Trumpas pardavimas prieš dėžę
Trumpas pardavimas už langelį yra jau turimų vertybinių popierių pardavimo aktas. Tai lemia neutralią poziciją, kai jūsų atsargų prieaugis yra lygus nuostoliams. Pvz., Jei jums priklauso 100 ABC akcijų ir jūs sakote savo brokeriui parduoti trumpąsias 100 ABC akcijų, atlikote trumpalaikį pardavimą.
Supratimas apie trumpą pardavimą prieš dėžę
„Trumpas pardavimas prieš dėžę“ taip pat žinomas kaip „trumpas pardavimas prieš dėžę“. Pardavėjai naudoja šią techniką, kai iš tikrųjų nenori uždaryti savo pozicijos sandėlyje. Paprastai šią strategiją naudoja investuotojai, kurie mano, kad dėl akcijų kurso krito kaina, tačiau nenori parduoti, nes mano, kad kritimas yra laikinas ir akcijos greitai vėl augs.
Apribojimai
Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) ir Finansų pramonės reguliavimo tarnyba (FINRA) reguliuoja, kada pardavėjams leidžiama parduoti trumpą laiką. Pavyzdžiui, 2010 m. Vasario mėn. SEK priėmė alternatyvią padidinimo taisyklę, kuria ribojamas skolintų vertybinių popierių pardavimas, kai akcijos per vieną dieną sumažėja daugiau kaip 10%. Tokiu atveju tie, kurie užsiima trumpalaikiu pardavimu (net jei akcijos jau priklauso), paprastai turi atidaryti garantinės įmokos sąskaitą.
Alternatyvi strategija yra pirkimo pasirinkimo sandorio pirkimas, kuris suteikia investuotojams teisę parduoti akcijas, bet ne pareigą. Pirkdami pardavimo pasirinkimo sandorį, su juo susiejama vienos akcijos kaina, kuri yra panaši į trumpalaikio pardavimo sandorį.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- „Trumpas pardavimas“ yra strategija, kuria investuotojai naudojasi siekdami sumažinti savo mokesčių įsipareigojimus, sutrumpindami jau turimas akcijas.
- Nors praeityje jis buvo populiariai naudojamas prekybininkų, po „SEC“ ir „FINRA“ susidorojimo „trumpas pardavimas prieš dėžę“ vis labiau tapo ribota praktika.
Ankstesnė motyvacija
Iki 1997 m. Pagrindinė trumpalaikio žaidimo priežastis buvo atidėti apmokestinamąjį įvykį. Pagal mokesčių įstatymus, galiojusius prieš tuos metus, turint tiek ilgas, tiek trumpas atsargas, reikėjo laikinai pašalinti bet kokius popierius, gautus iš ilgosios pozicijos dėl užskaitomos trumposios pozicijos. Abiejų pozicijų grynasis poveikis buvo lygus nuliui, tai reiškia, kad nereikėjo mokėti jokių mokesčių.
1997 m. Mokesčių mokėtojų lengvatų įstatymas (TRA97) neleidžia leisti skolintų vertybinių popierių pardavimo kaip galiojančios mokesčių atidėjimo praktikos. Pagal TRA97 kapitalo prieaugis ar nuostoliai, patirti dėl skolintų vertybinių popierių pardavimo, nėra atidedami. Mokesčiai reiškia, kad visi susiję kapitalo prieaugio mokesčiai bus mokėtini einamaisiais metais.
Trumpo prieš dėžę pavyzdys
Pavyzdžiui, tarkime, kad turite didelę pelną iš ABC akcijų. Jūs manote, kad ABC pasiekė savo piką ir norite parduoti. Tačiau bus apmokestinamas kapitalo prieaugis. Galbūt kitais metais tikitės uždirbti daug mažiau pinigų, padėdami jums žemesnę skliaustą. Pelnas yra naudingesnis, kai įvedate mažesnę mokesčių grupę. Norėdami užsitikrinti šių metų prieaugį, trumpinkite „ABC“ akcijas. Kaip įprasta, skolinatės akcijas iš brokerio lažindamiesi, kad pakils ABC akcijų kaina. Kai jūsų statymas išsipildys, jūs grąžinsite brokeriui akcijas, kurios jums jau priklausė prieš trumpalaikį skolą, tokiu būdu apeidami apmokestinamąjį įvykį.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.