Pagrindinio palydovinio investavimo vadovas
Investicijos į pagrindinius palydovus yra portfelio sudarymo metodas, skirtas sumažinti sąnaudas, mokesčių prievolę ir kintamumą, kartu suteikiant galimybę pralenkti visą plačią akcijų rinką. Portfelio pagrindą sudaro pasyvios investicijos, kurios seka pagrindinius rinkos indeksus, tokius kaip „Standard and Poor's 500“ indeksas (S&P 500). Papildomos pozicijos, vadinamos palydovais, pridedamos prie portfelio aktyviai valdomų investicijų forma.
Štai kaip veikia pagrindinio palydovo investavimas:
Portfelio sudarymas
Pirmiausia pažiūrėkite į pagrindinę savo portfelio dalį. Turtas bus skirtas investicijoms, kurios skirtos pasyviai valdyti. Pavyzdžiui, pusę akcijų, skirtų akcijoms, galite sudėti į indekso fondą, kuris seka „S&P 500“.
Aktyviai valdomos dalies tikslas yra pasirinkti investicijas, kuriose portfelio valdytojo įgūdžiai suteikia galimybę uždirbti didesnę grąžą nei tos, kurias sukuria pasyvi portfelio dalis.
Šiame pavyzdyje 10% portfelio galėtumėte sudėti į didelio pajamingumo obligacijų fondą, o likusią akcijų dalį tolygiai paskirstyti tarp biotechnologijų fondo ir prekių fondo. Turto paskirstymas gali suskaidyti, kaip parodyta 1 paveiksle žemiau.
| Investicijos | Procentas |
| „S&P 500“ indekso fondas | 50 proc. |
| Aktyviai valdomas didelio pelningumo obligacijų fondas | 10 proc. |
| Aktyviai valdomas biotechnologijų fondas | 20 proc. |
| Aktyviai valdomas prekių fondas | 20 proc. |
figūra 1
Atminkite, kad šis portfelis yra tiesiog pavyzdys. Pagrindinę portfelio dalį galima naudoti stebint bet kurį indeksą, įskaitant tuos, kurie sąmoningai atspindi stiliaus paklaidą, palyginti su augimu, vertės padidėjimą, vyriausybės obligacijas, palyginti su įmonių obligacijomis, vidaus rinkas užsienio rinkose ar bet ką, kas jums labiau patinka. Panašiai dangus yra riba palydovo dalyje.
Strategijos esmė
Nepriklausomai nuo konkrečių investicijų, pasirinktų turto paskirstymui įvykdyti, pagrindinės aplinkybės yra kaina, portfelio nepastovumas ir investicijų grąža.
Trumpa kiekvienos srities apžvalga suteikia papildomos įžvalgos:
Išlaidos
Pagrindinė portfelio dalis padeda sumažinti išlaidas, nes pasyvios investicijos beveik visada yra pigesnės nei aktyvios kolegos. Kadangi pasyvios investicijos seka indeksus, portfelis keičiasi tik pasikeitus indeksui. Dėl to, kad indeksai keičiasi nedažnai, sumažėja sandorių išlaidos ir kapitalo prieaugio mokestis. Kita vertus, aktyvus portfelio valdymas grindžiamas prekyba. Kiekviena prekyba sukuria vykdymo sąnaudas ir galimus mokesčių įsipareigojimus kaip kapitalo prieaugį.
Nepastovumas
Beta yra akcijų rinkos svyravimo matas. Kintamumo yra tai, ko daugelis investuotojų nori vengti. Paskiriant didelę portfelio dalį pasyvioms investicijoms, viso portfelio beta vertė neturėtų būti aukšta. Papildomos investicijos, tokios kaip prekių fondas, kurios nėra koreliuojamos su visos akcijų rinkos pokyčiais, padeda sumažinti bendrą kintamumą, kai rinkos kinta.
Grįžta
Aktyvūs vadovai siekia pranokti savo etalonus. Paskirstant nedidelę portfelio dalį aktyviam valdymui, aktyviam valdytojui yra sudaryta galimybė pralenkti lyginamąjį indeksą, tokiu būdu pridedant viso portfelio sugeneruotą grąžą ir gaunant palyginamąją vertę viršijančią viso portfelio grąžą.
Kaip įgyvendinti strategiją
Pagrindinis palydovo portfelis gali būti įgyvendinamas daugybe būdų. Investicinių fondų portfelis, kaip parodyta 1 paveiksle, yra tik vienas iš galimų įgyvendinimų. Ši strategija taip pat gali būti įgyvendinama naudojant įvairius atskirai valdomų sąskaitų, biržoje prekiaujamų fondų (ETF), investicinių fondų, akcijų, obligacijų ir bet kokių kitų pagrindinių indekso stebėjimo investicijų derinių kartu su alfa siekiančiomis investicijomis derinius.
Esmė
Pagrindinis palydovo požiūris suteikia galimybę pasiekti geriausią iš visų pasaulių. Geresnis nei vidutinis našumas, ribotas kintamumas ir išlaidų kontrolė - tai lankstus paketas, kuris gali būti specialiai sukurtas patenkinti jūsų poreikius.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.