Akcijų paskolos grąžinimas
Akcijų paskolos grąžinimas yra pinigų grąžinimas iš asmens, kuris skolina atsargas investuotojui, kuris pateikia grynųjų pinigų įkeitimo paskolą. Dažniausiai šios nuolaidos taikomos su skolintų vertybinių popierių pardavimu, nors vidutinis mažmenininkas, kuris žinojo apie skolintų vertybinių popierių pardavimą, niekada nežinotų, kad jis egzistuoja.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Akcijų paskolos nuolaida siūloma tik atrinktiems klientams.
- Tai gali susidaryti iš palūkanų, kurias moka paskolos paskolos gavėjai.
- Šie mokėjimai gali būti siūlomi pagrindiniams klientams, norint juos pritraukti ir išlaikyti.
Kaip veikia akcijų paskolos nuolaida
Paprastai tariant, akcijų paskolos nuolaida yra išmoka didesniems investuotojams, kurią gali gauti brokeris, priešingai nei palūkanos, mokamos už skolinimąsi su marža. Investuotojams, kurie niekada neviršija akcijų, tai yra užsienio sąvoka. Prekybininkai, perkantys akcijas su marža, žino, kad pirkdamas akcijų su marža akcijas, jų brokeris ima palūkanas už grynuosius pinigus, panaudotus toms akcijoms įsigyti. Jei prekyba vyksta tik keletą dienų, mokestis yra minimalus ir praktiškai nepastebėtas. Paprastai tai sudaro metinę normą, palyginamą su žemesnio tarifo kredito kortele.
Skolinimo brokeris ir toliau kaups visas palūkanas už pinigus, kuriuos investuotojas panaudojo akcijų supirkimui. Bet kas turi teisę į tas palūkanų išmokas? Dažniausiai tai yra brokeris, tačiau gali būti ir kitas scenarijus, kai tie mokėjimai gali būti perduoti kažkam kitam.
Apsvarstykite šį scenarijų: Investuotojas A, turėdamas 100 000 USD sąskaitos likutį, perka 1000 „XYZ“ akcijų, tačiau, turėdamas 200 USD vienai akcijai, privalo tai padaryti su marža, turėdamas 100 000 USD paskolos ekvivalentą. A investuotojo mokamos palūkanos yra lygios 6% normai per metus. Toliau apsvarstykite, ar B investuotojas norėjo tuo pačiu metu atidaryti trumpąją XYZ 500 akcijų poziciją. Taigi 500 „Investor B“ akcijų, parduotų trumpai, yra pusė „Investor A“ akcijų. Pagal šį scenarijų B investuotojas pateikė grynųjų pinigų įkeitimą, būtiną trumpajai pozicijai atidaryti, taigi galiausiai B investuotojo grynieji pinigai naudojami siekiant suteikti A investuotojui galimybę užimti maržos poziciją XYZ.
Remiantis šiuo scenarijumi atrodo teisinga, kad investuotojui B turėtų būti siūlomos palūkanos iš trumposios pozicijos. Šis scenarijus skatina brokerius pasiūlyti akcijų paskolos nuolaidą kai kuriems jų didesniems klientams. Iš tikrųjų jie dažnai tai daro, bet tik tam tikriems klientams, o ne po to, kai buvo imtasi didelių mokesčių.
Mažmeniniam prekybininkui ar investuotojui, neturinčiam labai didelės sąskaitos, greičiausiai nebus pasiūlyta nuolaida, jei jie atidarys trumpą prekybą, tačiau didesniam instituciniam klientui gali būti pasiūlyta tokia nuolaida, siekiant pritraukti jų dideles sąskaitas ar užsakymų srautą. Nuolaidos dydis nustatomas pagal skolininkų ir skolintojų sudarytą vertybinių popierių skolinimo susitarimą, kuris paprastai kompensuoja visą arba dalį skolintojo akcijų paskolos mokesčio. Šis šio mokesčio dydis, kurį paprastai ima tarpininkai klientams, besiskolinantiems akcijų ar pinigų akcijoms įsigyti, taip pat yra nurodytas vertybinių popierių skolinimo sutartyje.
Specialios atsargų paskolos nuolaidos
Akcijų paskolos nuolaida yra saldiklis vertybinių popierių skolinimo srityje. Vertybinių popierių skolinimas yra pagrindinė skolintų vertybinių popierių pardavimo savybė, kai investuotojas skolinasi vertybinius popierius, kad nedelsdamas juos parduotų, tikėdamasis gauti pelną, pirkdamas juos vėliau už mažesnę kainą. Skolintojui kompensuojami mokesčiai, kurie padidina jo vertybinių popierių grąžą; sandorio pabaigoje taip pat grąžinamas užstatas.
Paprastai tokio tipo susitarimai nėra prieinami mažam individualiam investuotojui. Akcijų paskolų nuolaidos paprastai prieinamos tik didesniems klientams, turintiems pakankamai grynųjų pinigų, pavyzdžiui, profesionaliems prekybininkams, instituciniams investuotojams ir kitiems makleriams / prekybininkams.
Be to, skolininkai, nenaudojantys grynųjų pinigų kaip įkaito, neturi teisės į akcijų paskolos nuolaidą. Skolininkai, kurie įkeičia kitų rūšių turtą, paprastai vis tiek bus atsakingi už skolintojo mokestį, net jei tas įkeitimas yra vertybinių popierių, kurie yra beveik panašūs į grynuosius pinigus, pavyzdžiui, iždo obligacijų ar vekselių, pavidalu.
Akcijų paskolos nuolaidos pavyzdys
Apsvarstykite scenarijų, kai rizikos draudimo fondas per 30 dienų skolinasi 1 milijoną akcijų, kurių vertė yra 20 USD už akciją. Paskolos sutartyje numatyta, kad už šią paskolą turi būti sumokėta 102 proc., Taigi rizikos draudimo fondas išleidžia 20 400 000 USD. Sutarties mokestis yra 3%, su 0, 7% nuolaida ir 1% reinvesticijos norma. Be to, grynasis investicijų uždarbis po nuolaidos bus padalijamas: 60% bus skirta paskolos gavėjui, o 40% - skolintojui. Šiame pavyzdyje tarkime, kad laikotarpis yra 360 dienų.
Taigi akcijų paskolos nuolaida už 30 dienų paskolą yra 11 900 USD, apskaičiuojama taip:
[(20 mln. USD x 102% x 0, 70%)] x (30 ÷ 360) = 11 900 USD
Pajamos iš reinvesticijų yra 17 000 USD, apskaičiuojamos taip:
[(20 mln. USD x 102% x 1, 00%)] x (30 ÷ 360) = 17 000 USD
Atėmus nuolaidą iš reinvesticijų, grynasis investicijų uždarbis yra 5100 USD. Tuomet šios pajamos padalijamos iš 60/40, tai reiškia, kad 3 060 USD atitenka skolininkui, o skolintojui lieka 2 040 USD.
Skolininkas taip pat yra atsakingas už 3% metinį akcijų paskolos mokestį, kuris šiuo atveju yra 50 000 USD mokestis už 30 dienų laikotarpį. Jų uždirbta grynųjų investicijų dalis kompensuoja šį mokestį, taigi paskolos gavėjo mėnesinis mokestis už šį laikotarpį būtų 46 940 USD, apskaičiuojamas taip:
50 000 USD - 3, 060 USD = 46 940 USD
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.