5 svarbūs sąrašai, kuriuos reikia žiūrėti 2019 m. Gegužės mėn

Akcijų rinkoms balandžio mėnuo buvo palankus. JAV akcijos pastebėjo didelę pažangą, ir „Nasdaq Composite“, ir „S&P 500“ etalonai trumpam pasiekė visų laikų rekordus, viršydami ankstesnes rekordines viršūnes nuo praėjusių metų rugpjūčio-rugsėjo mėn.

Kitose pagrindinėse rinkose vyriausybės obligacijų pajamingumas paprastai pakilo iki žemiausio kovo mėnesio pabaigos, nes dėl teigiamų JAV ekonomikos duomenų atsirado daugiau Federalinio rezervo patrauklumo atvejų, nei pastaruoju metu matėme.

Tokia pati dinamika, rodanti stipresnę ekonomiką, nei buvo tikėtasi anksčiau, padėjo tęsti JAV dolerio kurso augimą. Balandį JAV dolerio indeksas pasiekė beveik dvejų metų aukščiausią lygį.

Tuo pat metu tas dolerio stiprumas kartu su didėjančiomis akcijų rinkomis padėjo išplėsti aukso kainų mažėjimą. Nuo didžiausio vasario mėnesio aukso balandžio pabaigoje sumažėjo beveik 5%.

Galiausiai Kinijos rinkoms ir toliau skiriamas didžiausias dėmesys, nes JAV ir Kinijos prekybos susitarimas atrodo labai artimas rezoliucijai. Lyginamasis indeksas „Shanghai Composite“ balandžio mėn. Prasidėjo sprogimu, tačiau mėnesio pabaigoje smarkiai krito atgal.

Gegužės mėn. Ir vėliau pagrindinės makroekonominės temos ir toliau bus JAV ir pasaulio ekonomikos augimas, Fed pinigų politikos trajektorija (nors FOMC dar vienas posėdis nebus iki birželio vidurio), JAV dolerio stiprumas ir galimas JAV ir Kinijos prekybos susitarimas.

Pateikiame jums mėnesinius „5 svarbius stebėjimo sąrašus“ - rinkas ir instrumentus, kuriems gegužę greičiausiai darys didelę įtaką aukščiau paminėti veiksniai.

„Nasdaq Composite Index“

„Nasdaq Composite“ yra pagrindinis lyginamasis JAV indeksas, turintis sunkesnį svorį technologijų akcijų atžvilgiu nei kiti jo didelio kapitalo kolegos. Kaip minėta pirmiau, „Nasdaq Composite“ pasiekė naują rekordą balandžio mėn., Maždaug 8176 m. Nors pirmosiomis gegužės dienomis indeksas buvo atšauktas, didelis įvykis gegužės 3 d. Šiuos nuostolius beveik padengė.

Ilgalaikiu laikotarpiu „Nasdaq“ yra aiškiai ir stipriai pakilusi nuo gruodžio pabaigos. Indeksas šiek tiek krito žemiau šios tendencijos pačioje gegužės pradžioje, tačiau turėtų būti pasirengęs netrukus atgauti tendenciją, jei bulių kursas tęsis.

Balandžio pradžioje „Nasdaq“ suformavo „auksinį kryžių“, kuris yra pagrindinis techninis rodiklis, kuris rodo, kad 50 dienų slenkamasis vidurkis kerta didesnį nei 200 dienų slenkamąjį vidurkį.

Nors gegužę galime pastebėti, kad atsitraukimas įvyks, akivaizdu, kad postūmis yra aukštyn kojom. Jei ir kai indeksas užfiksuos visų laikų rekordą, galėtume pastebėti to aukščiausio lygio pagreitį.

JAV 10 metų iždo pajamingumas

Kovo pabaigoje JAV 10-mečio iždo pajamingumas buvo ilgalaikis ir pasiekė 2, 34%. Ne vėliau kaip 2017 m. Gruodžio mėn. Šios orientacinės vyriausybės obligacijų pajamingumas nebuvo sumažėjęs iki tokio žemo lygio.

Tačiau balandžio mėn. Derlingumas iš dalies pakilo žemiau žemiausio lygio dėl labai teigiamų ekonominių duomenų. Esant bet kokiems palankesniems ekonomikos ženklams, Fed palūkanų normos sumažinimas gali tapti mažiau reikšmingas, o pajamingumas gali ir toliau didėti. Gegužės 1-osios FOMC pranešime paaiškėjo, kad „Fed“ pirmininkas Jerome'as Powellas atgraso nuo spekuliacijų dėl horizonto kursų mažinimo.

Jei taip bus ir toliau, o ekonomika ir toliau eis savo kelyje, derlingumas galėtų vėl augti ir siekti 2, 80% lygio. Tačiau svarbiausias pakaitalas išlieka infliacijos prognozė. Nepaisant sparčiai didėjančio ekonomikos augimo, esant žemai infliacijai, artimiausiu metu pajamingumas gali išlikti žemas.

JAV dolerio indeksas

JAV dolerio indeksas yra plačiai naudojamas dolerio stiprumo matuoklis, kuriuo lyginamas kurso skirtumas su valiutų krepšeliu, kurio didžiąją dalį užima euras.

Nepaisant Fed kurso padidėjimo, kuris prasidėjo šių metų pradžioje, doleris ir toliau įgavo pagreitį stiprindamas JAV ekonominius duomenis, krintantį eurą ir kitus pagrindinius makro veiksnius. Nuo 2018 m. Pradžios dolerio indeksas stabiliai pakilo ir smarkiai padidėjo.

Jei JAV ekonomika ir toliau kils, o Fed susilaikys nuo per mažo dovydo, dolerio indeksas netrukus gali būti toks, kad pasiektų naują dvejų metų aukštį, viršijantį balandžio 98, 30 zonos aukštumas.

Auksas

Nuo gegužės pradžios auksas ir toliau mažėja tinkamai suformuotas nuosmukis nuo vasario mėnesio aukštumų. Kylančio JAV dolerio ir stiprių akcijų rinkų derinys padėjo įvertinti tauriųjų metalų spaudimą.

Kadangi auksas paprastai yra denominuotas JAV doleriais, jis paprastai yra atvirkščiai koreliuojamas su grynųjų pinigų verte. Aukso, kaip saugaus prieglobsčio turto, saugumo srautai sumažėjo, nes akcijų rinkos rodo investuotojų didėjantį potraukį rizikuoti.

Bet kuriuo atveju tęsiantis šiems dviem veiksniams - didėjančiam doleriui ir kylančioms akcijoms, auksas galėjo pastebėti dar labiau. Šiuo metu aukso kaina nusileido iki pagrindinės pakilimo linijos, kuri tęsiasi iki žemiausios 2018 m. Rugpjūčio mėn. Esant bet kokiam suskirstymui žemiau šios linijos, auksas gali vėl sumažėti iki 200 dienų slenksčio vidurkio ir 1240 USD paramos srities.

Šanchajaus sudėtinis indeksas (SSEC)

„Shanghai Composite“ yra ryškiausias Kinijos lyginamasis akcijų indeksas. Ją sudaro visos akcijos, kuriomis prekiaujama Šanchajaus vertybinių popierių biržoje, kuri yra didžiausia akcijų birža šalyje.

Kaip minėta pirmiau, „Šanchajaus kompozitas“ balandį pradėjo sprogimu, tačiau mėnesio pabaigoje smarkiai krito atgal. Nuo gegužės pradžios indeksas nukrito iki 50 dienų slenkančio vidurkio.

JAV ir Kinija šiuo metu atrodo labai arti svarbaus prekybos susitarimo. Tikėtina, kad Kinija iš tokio susitarimo naudos daugiau nei JAV. Todėl bet kokie teigiami pokyčiai šiose kritinėse derybose gali paskatinti pratęsti Kinijos akcijų sukrėtimą po dabartinio atsitraukimo.

Apskritai, Šanchajaus kompozitas toliau prekiauja pakilimo tendencija nuo sausio pradžios. Darant prielaidą, kad jis nesiekia daug mažesnio nei jo 50 dienų slenkamasis vidurkis, indeksas galėtų būti toks, kad galėtų atsigauti po susitraukimo ir išplėsti tą pakilimą į aukštesnes aukštumas.