130-30 Strategija
Strategijoje 130–30 nurodoma investavimo metodika, kurią naudoja instituciniai investuotojai. Ši strategija naudojama kapitalo efektyvumo fonde. Jis naudoja finansinį svertą sutrumpindamas prastai veikiančias akcijas ir, gaudamas grynųjų pinigų, sutrumpindamas šias atsargas, perka akcijas, kurios, tikimasi, turės didelę grąžą. Nurodymas 130–30 reiškia, kad reikia panaudoti 130 procentų pradinio kapitalo, paskirto ilgosioms pozicijoms, racioną ir tai padaryti imant 30% pradinio kapitalo iš trumpalaikių akcijų. Dažnai investuotojai, rinkdamiesi šios strategijos akcijas, imituoja tokį indeksą kaip „S&P 500“.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Šioje investavimo strategijoje naudojamos trumpalaikės akcijos ir grynieji pinigai iš tų akcijų trumpinimo, kad būtų galima nusipirkti ir laikyti geriausiai įvertintas akcijas nustatytu laikotarpiu.
- Šios strategijos yra veiksmingos siekiant apriboti lėšų investavimą.
- Panašu, kad jie neatsilieka nuo pagrindinės bendros grąžos vidurkio, tačiau jų rizika yra geriau pritaikyta.
130-30 strategijos supratimas
Norėdami įsitraukti į 130–30 strategiją, investicijų valdytojas gali įvertinti S&P 500 naudojamas akcijas nuo geriausios iki blogesnės, kai tikimasi grąžos, kaip rodo ankstesni rezultatai. Valdytojas naudosis daugybe duomenų šaltinių ir atskirų akcijų klasifikavimo taisyklėmis. Paprastai atsargos yra klasifikuojamos pagal atrankos kriterijus (pavyzdžiui, bendrą grąžą, pakoreguotą riziką ar santykinį stiprumą) per nustatytą šešių mėnesių ar vienerių metų atgalinį periodą. Tada akcijos vertinamos geriausiai iki blogiausio.
Iš geriausio rango akcijų valdytojas investuotų 100% portfelio vertės ir trumpai parduotų žemiausio rango akcijas, iki 30% portfelio vertės. Iš trumpalaikių pardavimų uždirbti pinigai būtų reinvestuojami į aukščiausio rango akcijas, kad būtų galima geriau parodyti aukštesnio rango akcijas.
130-30 Strategijos ir trumpalaikės atsargos
Į strategiją „130–30“ įtraukiama trumpalaikė prekyba kaip reikšminga jos veiklos dalis. Trumpa vertybinių popierių laikymasis reiškia skolinimąsi vertybiniais popieriais iš kitos šalies, dažniausiai brokerio, ir sutikimo mokėti palūkanas kaip mokestį. Neigiama pozicija vėliau įrašoma į investuotojo sąskaitą. Tuomet investuotojas naujai įsigytus vertybinius popierius parduoda atviroje rinkoje dabartine kaina ir gauna grynuosius pinigus už prekybą. Investuotojas laukia, kol vertybiniai popieriai nusidėvi, ir vėl juos perka už mažesnę kainą. Šiuo metu investuotojas grąžina pirktus vertybinius popierius brokeriui. Atvirkščiai vertinant vertybinius popierius, pirmus ir vėliau parduodant vertybinius popierius, trumpalaikis investavimas vis dar leidžia investuotojui gauti pelno.
Skolintų vertybinių popierių pardavimas yra daug rizikingesnis nei investavimas į ilgas vertybinių popierių pozicijas; taigi, vykdydamas 130–30 investavimo strategiją, vadovas labiau akcentuos ilgas nei trumpas pozicijas. Trumpalaikis pardavimas investuotojui suteikia neribotos rizikos ir neriboto atlygio poziciją. Pvz., Jei investuotojas trumpina vertybinių popierių prekybą 30 USD, daugiausia ji gali gauti 30 USD (atėmus mokesčius), tuo tarpu daugiausiai, ko ji gali prarasti, yra begalinė, nes akcijos gali techniškai didėti amžinai.
Rizikos draudimo fondai ir investicinių fondų bendrovės pradėjo siūlyti investavimo priemones privataus kapitalo fondams, investiciniams fondams ar net biržoje prekiaujamiems fondams, laikydamiesi strategijos 130–30 variantų. Apskritai šių priemonių kintamumas yra mažesnis nei lyginamųjų indeksų, tačiau dažnai nepavyksta pasiekti didesnės bendros grąžos. Kai kuriais skaičiavimais, į tokio tipo strategijas visame pasaulyje investuota daugiau nei 100 milijardų dolerių.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.