Metinė bendra grąža

Kas yra bendra metinė grąža?

Metinė bendra grąža yra geometrinė vidutinė pinigų suma, kurią kiekvienais metais uždirba investicija per tam tikrą laikotarpį. Metinės grąžos formulė apskaičiuojama kaip geometrinis vidurkis, kad būtų parodyta, ką investuotų investuotojas per tam tikrą laikotarpį, jei metinė grąža būtų sudėta. Metinė bendra grąža pateikia tik trumpą įspūdį apie investicijos rezultatus ir investuotojams nenurodo jokių jo svyravimų ar kainų svyravimų.

1:15

Metinė bendra grąža

Suprasti metinę bendrą grąžą

Norėdami suprasti bendrą metinę grąžą, palyginsime hipotetinius dviejų investicinių fondų rezultatus. Žemiau pateikiama metinė dviejų fondų grąžos norma per penkerius metus:

A investicinio fondo grąža: 3%, 7%, 5%, 12% ir 1%

Investicinio fondo B grąža: 4%, 6%, 5%, 6% ir 6, 7%

Abiejų investicinių fondų metinė grąža yra 5, 5%, tačiau investicinio fondo A investicijos yra daug nepastovesnės. Jo standartinis nuokrypis yra 4, 2%, o investicinio fondo B standartinis nuokrypis yra tik 1%. Net analizuojant investicijos metinę grąžą, svarbu peržiūrėti rizikos statistiką.

Metinė grąžos formulė ir skaičiavimas

Metinei grąžos normai apskaičiuoti reikalingi tik du kintamieji: tam tikro laikotarpio grąža ir investicijos laikymo laikotarpis. Formulė yra:

Pavyzdžiui, paimkite aukščiau A investicinio fondo metines grąžos normas. Analitikas pakeičia visus „r“ kintamuosius su tinkama grąža, o „n“ - su metų, kuriais buvo investuojama, skaičiumi. Tokiu atveju penkeri metai. A investicinio fondo metinė grąža apskaičiuojama taip:

Metinė grąža = ((1 + 3%) x (1 + 7%) x (1 + 5%) x (1 + 12%) x (1 + 1%)) ^ (1/5) -1 = 130, 9% ^ (0, 20) -1 = 105, 55% - 1 = 5, 53%

Metinė grąža neturi būti vien tik metinė grąža. Jei investuotojas tam tikrą laikotarpį gauna sukauptą grąžą, net jei tai yra konkretus dienų skaičius, galima apskaičiuoti metinį veiklos rezultatą; tačiau metinės grąžos formulę reikia šiek tiek pakoreguoti į:

Pavyzdžiui, tarkime, kad investuotojas 575 dienas turėjo investicinį fondą ir uždirbo 23, 74% sukauptą grąžą. Metinė grąžos norma būtų:

Metinė grąža = (1 + 23, 74%) ^ (365/575) - 1 = 114, 5% - 1 = 14, 5%

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Metinė bendra grąža yra geometrinė vidutinė pinigų suma, kurią kiekvienais metais uždirba investicija per tam tikrą laikotarpį.
• Metinės grąžos formulė parodo, ką investuotų investuotojas per tam tikrą laikotarpį, jei metinė grąža būtų sudėti.
• Apskaičiuojant metinę grąžos normą, reikia tik dviejų kintamųjų: nurodyto laikotarpio grąža ir laikas, per kurį buvo investuota.

Skirtumas tarp metinės grąžos ir vidutinės grąžos

Paprastų vidurkių skaičiavimai veikia tik tada, kai skaičiai yra nepriklausomi vienas nuo kito. Metinė grąža naudojama todėl, kad tam tikrais metais prarastų ar įgytų investicijų suma yra sudėtinga dėl kitų nagrinėjamų metų sumos. Pvz., Jei investicinio fondo valdytojas praranda pusę savo kliento pinigų, ji turi gauti 100% grąžą, kad galėtų subalansuoti. Naudojant tikslesnę metinę grąžą taip pat gaunamas aiškesnis vaizdas lyginant įvairius investicinius fondus arba skirtingais laikotarpiais prekiaujančių akcijų grąžą.

Ataskaitos apie metinę grąžą

Pagal Visuotinius investavimo rezultatų standartus (GIPS), standartizuotų, visos pramonės šakos principų, kurie vadovaujasi veiklos rezultatų teikimo etika, rinkinį, visos investicijos, kurių ankstesnė patirtis ne mažesnė kaip 365 dienos, negali „suderinti“ savo veiklos rezultatų su būti metinis. Taigi, jei fondas veikia tik šešis mėnesius ir uždirba 5 proc., Neleidžiama teigti, kad jo metinis pelningumas yra apytiksliai 10 proc., Nes tai prognozuoja būsimus rezultatus, užuot pateikus faktus iš praeities. Kitaip tariant, metinė grąžos norma turi būti apskaičiuojama remiantis istoriniais skaičiais.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Metinė grąža Metinė grąža yra sudėtinė vidutinė akcijų, fondo ar turto grąžos norma per metus per tam tikrą laikotarpį. daugiau Laikymo laikotarpio grąža (pajamingumas) Apibrėžimas Laikymo laikotarpio grąža yra visa grąža, gauta iš turto ar turto portfelio per tam tikrą laikotarpį, paprastai išreikšta procentais. daugiau Kas yra metinė grąžos norma "> Metinė norma yra tam tikro laikotarpio grąžos norma, mažesnė nei vieneri metai, tačiau apskaičiuojama taip, lyg norma būtų už visus metus. daugiau Vidutinė metinė grąža (AAR) Vidutinė metinė grąža grąža reiškia fondo ar vertybinių popierių grąžos vidurkį per metus istoriškai daugiau. Kaip laiko svertinė grąžos norma - TWR matuoja jūsų investicijų prieaugį Laiko svertinė grąžos norma (TWR) matuoja portfelio grąžos normą. daugiau suprasti jungtinį metinį augimo tempą - CAGR. Sudėtinis metinis augimo tempas (CAGR) yra grąžos norma, reikalinga investicijai augti nuo pradinio balanso iki pabaigos balanso, darant prielaidą, kad pelnas buvo daugiau partnerių nuorodų