Turtinis struktūrizuotas perpakuotas pasitikėjimo saugumas (STRATS)
Struktūrizuotas perpakuotas turtu užtikrintas pasitikėjimo vertybinis popierius (STRATS) yra išvestinis produktas, iš kurio gaunamos pajamos, pagrįstos pasitikėjimo turtu ir susijusio išvestinio produkto pasitikėjimu.
Supratimas apie struktūrinius, perpakuotus, turtu užtikrintus pasitikėjimo vertybinius popierius (STRATS)
„Wachovia“ sukūrė struktūrinius perpakuotus turtu užtikrintus patikėjimo vertybinius popierius (STRATS) 2005 m. Investuotojai, kurie perka STRATS, perka patikėjimo akcijas, kurios investuotojams moka pajamas, pagrįstas pasitikėjimo kapitalo vertybiniais popieriais ir išvestinio produkto deriniu. Pavadinimo sudėtingumas parodo pagrindinio produkto sudėtingumą.
Struktūrizuoti produktai derina investicijas į tradicinius vertybinius popierius su išvestine finansine priemone, kad sukurtų labiau pritaikytą investavimo riziką ir grąžą, nei investuotojas galėtų rasti investuodamas vien į tradicinį vertybinį popierių. Investuotojai, kurie teikia pirmenybę struktūrizuotiems produktams, paprastai turi labai specifinius poreikius, kurių lengvai nepatenkina įprastesnė finansinė priemonė.
Perpakuoti produktai leidžia investicinėms įmonėms perparduoti turimą turtą ar vertybinius popierius kita forma. „STRATS“ atveju patikos fondas perpakuoja turtu užtikrintus vertybinius popierius, kuriuos sudaro obligacijos ar vekseliai, kuriais užtikrintas bazinis turtas. Tada patikos fondas derina tuos vertybinius popierius su išvestinėmis finansinėmis priemonėmis, paprastai palūkanų normos apsikeitimo sandoriais, naudojamais apsidrausti nuo palūkanų normos rizikos vertybinių popierių komponente. Patikos fondas savo mokėjimus investuotojams grindžia pajamų srautais, gautais iš šių dviejų komponentų.
Wells Fargo ginčytinas STRATS leidimas
2012 m. Finansų pramonės reguliavimo tarnyba (FINRA) skyrė baudą įmonei „Wells Fargo Advisors“ už investuotojams pateiktas rekomendacijas dėl kintamos palūkanų normos STRATS, kurių vertė krito. Aptariamos STRATS buvo susijusios su „JPMorgan Chase“ išleistu pasitikėjimo vertybiniu popieriu ir palūkanų normos apsikeitimo sandoriu, skirtu apdrausti vertybinio popieriaus kurso pokyčius. Nors „STRATS“ serijos prospekte buvo perspėjimas apie didelius nuostolius, jei „JPMorgan“ išpirks vertybinį popierių anksčiau laiko, bankas tariamai prekiavo šiuo produktu kaip konservatyvi investicija. Po to, kai Wells Fargo pasiliko dalį JPMorgan išmokos kaip kompensaciją už išankstinį palūkanų normos apsikeitimo sandorio, kuriame JPMorgan taip pat buvo ir kita sandorio šalis, atšaukimą, investuotojai patyrė didelių nuostolių dėl savo akcijų.
Nors „Wells Fargo“ reikalavo, kad produkto prospekte būtų pakankamai įspėjamų investuotojų, FINRA nustatė, kad įmonė nesugebėjo išmokyti savo tarpininkų apie šiam produktui būdingą riziką. Kai kurie ekspertai tuo metu tvirtino, kad „Wells Fargo“ savo prospekte turėjo daugiau įspėjimų apie riziką. Norėdami išvengti tokių neigiamų netikėtumų, mažmeniniai investuotojai visada turėtų ieškoti investicinių produktų, kad įsitikintų, jog supranta visus jų elementus ir atidžiai perskaito prospektą prieš įsipareigodami investuoti.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.