Kaip Beta matuoja sistemingą riziką

Sisteminė rizika arba rinkos rizika yra nepastovumas, turintis įtakos daugeliui pramonės šakų, akcijų ir turto. Sisteminė rizika daro įtaką visai rinkai ir yra sunkiai prognozuojama. Skirtingai nuo nesisteminės rizikos, diversifikavimas negali padėti sušvelninti sistemingos rizikos, nes ji daro įtaką daugybei turto ir vertybinių popierių. Pavyzdžiui, Didžioji recesija buvo sisteminės rizikos forma; ekonominis nuosmukis paveikė visą rinką.

Beta ir nepastovumas

Beta yra akcijų kintamumo rinkos atžvilgiu matas. Tai matuoja tam tikros akcijos ar sektoriaus riziką rinkoje. Jei norite sužinoti sistemingą savo portfelio riziką, galite apskaičiuoti jo beta versiją.

• Beta 0 rodo, kad portfelis yra nesusijęs su rinka.
• Mažesnė nei 0 beta versija rodo, kad ji juda priešinga rinkos kryptimi.
• Beta nuo 0 iki 1 reiškia, kad ji juda ta pačia kryptimi kaip ir rinka, mažesnio nepastovumo.
• Beta 1 rodo, kad portfelis judės ta pačia kryptimi, kinta tuo pačiu nepastovumu ir yra jautrus sisteminei rizikai.
• Didesnė nei 1 beta reikšmė rodo, kad portfelis judės ta pačia kryptimi kaip rinka, didesniu mastu ir yra labai jautrus sisteminei rizikai.

Tarkime, kad investuotojo portfelio beta yra 2 palyginti su plačiu rinkos indeksu, pavyzdžiui, „S&P 500“. Jei rinka padidės 2%, tada portfelis paprastai padidės 4%. Panašiai, jei rinka sumažėja 2%, portfelis paprastai sumažėja 4%. Šis portfelis yra jautrus sisteminei rizikai, tačiau riziką galima sumažinti apsidraudus.