4 geresnės investavimo strategijos kūrimo žingsniai

Ne paslaptis, kad už kiekvieno sėkmingo investicijų valdytojo yra parašyta, išmatuojama ir pakartojama investavimo strategija. Tačiau daugelis investuotojų pereina iš vienos prekybos į kitą, įdėdami mažai pastangų kurdami ir vertindami savo bendrą strategiją.

Šie klausimai padės sukurti investavimo strategiją, kuri būtų parašyta, išmatuojama ir paremta jūsų tvirtu įsitikinimu. Tai lems nuoseklesnius investavimo rezultatus ir padės sušvelninti emocinius investavimo sprendimus.

Svarbiausia, kad tai padės išvengti išsklaidyto individualių investicijų portfelio, kuris, žiūrint į visumą, neturi bendros temos ar tikslo.

Investavimo strategijos žingsniai

• Ar galite nurašyti savo investavimo strategiją kaip procesą?
  Cituodamas velionį daktarą W. Edwardsą Demingą, visame pasaulyje garsų autorių ir vadybos kokybės konsultantą, „Jei negalite apibūdinti to, ką darote kaip procesą, nežinote, ką darote“. Kaip ir viską, kam reikalingas drausmingas procesas, svarbu užrašyti savo investavimo strategiją. Tai atlikę padėsite tai aiškiai išdėstyti. Parašę strategiją, turėtumėte ją peržvelgti, kad įsitikintumėte, jog ji atitinka jūsų ilgalaikius investavimo tikslus. Užrašę savo strategiją, galite grįžti prie chaoso, o tai padės jums išvengti emocinių sprendimų dėl investavimo. Tai taip pat suteikia jums galimybę ką nors peržiūrėti ir pakeisti, jei pastebėsite trūkumų ar pasikeis jūsų investavimo tikslai. Jei esate profesionalus investuotojas, rašytinės strategijos turėjimas padės klientams geriau suprasti jūsų investavimo procesą. Tai gali padidinti pasitikėjimą, sušvelninti klientų užklausas ir padidinti klientų išlaikymą.
  
• Ar jūsų investavimo strategijoje yra įsitikinimų, kodėl investicijos tampa pervertintos ar nepakankamai įvertintos? Jei taip, kaip jūs tuo pasinaudosite?
  Šis klausimas gali būti susijęs su tuo, ar manote, kad investicinės rinkos yra veiksmingos. Paklauskite savęs: "Kas mane protingesnį už rinką? Koks yra mano konkurencinis pranašumas?" Galite turėti specialių žinių apie pramonę arba užsisakyti specialių tyrimų, kuriuos turi nedaugelis kitų investuotojų. Arba galite turėti įsitikinimų, kaip išnaudoti tam tikras rinkos anomalijas (žr. „ Rinkos anomalijų pojūtis“ ), pavyzdžiui, įsigyti akcijų su mažais kainos ir knygos santykiais. Kai nuspręsite, koks yra jūsų konkurencinis pranašumas, turite nuspręsti, kaip galite pelningai vykdyti ilgalaikę prekybos planą, kad jį išnaudotumėte. (S)
  Į jūsų prekybos planą turėtų būti įtrauktos investicijų pirkimo ir pardavimo taisyklės. Be to, atminkite, kad jūsų konkurencinis pranašumas gali prarasti pelningumą paprasčiausiai kitiems investuotojams, įgyvendinantiems tą pačią strategiją. Kita vertus, galite tikėti, kad investicinės rinkos yra visiškai veiksmingos, tai reiškia, kad nė vienas investuotojas neturi nuolatinio konkurencinio pranašumo. Tokiu atveju geriausia sutelkti savo strategiją į mokesčių ir operacijų išlaidų sumažinimą, pasyviai investuojant į indeksus.
  
• Ar jūsų investavimo strategija veiks gerai kiekvienoje rinkos aplinkoje? Jei ne, kada jis bus blogiausias?
  Wall Street gatvėje yra senas posakis: „Rinka gali išlikti neracionali ilgiau, nei jūs galite likti tirpi “. Geri investicijų valdytojai žino, iš kur kyla jų investiciniai rezultatai, ir gali paaiškinti savo strategijos stipriąsias ir silpnąsias puses. Pasikeitus rinkos tendencijoms ir ekonominiams ciklams, daugelis puikių investavimo strategijų turės puikių rezultatų laikotarpius, o po jų bus atsiliekama. Gerai suprasti savo strategijos silpnybes yra labai svarbu norint išlaikyti pasitikėjimą savimi ir investuoti įtikinamai, net jei jūsų strategija laikinai neaktuali. Tai taip pat gali padėti rasti strategijas, kurios galėtų papildyti jūsų pačių strategijas. Populiarus to pavyzdys būtų sumaišyti vertės ir augimo investavimo strategijas.
  
• Ar turite įdiegtą sistemą savo investavimo strategijos efektyvumui įvertinti?
  Sunku patobulinti ar iki galo suprasti tai, ko neišmatuoji. Taigi jūs turėtumėte turėti etaloną savo investicinės strategijos efektyvumui įvertinti. Jūsų etalonas turėtų atitikti jūsų investavimo tikslą, kuris savo ruožtu turėtų atitikti jūsų investavimo strategiją.
  Du paplitę lyginamųjų indeksų tipai yra santykiniai ir absoliutiniai etalonai. Santykinio etalono pavyzdys galėtų būti pasyvus rinkos indeksas, toks kaip S&P 500 indeksas arba „Barclays Aggregate Bond Index“. Absoliutaus etalono pavyzdys būtų tikslinė grąža, tokia kaip 6% per metus. Nors tai gali būti daug laiko reikalaujantis procesas, svarbu atsižvelgti į jūsų prisiimamos rizikos dydį, palyginti su jūsų investavimo etalonu. Tai galite padaryti užfiksavę savo portfelio grąžos kintamumą ir palyginę jį su savo etalono grąžos kintamumu tam tikrais laikotarpiais. Sudėtingesnės grąžos priemonės, prisitaikančios prie rizikos, yra Treynor koeficientas ir Sharpe koeficientas. (Taip pat žiūrėkite: Išmatuokite savo portfelio našumą. )
  

Esmė

Senovės Kinijos karinis generolas Sun Tzu kartą sakė: „Taktika be strategijos yra triukšmas prieš pralaimėjimą“. Jis žinojo, kad norint laimėti, svarbu turėti planą prieš pradėdami kovą.

Gerų pinigų valdytojai aiškiai supranta, kodėl investicijos yra pervertintos ir nepakankamai įvertintos, ir žino, kas lemia jų investicinius rezultatus. Ar ne, jei kasdien ketinate kovoti su jais investicinėse rinkose? Puikūs sandoriai gali laimėti kovas, tačiau gerai apgalvota investavimo strategija laimi karus. (Taip pat žiūrėkite: Kurkite savo prekybos strategijas.)