Asimetrinės informacijos teorija ekonomikoje

Asimetrinės informacijos teorija buvo sukurta aštuntajame ir devintajame dešimtmečiuose kaip patikimas paaiškinimas bendriems reiškiniams, kurių pagrindinė bendroji pusiausvyros ekonomika negalėjo paaiškinti. Kalbant paprasčiau, teorija siūlo, kad informacijos pusiausvyros sutrikimas tarp pirkėjų ir pardavėjų gali sukelti neveiksmingų rezultatų tam tikrose rinkose.

Asimetrinės informacijos teorijos kilimas

Kuriant ir rašant apie asimetrinės informacijos teoriją, ypač didelę įtaką padarė trys ekonomistai: George'as Akerlofas, Michaelas Spence'as ir Josephas Stiglitzas. Visi trys 2001 m. Už savo ankstesnius indėlius pasidalino Nobelio ekonomikos premija.

Apie informacijos asimetriją Akerlofas pirmą kartą diskutavo 1970 m. Dokumente „Citrinų rinka: kokybės netikrumas ir rinkos mechanizmas“. Jame „Akerlof“ pareiškė, kad automobilių pirkėjai mato kitokią informaciją nei pardavėjai, nes tai skatina pardavėjus parduoti žemesnės nei vidutinės rinkos kokybės prekes.

Akerlofas vartoja kalbinį terminą „citrinos“, kad nurodytų blogus automobilius. Jis palaiko įsitikinimą, kad pirkėjai negali veiksmingai atsisakyti citrinų, išskyrus gerus automobilius. Taigi, gerų automobilių pardavėjai negali gauti geresnių nei vidutinės rinkos kainos.

Šis argumentas yra panašus į nuo tada užginčytą Greshamo įstatymą pinigų apyvartoje, kur prasta kokybė išstumia blogą (nors vairavimo mechanizmas yra skirtingas).

Michaelas Spence'as įtraukė į diskusiją 1973 m. Pranešimą „Darbo rinkos signalizavimas“. Spence modeliuoja darbuotojus kaip neapibrėžtas investicijas įmonėms; darbdavys, dirbdamas samdydamas, nėra tikras dėl produktyvių galimybių. Tada jis lygina šią situaciją su loterija.

„Spence“ nustato informacijos asimetriją tarp darbdavių ir darbuotojų, sudarydama scenarijus, kai mažai apmokamos darbo vietos sukuria nuolatinę pusiausvyros spąstus, neskatinančius siūlyti atlyginimus tam tikrose rinkose.

Tačiau būtent su Stiglitzu ši informacijos asimetrija įgavo populiarumą. Naudodamasis rinkos atrankos teorija, jis yra autorius arba bendraautorius keli dokumentai, įskaitant svarbų darbą dėl asimetrijos draudimo rinkose.

Stiglitzo darbo metu asimetrinė informacija buvo sudėta į bendruosius pusiausvyros modelius, apibūdinančius neigiamą išorinį poveikį, kuris išauga iš rinkos dugno. Pvz., Dėl neaiškios sveikatos draudimo įmokos, reikalingos didelės rizikos asmenims, visos įmokos didėja, todėl mažos rizikos asmenys priversti atsisakyti savo pageidaujamo draudimo poliso.

Empiriniai įrodymai ir iššūkiai

Rinkos tyrimai, kuriuos atliko ekonomistai Erikas Bondas (sunkvežimių rinka, 1982 m.), Cawley ir Philipsonas (gyvybės draudimas, 1999 m.), „Tabarrok“ (pažintys ir užimtumas, 1994 m.), „Ibrahimo“ ir „Barros“ (kapitalo struktūra, 2010 m.) Ir kiti, kvestionavo egzistavimą, įrodymus. arba asimetrinės informacijos problemų, sukeliančių rinkos nepakankamumą, trukmė.

Pavyzdžiui, realiose rinkose pastebėta labai nedidelė teigiama draudimo ir rizikos sąsaja. Vienas iš galimų to paaiškinimų yra tas, kad asmenys neturi daugiau informacijos apie savo rizikos tipą, tuo tarpu draudimo bendrovės turi aktuarines gyvybės lenteles ir turi žymiai daugiau patirties.

Kiti ekonomistai, pavyzdžiui, Bryanas Caplanas George'o Masono universitete, pabrėžia, kad realiose rinkose visi nėra tamsoje; draudimo kompanijos agresyviai siekia, pavyzdžiui, rizikos draudimo. Jis taip pat siūlo, kad modeliai, pagrįsti dviem šalimis, būtų ydingi, tai gali įrodyti trečiosios šalys, tarpininkaujančios informacija, pavyzdžiui, „Consumer Reports“, „Underwriters Laboratory“, „CARFAX“ ir kredito biurai.

Ekonomistas Robertas Murphy siūlo, kad vyriausybės intervencija gali užkirsti kelią kainoms tiksliai atspindėti žinomą informaciją, o tai gali sukelti rinkos nepakankamumą. Pavyzdžiui, automobilio draudimo bendrovei gali tekti didinti visas įmokas, jei ji negali pagrįsti savo sprendimų dėl kainos pareiškėjo lyties, amžiaus ar vairavimo istorijos.