Investuokite per nuosavybės vertybinių popierių finansavimą: rizika ir nauda (FB)

Nuosavo kapitalo finansavimas reiškia pinigų surinkimą iš mažų viešųjų investuotojų (kurie kartu sudaro minią) pirmiausia per internetinius forumus ir socialinę žiniasklaidą. Mainais į santykinai mažas grynųjų pinigų sumas investuotojai gauna proporcingą nuosavo kapitalo dalį verslo įmonėje. Anksčiau verslo savininkai gaudavo tokias lėšas skolindamiesi iš draugų ir šeimos narių, kreipdamiesi dėl banko paskolos, kreipdamiesi į angelus investuotojus arba eidami į privatų ar rizikos kapitalo firmą.

Greitai populiarėja nuosavybės vertybinių popierių finansavimas. Remiantis tyrimų bendrovės „massolution®“ duomenimis, 2014 m. Nuosavybės bendro finansavimo platformos verslo savininkams uždirbo 1, 1 milijardo dolerių, tai yra 182% daugiau nei praėjusiais metais (žr. Metinį leidinį „2015 CF - Crowdfunding Industry Report“). Bet kaip ir bet kokio investavimo būdo atveju, investuojant per bendro kapitalo finansavimą, yra rizika ir nauda. Būsimi investuotojai pirmiausia turėtų atlikti savo tyrimus. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite skyriuje „Ką reiškia bendro investavimo finansavimas investuotojams“).

Nuosavybės kapitalo investavimo rizika

• Didesnė žlugimo rizika : verslas, kuris kapitalizuotas naudojant bendro kapitalo finansavimą, neabejotinai rizikuoja didesne žlugimo rizika nei tas, kuris finansuojamas iš rizikos kapitalo ar kitų tradicinių pradinio finansavimo būdų. Taip yra todėl, kad bendras finansavimas neturintis verslas gali neturėti patirties patyrusių rizikos kapitalo specialistų ir kitų specialistų, galinčių padėti pradėti verslą per jo plėtros etapo iššūkius. Verslo sėkmė negali būti užtikrinta vien tik finansavimu. Neturėdami tinkamo verslo plano ir paramos struktūros, net ir labai perspektyvios įmonės gali žlugti.
• Tiesioginis sukčiavimas : internetiniai forumai ir socialinė žiniasklaida yra idealiai tinkami bendrai finansuoti kapitalą, nes jie suteikia platų pasiekiamumą, mastelį, patogumą ir paprastą apskaitos tvarkymą. Tačiau šios savybės taip pat leidžia sukčiams ir sukčiautojams užmegzti abejotinas įmones, kad pritrauktų nekontroliuojamų investuotojų kapitalą. Investuotojai, neturintys kantrybės ar reikalingų priemonių prieš investuodami atlikti kruopštų patikrinimą, gali prarasti visas savo investicijas į apgaulingas bendro finansavimo schemas.
• Grąža gali užtrukti metų metus (arba jos niekada nesikaupia) : Investuotojas, investuojantis per bendrojo kapitalo finansavimą, tikisi ateityje gauti tam tikrą investicijų grąžą. Tačiau nuosavybės grąžinimas, naudojant bendrojo masto finansuojamas įmones, gali užtrukti daugelį metų. Daugeliu atvejų investuotojas niekada negali sukaupti nuosavo kapitalo. Bandant išplėsti įmonę, vadovybė gali nukrypti nuo verslo plano arba būti per giliai. Laikui bėgant, tai gali paskatinti kapitalą, o ne kurti turtus. Tokiais atvejais gali reikėti papildomų išlaidų, susijusių su bendro kapitalo finansavimu, nes jis susieja kapitalą, kurį būtų galima panaudoti kitur, kad būtų galima gauti grąžą.
• Bendros finansavimo portalo ar platformos saugumas : Pastaraisiais metais įsilaužėliai demonstravo nerimą keliantį sugebėjimą įsiskverbti į, atrodo, neįmanomus pagrindinių mažmenininkų ir įmonių duomenų saugyklas, pavogti kreditinių kortelių duomenis ir kitą vertingą informaciją apie klientą. Panaši rizika kyla ir bendro finansavimo portalams bei platformoms, kurios yra pažeidžiamos įsilaužėlių ir kibernetinių nusikaltėlių atakų. Galimybė kreditinės kortelės ar asmens tapatybės vagystės iš bendro finansavimo portalo yra rizika, į kurią reikia atsižvelgti. (Norėdami daugiau sužinoti, žiūrėkite „3 populiariausias bendro finansavimo finansavimo platformas“).
• Žemesnės kokybės investicijos gali būti norma : iškyla klausimas, ar įmonė kaip paskutinę išeitį naudotųsi vien tik bendro kapitalo finansavimu. Pvz., Jei įmonė nesugeba pritraukti lėšų iš įprastų pradedančiųjų finansuoti šaltinių, tokių kaip angelai investuotojai ir rizikos kapitalistai, galbūt tada būtų kreipiamasi į bendrojo kapitalo finansavimą. Jei tai iš tikrųjų taip yra, tada greičiausiai nebenaudojamos nuosavybės vertybinių popierių įmonėms bus vidutiniškos investavimo galimybės su ribotu augimo potencialu.

Nuosavybės kapitalo lėšų pritraukimas

• Didelės grąžos tikimybė: Investicijos, įgydamos bendro kapitalo finansavimą, išnaudoja didžiulės grąžos galimybes, nors reikia pabrėžti, kad tokios investicijos yra gana mažos, jei pavyks pasiekti namų ūkį. 2014 m. „Facebook“ įsigijo 2 milijardų JAV dolerių vertės virtualios realybės ausinių gamintojo „Oculus Rift“ įsigijimo istoriją. Iš 9500 donorų „Oculus Rift“ surinko 2, 4 mln. USD bendrojo finansavimo portale „Kickstarter“. Vidutiniškai tai sudaro šiek tiek daugiau nei 250 USD vienam donorui. Deja, tačiau kadangi šie rėmėjai buvo rėmėjai, o ne investuotojai, jie negavo jokio atlygio iš „Facebook“ įsigijimo. Jei „Oculus Rift“ būtų padidinęs pradinį kapitalą per bendro kapitalo finansavimą, o ne iš aukų paremto bendro finansavimo, „Facebook“ išpirkimas būtų sugeneravęs numatomą grąžą nuo 145 iki 200 kartų daugiau nei pradinė investicija, o tai reiškia, kad menka 250 USD investicija būtų gavusi pajamų iš Nuo 36 000 iki 50 000 USD. Įsigijimas yra tas, kad nors ir retas, žymus pelnas iš bendro kapitalo finansavimo nėra neįmanomas.
• Didesnis pasitenkinimo laipsnis : Investicijos, įgydamos bendro kapitalo finansavimą, gali suteikti investuotojui didesnį asmeninį pasitenkinimą nei investuojant į „blue-chip“ ar „big cap“ bendroves. Taip yra todėl, kad investuotojas gali nuspręsti sutelkti dėmesį į verslą ar idėjas, kurios rezonuoja su juo ar ji arba yra susijusios su priežastimis, kuriomis investuotojas giliai tiki. Pavyzdžiui, ekologiškas investuotojas gali pasirinkti investuoti į įmonę, kuriančią efektyvesnį oro taršos matavimo metodą. Investuotojas, mėgstantis tvarų ūkininkavimą, gali investuoti į naują įmonę, kuri skatina tvarumą besivystančiose ekonomikose. Bendro kapitalo finansavimas gali pasiūlyti daugiau galimybių tokioms tikslinėms investicijoms nei bendrovės, kurių akcijomis prekiaujama viešai.
• Galimybė investuoti kaip akredituotiems investuotojams : Prieš pradedant bendrąjį finansavimą, tik akredituoti investuotojai - dideli grynosios vertės asmenys, turintys tam tikrą apibrėžtą pajamų ar turto lygį - galėjo dalyvauti ankstyvosios stadijos spekuliacinėse įmonėse, kurios žadėjo didelį atlygį ir yra vienodai aukštos. rizikuoti. Minimali tokių investicijų riba buvo gana aukšta. Tačiau bendras kapitalo finansavimas suteikia galimybę paprastam investuotojui į tokias įmones investuoti daug mažesnę sumą. Ta prasme ji išlygino akredituotų ir neakredituotų investuotojų konkurencijos sąlygas.
• Naujos investuotojų apsaugos taisyklės : 2015 m. JAV vertybinių popierių ir biržos komisija priėmė galutines taisykles, palengvinančias mažesnių bendrovių prieigą prie kapitalo, tuo pačiu suteikiant investuotojams daugiau pasirinkimo galimybių. Šios taisyklės, vadinamos A + taisykle ir įgaliotos pagal „Greito starto mūsų verslo pradžios“ (JOBS) įstatymo IV antraštinę dalį, yra skirtos skatinti bendro kapitalo finansavimą. Kanadoje šešios provincijos 2015 m. Įvedė naujas bendro kapitalo finansavimo išimtis ankstyvojo etapo įmonėms. Nors puristai gali skųstis, kad padidėjęs reguliavimas atgraso nuo bendro finansinio finansavimo laisvo elgesio ir garbės sistemos, realybė yra tokia, kad atgrasydamos sukčius, šios taisyklės iš tikrųjų gali padeda smarkiai išplėsti nuosavybės bendro finansavimo sritį.
• Didesnis verslas ir darbo vietų kūrimas : Mažiausias ir vidutinis verslas (MVĮ), kuris yra Šiaurės Amerikos ekonomikos atrama, yra didžiausias naudos iš bendro kapitalo finansavimo megatrendas. Sudarius lengvesnes galimybes gauti investuotojų kapitalą įmonėms, kurioms kitaip būtų sunku gauti kapitalo, bendras kapitalo finansavimas turėtų skatinti vietos ir nacionalinę ekonomiką formuojant naują verslą ir sukuriant daugiau darbo vietų.

Esmė

Investuojant per bendro kapitalo finansavimą, kyla tokia rizika, kaip didesnė nesėkmės, sukčiavimo, abejotinos grąžos rizika, pažeidžiamumas įsilaužėlių išpuoliams ir vidutiniškos investicijos. Tačiau tai taip pat siūlo atlygį, pavyzdžiui, didžiulės grąžos potencialą, didesnį asmeninį pasitenkinimą, galimybę investuoti kaip akredituotiems investuotojams ir galimybę imituoti ekonomiką kuriant verslą ir kuriant darbo vietas.