Kolektyvinis investicinis fondas (CIF)
Kolektyvinio investavimo fondas (CIF), dar žinomas kaip kolektyvinio investavimo fondas (CIT) - tai banko ar patikėjimo bendrovės turimų sukauptų sąskaitų grupė. Finansų įstaiga sugrupuoja atskirų asmenų ir organizacijų turtą, kad sukurtų vieną didesnį, įvairesnį portfelį. Yra du kolektyvinio investavimo fondų tipai:
- A1 fondai, sugrupuotas turtas, įneštas investicijoms ar reinvesticijoms
- A2 fondai, sugrupuotas turtas, įneštas į pensiją, dalijantis pelnas, akcijų premija ar kiti subjektai, atleidžiami nuo federalinio pajamų mokesčio
CIF paprastai prieinami asmenims tik per darbdavių remiamus pensijų planus, pensijų planus ir draudimo bendroves. Kiti jų pavadinimai yra bendrieji patikos fondai, bendrieji fondai, kolektyviniai fondai ir subombarduoti patikos fondai.
Kaip veikia kolektyvinis investicinis fondas
CIF yra fondai, kurių nereglamentuoja Vertybinių popierių biržos komisija (SEK) ar 1940 m. Investicijų įstatymas, tačiau jie veikia valiutos kontrolieriaus tarnybos (OCC) kontroliuojamoje institucijoje. Nors CIF yra kaupiami fondai, kaip ir investiciniai fondai, CIF yra neregistruotos investicinės priemonės, panašesnės į rizikos draudimo fondus.
Pagrindinis kolektyvinio investavimo fondo tikslas - naudojant masto ekonomiją, sumažinant sąnaudas derinant pelno paskirstymo fondus ir pensijas. Surinktos lėšos yra sugrupuotos į pagrindinę patikos sąskaitą - teisiškai kalbant, CIF steigiamos kaip patikos fondai - kontroliuoja bankas arba patikėjimo bendrovė, veikianti kaip patikėtinė ar vykdytoja. Tačiau daugelis finansų institucijų, siekdamos valdyti portfelius, pasitelkia investicines bendroves ar investicinių fondų bendroves kaip patarėjus.
Pavyzdžiui, „Invesco Trust“ valdo „Invesco Global Opportunities Trust“ ir „Invesco“ subalansuotos rizikos prekių fondą. „Fidelity“, „Franklin Templeton“ ir T. Rowe Price taip pat valdo CIF.
CIF investicijos
Bankas, veikdamas kaip patikėtinis, turi teisėtą nuosavybės teisę į fondo turtą. Tačiau fonde dalyvaujantys asmenys valdo bet kokią fondo turto naudą. Iš tikrųjų jie yra tikrieji turto savininkai. Dalyviai neturi jokio konkretaus turto, laikomo CIF, bet turi bendro fondo turto interesą. CIT gali investuoti į beveik bet kokį turtą, įskaitant akcijas, obligacijas, biržos prekes, išvestines priemones ir net investicinius fondus.
CIF yra specialiai banko suprojektuotas, kad pagerintų efektyvų jo investicijų valdymą, sukaupdamas turtą iš įvairių sąskaitų į vieną fondą, kuris nukreipiamas pagal pasirinktą investavimo strategiją ir tikslą. Sujungdamas skirtingą patikėtinį turtą į vieną sąskaitą, bankas paprastai gali žymiai sumažinti savo veiklos ir administracines išlaidas. Paskirtos investavimo strategijos struktūra yra sukurta maksimaliai padidinti investicijų efektyvumą.
Remiantis Singapūre įsikūrusios tyrimų bendrovės „Cerulli Associates“ duomenimis, 2016 m. Į CIF buvo investuota maždaug 2, 8 trilijono USD, o 2018 m. Pabaigoje šis skaičius siekė 3 trilijonus USD.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Kolektyvinio investavimo fondas (CIF) yra neapmokestinamas bendras investicinis fondas, prieinamas daugiausia darbdavių remiamuose pensijų planuose.
- Nors jų struktūra panaši į investicinių fondų, vertybinių popierių ir biržos komisija (SEK) nereguliuoja.
- CIF nėra apdraustos federaline indėlių draudimo korporacija (FDIC).
- CIF daugiau dalyvauja 401 (k) planuose, daugiausia dėl mažesnių jų valdymo ir veiklos sąnaudų.
Kolektyvinio investavimo fondų istorija
Pirmasis kolektyvinio investavimo fondas buvo įsteigtas 1927 m. Dėl netinkamo laiko auka, kai po dvejų metų akcijų rinka sudužo, šių sukauptų fondų indėlis į kylančias finansines problemas juos smarkiai apribojo. Bankai galėjo tik siūlyti CIF pasitikėti klientais ir naudodamiesi išmokų darbuotojams planais.
Padėtis pradėjo keistis XXI amžiuje. CIF buvo pradėta kotiruoti elektroninėse investicinių fondų prekybos platformose, o tai padidino jų matomumą ir sandorių dažnį. 2006 m. Pensijų apsaugos įstatymas suteikė postūmio CIF, nes jis iš tikrųjų pavertė juos numatytųjų įmokų planų pasirinkimo galimybe. Galiausiai išpopuliarėjo tikslinės datos fondai (TDF), o CIF struktūra ypač gerai tinka tokio tipo ilgalaikėms priemonėms.
Kuo CIF skiriasi nuo investicinių fondų
Nors abu jie siūlo įvairias investavimo galimybes ir susideda iš turto krepšelio. CIF skiriasi nuo investicinių fondų keliais prasmingais būdais.
Argumentai už
Įvairus portfelis
Mažesnės valdymo ir platinimo išlaidos
Laikomas banko patikėtinio standartu
Neapmokestinamas uždarbis
Minusai
Galima tik per darbdavio išėjimo į pensiją planus
Spektaklį sunku stebėti
Mažiau skaidrios operacijos
Mažiau investavimo galimybių
- Galbūt žymiausia, kad CIF paprastai turi mažesnes veiklos sąnaudas nei investiciniai fondai, nes jie neturi atitikti Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) atskaitomybės reikalavimų - pateikti prospektus ar, pavyzdžiui, įdiegti nepriklausomas direktorių tarybas.
- CIF taip pat siūlo tik bankai ir patikėjimo bendrovės pensijų planams gauti ir jie nėra prieinami plačiajai visuomenei, skirtingai nei investiciniai fondai, kuriuos investuotojai gali įsigyti tiesiogiai arba per finansinį tarpininką, pavyzdžiui, brokerį.
- CIF priežiūrą paprastai vykdo patikėtinio įdarbinti valdytojai, o investiciniams fondams vadovauja arba investicinių fondų valdytojas, arba valdytojų grupė, patvirtinta direktorių valdybos.
- CIF negali būti perkelta į IRA ar kitas sąskaitas.
Realiojo pasaulio pavyzdys
Šiandien CIF dažnai pateikiami 401 (k) planuose kaip stabilios vertės pasirinkimas. Remiantis „TheStreet.com“ ataskaita, Investicinių bendrovių instituto ataskaitoje nustatyta, kad jų dalis 401 (k) plano turto padidėjo nuo 6% 2000 m. Iki apytiksliai 19% 2016 m. Informacija apie institucinę investicijų konsultavimo firmą „Callan“ pateikiama atliktame „2018 m. apibrėžtų įmokų tendencijų tyrime“ nustatyta, kad CIF padidėjo nuo 43, 8% 2011 m. iki 65% 2017 m.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.