„Aktyvistas“ „ValueAct“ uždirba 1,2B USD „Citigroup“

Anot vieno aktyvistų fondo, „Citigroup Inc.“ (C) yra nesuprastas ir todėl rinkos nuvertintas. „Value Capital Management“ užėmė 1, 2 milijardo JAV dolerių akcijų Niujorke įsikūrusiame banke, tikėdamasi, kad finansų įstaiga per ateinančius dvejus metus grąžins investuotojams daugiau nei 50 milijardų dolerių. (Taip pat žiūrėkite: „ Citi“, „Wells“ nepakankamas efektyvumas yra galimybė: UBS. )

Nors „Citigroup“, pagal ketvirtą pagal dydį JAV banką pagal bendrą turtą, ilgą laiką buvo vertinama kaip pritraukianti savo bendraamžius finansinės krizės laikotarpiu po 2008 m., San Franciske įsikūrusi „ValueAct“ tikisi, kad ji, teikdama paslaugas dideliems verslo klientams, padės kompensuoti prarastą žemės plotą, skelbia „The Wall Street Journal“, kuris peržiūrėjo fondo investuotojams išsiųstą laišką. Maždaug 0, 7% „BigAct“ akcijų paketo „ValueAct“ akcijų rinkos vertė siekia 175 milijardus JAV dolerių ir buvo sukaupta per paskutinius keturis – penkis mėnesius.

WSJ tvirtina, kad „ValueAct“ toliau stiprins „Citigroup“ akcijų paketą „oportunistiškai“. Vasario mėnesį Jeffo Ubbeno valdomas rizikos draudimo fondas atskleidė 75 mln. USD vertės banką. „Remdamiesi akcijos kaina, už kurią sugebėjome sukaupti savo akcijų paketą įmonėje, mes netikime„ Citigroup “rinkos vaizdais taip, kaip mes darome“, - rašė „ValueAct“. Pirmadienį uždarydamas apie 0, 8% ir siekdamas 68, 50 USD, „Citigroup“ atspindi beveik 8% nuosmukį per metus (YTD) ir 13, 7% padidėjimą per pastaruosius 12 mėnesių, palyginti su „S&P 500“ plokščia prekyba ir 11, 4% grąža per metus. tie patys atitinkami laikotarpiai.

„ValueAct“: Nepaisant nepastovumo, „Citigroup“ yra geresnė nei bet kada

„ValueAct“ ketvirčio raštas investuotojams tiesiogiai nereikalauja reikšmingų strateginių pokyčių, tačiau nurodo, kad „Citigroup“ galėtų grąžinti akcininkams apie 50 milijardų dolerių grynaisiais grynaisiais naudodama atpirkimo sandorius ir dividendus, nepadarydama įtakos jos galimybėms pasiekti savo pajamų augimo tikslus. Rizikos draudimo fondas mato „Citigroup“ galimybę grąžinti papildomą 18 milijardų dolerių - 20 milijardų dolerių kapitalą per metus. „Mes konstruktyviai kalbėjomės su„ ValueAct “ir sveikiname juos kaip investuotojus“, - sakė „Citigroup“ atstovas.

„ValueAct“ tvirtino, kad rinka nepastebėjo „Citigroup“ restruktūrizavimo pastangų, o pažangos dažniausiai nepastebėta. Rizikos draudimo fondas pažymėjo, kad per pastarąjį dešimtmetį „Citigroup“ pasitraukė iš daugiau nei 20 pasaulio vartotojų rinkų ir išleido apie 800 milijardų dolerių nepagrindinio turto. Tuo tarpu įmonė išlaikė savo mastą ir padvigubėjo dėl „patrauklios institucinės franšizės“, rašė „ValueAct“. Vis dėlto investuotojai buvo per daug susitelkę į trumpalaikį kintamumą, nepaisant to, kad bankas yra „geriau kapitalizuotas ir saugiau finansuojamas nei bet kuriuo mūsų gyvenimo momentu“.

„Kai kurios mūsų sėkmingiausios investicijos buvo padarytos tokiose situacijose, kai kitiems investuotojams negali atrodyti, kad jie suprato įmonės perspektyvas“, - rašoma „ValueAct“ laiške. „Taip buvo su„ Microsoft Corp. “(MSFT) ir mes manome, kad taip yra ir su„ Citigroup “, kuri ilgą laiką buvo laikoma didelių universaliųjų bankų atsilikimu.“

Rizikos draudimo fondas teigė, kad „Citigroup“ gali paskelbti 100% ar daugiau pelno vienai akcijai (EPS) padidėjimą nuo 2017 m. Iki 10 USD iki 2020 m., O akcijos gali grąžinti 15% ar daugiau už apčiuopiamą paprastąjį kapitalą. (Taip pat žiūrėkite: 4 banko atsargos, kurios turėtų būti geresnės nei 2018 m .: „Oppenheimer“. )