniais vienetais, ji tikrai gali prekiauti pilnais centais „greitose“ rinkose.

Aktyviausi kukurūzų pristatymo mėnesiai yra kovo, gegužės, liepos, rugsėjo ir gruodžio mėn.

Pozicijos ribas nustato birža, kad būtų užtikrinta tvarkinga rinka. Pozicijos apribojimas yra didžiausias sutarčių, kurias gali turėti vienas dalyvis, skaičius. Apdraustiesiems ir spekuliantai turi skirtingas ribas. Kukurūzai turi maksimalų dienos kainų judėjimą.

Kukurūzai tradiciškai turės daugiau apimties nei bet kuri kita grūdų rinka. Be to, jis bus mažiau lakus nei pupelės ir kviečiai.

2. Avižos: Avižos naudojamos ne tik galvijams ir žmonėms šerti, bet ir gaminant daugelį pramoninių produktų, tokių kaip tirpikliai ir plastikai.

Avižų, kaip kukurūzų, kviečių ir sojų pupelių, sutartis yra skirta 5000 bušelių pristatymui. Jis juda ta pačia 50 USD / cento dalimi kaip ir kukurūzai. Pvz., Jei prekybininkas avižų košę laiko 1, 40 USD, o parduoda 1, 45 USD, jis sumokėtų 5 centus už bušelį arba 250 USD už sutartį (1, 45 USD - 1, 40 USD = 5 centus, 5 centus x 5000 = 250 USD). Avižos taip pat prekiauja ketvirčio centais.

Tiekiamos avižos, kaip grūdai, kovo, gegužės, liepos, rugsėjo ir gruodžio mėn. Kaip ir kukurūzai, avižų ateities sandoriai turi pozicijų ribas.

Avižomis sunku prekiauti, nes jos paros tūris yra mažesnis nei bet kurios kitos grūdų komplekso rinkos. Taip pat jo dienos diapazonas yra gana mažas.

3. Kviečiai: ne tik kviečiai naudojami gyvūnams šerti, bet ir gaminant miltus iš duonos, tešlos ir kitų.

Kviečių sutartis yra susijusi su 5000 krūmų kviečių pristatymu. Kviečiais prekiaujama doleriais ir centais, o jų, kaip ir daugelio kitų produktų, kuriais prekiaujama CBOT, erkės dydis yra ketvirtadalis centų (0, 0025 USD). Vieno ženklo kainos pasikeitimas sukels 12, 50 USD sutarties pakeitimą.

Aktyviausi kviečių pristatymo mėnesiai pagal kiekį ir atvirą susidomėjimą yra kovo, gegužės, liepos, rugsėjo ir gruodžio mėn. Pozicijos apribojimai taip pat taikomi kviečiams.

Be sojų pupelių, kviečiai yra gana nestabili rinka su dideliais dienos intervalais. Kadangi jis taip plačiai naudojamas, kasdien gali būti didžiulių svyravimų. Tiesą sakant, nėra neįprasta, jei viena naujiena skuba skubiai kelti šią rinkos ribą aukštyn arba žemyn.

4. Sojų pupelės: Sojų pupelės yra populiariausias aliejinių augalų produktas, kurį galima naudoti beveik neribotai - pradedant maistu ir baigiant pramoniniais produktais.

Sojų pupelių, kaip kviečių, avižų ir kukurūzų, sutartyje taip pat prekiaujama 5000 „bušelio“ sutarčių dydžiu. Prekyba doleriais ir centais, kaip kukurūzai ir kviečiai, tačiau paprastai yra nepastoviausia iš visų sutarčių. Erkės dydis yra ketvirtadalis centų (arba 12, 50 USD).

Aktyviausi sojų pupelių mėnesiai yra sausis, kovas, gegužė, liepa, rugpjūtis, rugsėjis ir lapkritis.

Čia galioja ir pozicijų apribojimai.

Pupelės turi plačiausią bet kurios grūdų kambario rinkos dalį. Be to, paprastai tai bus nuo 2 USD iki 3 USD daugiau už bušelį nei kviečiai ar kukurūzai.

5. Sojų pupelių aliejus. Sojų pupelių aliejus yra ne tik plačiausiai naudojamas maistinis aliejus JAV, bet ir biodyzelino pramonėje.

Pupelių aliejaus sutartis yra už 60 000 svarų, tai skiriasi nuo likusių sutarčių dėl grūdų. Pupelių aliejus taip pat prekiauja centais už svarą. Pavyzdžiui, tarkime, kad pupelių aliejus prekiauja 25 centais už svarą. Taigi bendra sutarties vertė yra 15 000 USD (0, 25 x 60 000 = 15 000 USD). Tarkime, kad jūs ilgai einate 0, 2500 USD ir parduodate už 0, 2650 USD; tai reiškia, kad uždirbote 900 USD (0, 2650 USD - 25 centai = 0, 015 USD pelnas, 0, 015 USD x 60 000 = 900 USD). Jei rinka sumažėtų 0, 015 USD iki 0, 2350, prarastumėte 900 USD.

Mažiausias pupelių aliejaus kainų svyravimas yra 0, 0001 USD arba viena šimtoji cento dalis, tai yra 6 USD už sutartį.

Aktyviausi pristatymo mėnesiai yra sausio, kovo, gegužės, liepos, rugpjūčio, rugsėjo, spalio ir gruodžio mėn.

Pozicijos apribojimai galioja ir šiai rinkai.

6. Sojų miltai: Sojų miltai naudojami daugelyje produktų, įskaitant kūdikių maistą, alų ir makaronus. Tai yra dominuojantis baltymas gyvūnų pašaruose.

Maitinimo sutartis sudaroma už 100 trumpų tonų arba 91 metrinę toną. Sojų miltais prekiaujama doleriais ir centais. Pavyzdžiui, vienos sojų miltų sutarties dolerio vertė, kai prekiaujama 165 USD už toną, yra 16 500 USD (165 USD x 100 tonų = 16 500 USD).

Sojų miltų erkės dydis yra 10 centų arba 10 USD už erkę. Pvz., Jei dabartinė rinkos kaina yra 165, 60 USD, o rinka perkeliama į 166 USD, tai prilygtų 400 USD pervedimui vienai sutarčiai (166 USD - 165, 60 USD = 40 centų, 40 centų x 100 = 400 USD).

Sojų miltai tiekiami sausio, kovo, gegužės, liepos, rugpjūčio, rugsėjo, spalio ir gruodžio mėnesiais.

Sojų miltų sutartys taip pat turi pozicijų ribas.

7. Ryžiai: ne tik ryžiai naudojami maiste, bet ir degalai, trąšos, pakavimo medžiagos ir užkandžiai. Tiksliau sakant, šioje sutartyje kalbama apie ilgagrūdžius rupius ryžius.

Ryžių sutartis yra 2 000 šimtų svorių (cwt). Ryžiais taip pat prekiaujama doleriais ir centais. Pvz., Jei ryžiais prekiaujama 10 USD / cwt, bendra sutarties vertė doleriais būtų 20 000 USD (10 x 2 000 = 20 000 USD).

Mažiausias ryžių erkių dydis yra 0, 005 USD (pusė cento) šimtui svorio arba 10 USD už sutartį. Pvz., Jei rinkoje buvo prekiaujama 10, 05 USD / cwt ir ji perėjo iki 9, 95 USD / cwt, tai reiškia 200 USD (10, 05–9, 95 = 10 centų, 10 centų x 2 000 cwt = 200 USD) pokytį.

Ryžiai pristatomi sausį, kovą, gegužę, liepą, rugsėjį ir lapkritį. Pozicijos apribojimai taikomi ir ryžiams.

Centralizuota turgavietė

Pagrindinė bet kurios biržos prekių ateities rinkos funkcija yra suteikti centralizuotą rinką tiems, kurie ateityje yra suinteresuoti pirkti ar parduoti fizines žaliavas. Grūdų rinkose yra daug apsidraudimo priemonių dėl daugybės skirtingų šių produktų gamintojų ir vartotojų. Tai apima, bet neapsiriboja, sojų pupelių smulkintuvus, maisto perdirbėjus, grūdų ir aliejaus sėklų augintojus, gyvulininkystės augintojus, grūdų elevatorius ir prekybininkus.

Ateities ir bazės panaudojimas apsidraudimui

Pagrindinė prielaida, kuria grindžiami apsidraudimo sandoriai, yra ta, kad nors grynųjų pinigų ir ateities rinkos kainų pokyčiai gali būti ne visiškai vienodi, tai gali būti pakankamai artima, kad apsidraudimo sandoriai gali sumažinti savo riziką užimdami priešingą poziciją ateities rinkose. Užimdami priešingą poziciją, vienos rinkos pelnas gali kompensuoti nuostolius kitoje rinkoje. Tokiu būdu apsidraudėjai gali nustatyti kainų lygius pinigų rinkos sandoriams, kurie įvyks kelis mėnesius žemyn.

Pavyzdžiui, apsvarstykime sojų pupelių augintoją. Kol sojų pasėliai pavasarį yra žemėje, ūkininkas nori parduoti savo derlių spalio mėnesį po derliaus nuėmimo. Kalbant apie rinkos lūkesčius, ūkininkas ilgą laiką dirba grynųjų pinigų rinkoje. Ūkininkas baiminasi, kad, prieš parduodant savo sojų pupelių derlių, kainos kris. Siekdamas kompensuoti nuostolius dėl galimo kainų kritimo, ūkininkas ateities sandorių rinkoje parduos atitinkamą skaičių bušelių ir nupirks juos vėliau, kai bus laikas parduoti derlių grynųjų pinigų rinkoje. Bet kokius nuostolius, atsirandančius dėl mažėjančios grynųjų pinigų rinkos kainos, gali iš dalies kompensuoti trumpalaikis pelnas ateities sandorių rinkoje. Tai žinoma kaip trumpa gyvatvorė.

Maisto produktų perdirbėjai, grūdų importuotojai ir kiti grūdų produktų pirkėjai pradėtų ilgą apsidraudimą, kad apsisaugotų nuo kylančių grūdų kainų. Kadangi jie pirks produktą, jiems trūks grynųjų pinigų rinkos pozicijos. Kitaip tariant, jie pirktų ateities sandorius, kad apsisaugotų nuo kylančių grynųjų pinigų kainų.

Paprastai grynųjų pinigų kainos ir ateities sandorių kainos šiek tiek skiriasi. Tai lemia tokie kintamieji kaip krovinių gabenimas, tvarkymas, sandėliavimas, gabenimas ir gaminio kokybė, taip pat vietiniai pasiūlos ir paklausos veiksniai. Šis kainų skirtumas tarp grynųjų ir ateities kainų yra žinomas kaip pagrindas. Pagrindinis apsidraudimo nuo rizikos pagrindas yra tai, ar jis sustiprės, ar susilpnės. Galutinis apsidraudimo rezultatas gali priklausyti nuo pagrindo. Daugelis apsidraudimo priemonių atsižvelgs į istorinius bazinius duomenis, taip pat į dabartinius rinkos lūkesčius.

Esmė

Apskritai apsidraudimas nuo ateities gali padėti būsimam prekių pirkėjui ar pardavėjui, nes tai gali padėti apsaugoti juos nuo neigiamų kainų pokyčių. Apsidraudimas nuo ateities sandorių gali padėti nustatyti apytikslį kainų diapazoną prieš mėnesius iki faktinio fizinio pirkimo ar pardavimo. Tai įmanoma, nes grynųjų pinigų ir ateities sandorių rinkos linkusios judėti kartu, o vienos rinkos pelnas linkęs kompensuoti nuostolius kitoje.