3 priežastys, kodėl stambūs investuotojai investuoja milijardus į ETF

Priešingai nei mažmeniniams investuotojams, ypač asmenims, kurių sąskaitos santykinai nedidelės, reputacija, ETF pastebi vis didesnį palankumą dideliems instituciniams investuotojams. Iš tiesų, iki 2018 m. Pabaigos ETF sudarė 24, 8% institucinių turto valdytojų portfelių, palyginti su 18, 5% 2017 m., Rodo finansinių duomenų įmonės „Greenwich Associates“ atlikta apklausa, kaip skelbiama „Business Insider“. Žemiau pateiktoje lentelėje apibendrintos trys pagrindinės šios tendencijos priežastys.

Kodėl didieji investuotojai mėgsta ETF

• Pigių įrankis rizikai valdyti
• Blogi aktyvaus investicijų valdymo rezultatai
• Papildomas taktikos keitimo ir portfelių balansavimo lengvumas

Šaltinis: „Business Insider“

Reikšmė investuotojams

„Greenwich Associates“ apklausė 181 investicijų valdytoją, institucinius fondus, draudimo bendroves, patarėjus investicijoms ir kitus subjektus. Daugumos jų valdomas turtas siekė 5 milijardus dolerių ar daugiau (AUM).

Rizikos valdymas . Instituciniai investuotojai, kuriuos apklausė „Greenwich Associates“, rizikos valdymą įvardijo kaip svarbiausią prioritetą. Tarp didžiausių rinkos rizikos veiksnių šiuo metu yra JAV ir Kinijos prekybos konfliktas „Brexit“ ir neaiški Kinijos ekonomikos perspektyva. Respondentai nurodė, kad lengva naudoti ir nebrangiai naudoti ETF kaip rizikos valdymo įrankį.

Prastas aktyvių vadovų darbas . Prasti aktyvių vadovų rezultatai nepastovioje 2018 m. Pabaigos rinkoje, kuri jiems turėjo būti ideali aplinka, daugelį respondentų įtikino pereiti prie indeksą stebinčių ETF, kurie pralenkė akcijų rinkėjus. Vis daugiau institucinių investuotojų taip pat keičia ETF, o ne indeksuoja investicinius fondus ir atskiras akcijas.

Pasyviai valdomi didelių kapitalų investiciniai fondai ir ETF dabar kontroliuoja daugiau turto nei aktyviai valdomi fondai. Remiantis „Morningstar“ tyrimais, tai daugiausia dėl blogėjančių aktyvių vadovų rezultatų.

Iš tiesų, pagrindinis impulsas spartiam ETF augimui per pastarąjį dešimtmetį buvo aktyviai valdomų fondų nesugebėjimas apsaugoti investuotojus per 2008 m. Finansinę krizę ir 2007–2009 m. Nuosmukį. “Žmonės buvo nusivylę, kad aktyvus valdymas Jie sakė, kad sugebės jus apsaugoti nuo neigiamos padėties, ir daugelis vadovų neišpildė šio pažado “, - CNBC sakė„ Morningstar “pasyvių strategijų tyrimų direktorius Alexas Bryanas.

Palengvinti portfelio keitimą . Dėl vis įvairesnių investavimo temų, kurias seka ETF, tampa patraukliomis priemonėmis nustatant ir keičiant pagrindinius asignavimus, siekiant tarptautinio diversifikavimo ir net valdant grynuosius pinigus ir likvidumą. ETF taip pat populiarėja kaip priemonė investuoti į fiksuotas pajamas.

Spartus augimas . Vieno ETF.com duomenimis, 2019 m. Vasario mėn. Pabaigoje JAV kotiruojami ETF valdė maždaug 3, 75 trilijonus USD turto. Tai daugiau nei septynis kartus viršija jų vertę 2008 m. Mažmeniniai investuotojai sparčiai prekiavo atskiromis ETF akcijomis, remdamasi CNBC cituojamos Amerikos banko „Merrill Lynch“ analize.

Žvelgdamas į priekį

Pasyvaus investicijų valdymo tendencija, vis labiau per ETF, įgauna pagreitį. Dabar, kai dideli instituciniai investuotojai taiko šias tendencijas, aktyviems valdytojams didėja spaudimas įrodyti savo vertę.