Kas daro strazdelį 'Delta neutralų'?

Opcionai Graikijos delta matuoja, kiek opcionas kinta atsižvelgiant į bazinės akcijų kainos pokyčius. Tai santykis, kuris lygina pasirinkimo sandorio pokyčius su pagrindinio turto kainos pokyčiais.

Pasirinkimo delta

Pvz., Jei investuotojas perka 0, 50 delta pirkimo pasirinkimo sandorį, tai reiškia, kad jei pagrindinė akcijų kaina padidės 1 USD, o visa kita bus lygi, pasirinkimo sandorio vertė padidės 0, 50 USD.

Pirkimo pasirinkimo sandorio delta gali svyruoti nuo 0 iki 1. Pirkimo pasirinkimo sandorio delta gali svyruoti nuo -1 iki 0. Kai investuotojas perka skambučius, jie yra ilgi deltos. Kita vertus, kai investuotojas perka aukcionus, jie yra trumpi delta.

Kas yra straddle?

„Straddle“ yra pasirinkimo galimybių strategija, susidedanti iš pirkimo arba pardavimo pirkimo ir pardavimo pasirinkimo sandorių už tą pačią kainą ir galiojimo laiką. Kai prekybininkai perka „straddle“, jie nedaro kryptinio lažybų. Vietoj to, jie daro lažybas dėl nepastovumo.

Kalbant konkrečiau, prekybininkas mano, kad pasirinkimo kaina yra per maža. Kita vertus, prekybininkas, kuris parduoda strazdaną, mano, kad pasirinkimo sandoriai yra per dideli, be to, jis neturi kryptingo akcijų kainos pakreipimo.

Kas yra neutralios pozicijos?

Deltaneutrali pozicija yra pozicija, kuri sukuriama su teigiamais ir neigiamais deltomis, kurios yra viena nuo kitos, kad būtų sukurta pozicija, kurios deltos vertė yra lygi nuliui.

Pvz., Tarkime, kad prekybininkas perka 100 USD skambučius ir kartu perka 100 USD pinigų. Dėl to treiderio pozicija yra 100 USD. Paprastai piniginių skambučių delta yra 0, 5, o grynųjų pinigų išleidimų delta yra -0, 5. Jei perkamos abi šios parinktys, deltos viena kitą kompensuoja, kad padėtis būtų delta-neutrali.