Kodėl bankams nereikia paskolų?

Tradiciniuose įvadiniuose ekonomikos vadovėliuose bankai paprastai traktuojami kaip finansiniai tarpininkai, kurių vaidmuo yra sujungti skolininkus su taupytojais, palengvinant jų sąveiką veikiant kaip patikimiems tarpininkams. Asmenys, uždirbantys pajamas, viršijančias jų tiesioginio vartojimo poreikius, gali panaudoti nepanaudotas pajamas garbingame banke, taip sukurdami lėšų rezervą, iš kurio bankas gali pasiskolinti tiems, kurių pajamos nesiekia tiesioginio vartojimo poreikių.

Nors šioje istorijoje daroma prielaida, kad bankams reikia jūsų pinigų paskoloms gauti, ji iš tikrųjų yra šiek tiek klaidinanti. Perskaitykite, kaip bankai iš tikrųjų naudoja jūsų indėlius paskoloms gauti ir kokia apimtimi jiems reikia jūsų pinigų.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Bankai yra laikomi finansiniais tarpininkais, jungiančiais taupytojus ir skolininkus.
• Tačiau bankai iš tikrųjų remiasi trupmenine atsargų bankų sistema, pagal kurią bankai gali skolinti daugiau nei faktinė indėlių suma.
• Tai lemia pinigų multiplikatoriaus efektą. Pavyzdžiui, jei banke yra 10 proc. Atsargų, paskolos gali padauginti pinigų iki 10 kartų.

Pasakų bankininkystė?

Remiantis minėtu vaizdu, banko skolinimo galimybes riboja jų klientų indėlių dydis. Norėdamas paskolinti daugiau, bankas turi užsitikrinti naujus indėlius, pritraukdamas daugiau klientų. Be indėlių nebūtų paskolų, kitaip tariant, indėliai sukuria paskolas.

Žinoma, šią bankų skolinimo istoriją paprastai papildo pinigų multiplikatoriaus teorija, kuri atitinka vadinamąją trupmeninę atsargų bankininkystę. Dalinių atsargų sistemoje tik dalį banko indėlių reikia laikyti grynaisiais arba komercinio banko depozitinėje sąskaitoje centriniame banke. Šios trupmenos dydį nurodo privalomųjų atsargų reikalavimas, kurio grįžtamasis ryšys rodo atsargų, kurias bankai gali paskolinti, daugybę. Jei atsargų reikalavimas yra 10% (ty 0, 1), tada daugiklis yra 10, tai reiškia, kad bankai gali paskolinti 10 kartų daugiau nei jų atsargos.

Bankų skolinimo galimybes ne visiškai riboja bankų galimybės pritraukti naujų indėlių, bet centrinio banko pinigų politikos sprendimai didinti atsargas ar ne. Tačiau atsižvelgiant į ypatingą pinigų politikos režimą ir draudžiant bet kokį rezervų padidėjimą, komercinių bankų vienintelis būdas padidinti savo skolinimo galimybes yra naujų indėlių užtikrinimas. Vėlgi, indėliai sukuria paskolas, todėl bankams reikia jūsų pinigų, kad galėtumėte gauti naujas paskolas.

10x

Tai yra dabartinis pinigų kartotinis Jungtinių Valstijų bankų sistemoje, nes Federalinis rezervų bankas šiuo metu įpareigoja 10 proc.

Bankai realiame pasaulyje

Šiuolaikinėje šiuolaikinėje ekonomikoje didžioji pinigų dalis yra indėlių forma, tačiau užuot sukūrę indėlininkų, patikėjusių bankui, kad jie sulaikytų pinigus, grupė sukuria indėlius, kai bankai suteikia kreditą (ty sukuria naujas paskolas). Kaip kadaise rašė Josephas Schumpeteris: „Daug realistiškiau sakyti, kad bankai„ sukuria kreditą “, tai yra, kad jie sukuria indėlius skolindami, nei sakyti, kad skolina jiems patikėtus indėlius“.

Kai bankas suteikia paskolą, jo balanse yra du atitinkami įrašai: vienas turto pusėje, o kitas įsipareigojimų pusėje. Paskola yra banko turtas ir tuo pat metu yra kompensuojama naujai sukurtu indėliu, kuris yra banko įsipareigojimas indėlininkui. Priešingai nei aprašyta aukščiau, paskolos iš tikrųjų sukuria indėlius.

Dabar tai gali atrodyti šiek tiek šokiruojanti, nes jei paskolos sukuria indėlius, privatūs bankai sukuria pinigus. Bet jūs galite paklausti: „Ar pinigų sukūrimas nėra centrinių bankų išimtinė teisė ir atsakomybė?“ Na, jei jūs manote, kad privalomųjų atsargų reikalavimas yra privalomas suvaržymas bankų galimybėms skolinti, tada taip, tam tikru būdu bankai negali sukurti pinigų, jei centrinis bankas nei sušvelnina privalomųjų atsargų reikalavimą, nei padidina atsargų skaičių bankų sistemoje.

Tačiau tiesa yra ta, kad privalomųjų atsargų reikalavimas nėra privalomas suvaržymas bankų galimybėms skolinti ir atitinkamai jų galimybėms uždirbti pinigų. Realybė yra tokia, kad bankai pirmiausia suteikia paskolas, o vėliau ieško reikiamų atsargų. Galbūt keli įžymių šaltinių teiginiai padės jus įtikinti tuo faktu.

Buvęs Niujorko Federalinio rezervų banko vyresnysis viceprezidentas Alanas Holmesas 1969 m. Rašė: „realiame pasaulyje bankai suteikia kreditą, sukurdami indėlius ir ieškodami atsargų vėliau“.

Europos centrinio banko (ECB) pirmininko pavaduotojas Vítor Constâncio 2011 m. Gruodžio mėn. Pasisakyme teigė: „Iš tikrųjų seka veikia labiau priešinga linkme, kai bankai pirmiausia priima sprendimus dėl kreditų, o tada ieško reikalingų. finansavimas ir centrinio banko pinigų rezervai. “

Dalinė atsargų bankininkystė yra veiksminga, tačiau gali ir nepavykti. „Bank run“ metu indėlininkai iškart reikalauja savo pinigų, viršijančių turimų atsargų sumą, ir tai gali sukelti banko žlugimą.

Kas iš tikrųjų daro įtaką bankų galimybėms skolinti

Taigi, jei bankų skolinimą neriboja privalomųjų atsargų reikalavimas, ar bankai iš viso susiduria su jokiais apribojimais? Yra du atsakymų į šį klausimą tipai, tačiau jie yra susiję. Pirmasis atsakymas yra tas, kad bankus riboja pelningumas; y., atsižvelgiant į tam tikrą paskolų poreikį, bankai savo sprendimus dėl skolinimo grindžia savo suvokimu apie rizikos ir grąžos kompromisus, o ne su atsargų reikalavimais.

Rizikos paminėjimas pritraukia antrąjį, nors ir susijusį, atsakymą į mūsų klausimą. Tokiomis aplinkybėmis, kai indėlių sąskaitas draudžia federalinė vyriausybė, bankams gali kilti pagunda prisiimti pernelyg didelę riziką skolindama. Kadangi vyriausybė draudžia indėlių sąskaitas, vyriausybei yra naudingiausia slopinti pernelyg didelę bankų riziką. Dėl šios priežasties buvo įgyvendinti norminiai kapitalo reikalavimai, užtikrinantys, kad bankai išlaikytų tam tikrą kapitalo ir esamo turto santykį.

Jei bankų skolinimą iš esmės kažkas riboja, tai yra kapitalo, o ne atsargų reikalavimai. Tačiau kadangi kapitalo reikalavimai nurodomi kaip santykis, kurio vardiklį sudaro pagal riziką įvertintas turtas (RWA), jie priklauso nuo to, kaip matuojama rizika, o tai savo ruožtu priklauso nuo subjektyvaus žmogaus sprendimo. Subjektyvus vertinimas kartu su vis didėjančiu pelningumu gali priversti kai kuriuos bankus nuvertinti savo turto riziką. Taigi net ir laikantis normatyvinių kapitalo poreikių, bankų galimybės skolinti ribojamąją medžiagą išlieka labai lanksčios.

Apatinė eilutė

Taigi pelningumo lūkesčiai išlieka viena iš pagrindinių suvaržymų bankų galimybėms skolinti ar, dar geriau, noru skolintis. Ir būtent dėl ​​šios priežasties, nors bankams nereikia jūsų pinigų, jie nori jūsų pinigų. Kaip minėta pirmiau, bankai pirmiausia skolina, o atsargų ieško vėliau, tačiau atsargų ieško.

Naujų klientų pritraukimas yra vienas iš būdų, jei ne pats pigiausias būdas užsitikrinti tuos rezervus. Iš tiesų, dabartinė tikslinių lėšos, tenkančios lėšoms - palūkanų norma, pagal kurią bankai skolinasi vieni iš kitų - yra nuo 0, 25% iki 0, 50%, ty gerokai didesnė už 0, 01–0, 02% palūkanų normą, kurią Amerikos bankas moka už standartinį tikrinimo indėlį. Bankams nereikia jūsų pinigų; jiems paprasčiau yra skolintis iš jūsų nei skolintis iš kitų bankų.