Burbulas

Kas yra burbulas?

„Burbulas“ yra ekonominis ciklas, kuriam būdingas spartus turto kainų padidėjimas, po kurio mažėja. Jį sukuria padidėjęs turto kainų augimas, nepagrįstas pagrindiniais turto pagrindais ir sąlygotas didelio rinkos elgesio. Kai daugiau investuotojų nenori pirkti už padidintą kainą, įvyksta didžiulis išpardavimas, dėl kurio burbulas nugrimzta.

1:18

Burbulas

Kaip veikia burbulas

Dėl pasikeitusio investuotojų elgesio burbuliukai susidaro ekonomikoje, vertybinių popierių, akcijų rinkose ir verslo sektoriuose. Tai gali būti tikras pokytis - tai matyti iš devintojo dešimtmečio Japonijos burbulinės ekonomikos, kai bankai buvo iš dalies panaikinti, arba paradigmos pokytis - įvykusio „dot-com“ bumo metu 1990-ųjų pabaigoje ir 2000-ųjų pradžioje. Bumo metu žmonės nusipirko technikos atsargas didelėmis kainomis, manydami, kad gali jas parduoti už didesnę kainą, kol praras pasitikėjimą ir įvyks didelis rinkos pataisymas arba žlugimas. Akcijų rinkose ir ekonomikoje atsirandantys burbulai skatina išteklius perkelti į sparčiai augančias sritis. Pasibaigus „burbului“, ištekliai vėl perkeliami, todėl kainos gali smukti.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• „Burbulas“ yra spartus turto kainų eskalavimas, kurį lemia nuosmukis, kurį dažnai sukuria iš esmės nepagrįstas turto kainų padidėjimas.
• Investuotojų elgesio pokyčiai yra pagrindinės burbulų, susidarančių ekonomikoje, vertybinių popierių, akcijų rinkose ir verslo sektoriuose, priežastys.

Penki burbulo žingsniai

Ekonomistas Hymanas P. Minsky, kuris vienas pirmųjų paaiškino finansinio nestabilumo raidą ir jo ryšį su ekonomika, nustatė penkis tipinio kredito ciklo etapus. Burbulo modelis yra gana nuoseklus, nepaisant ciklo interpretavimo skirtumų.

1. Poslinkis : Šis etapas įvyksta, kai investuotojai pradeda pastebėti naują paradigmą, pavyzdžiui, naują produktą ar technologiją, arba istoriškai žemas palūkanų normas - iš esmės viską, kas atkreipia jų dėmesį.
2. Bumas : Iš pradžių pradeda kilti kainos, tada įgauni pagreitį, kai į rinką ateina daugiau investuotojų. Tai nustato sceną bumui. Bendrai jaučiamas nesugebėjimas įšokti, todėl dar daugiau žmonių pradeda pirkti turtą.
3. Euforija : Kai euforija užklumpa ir turto kainos kyla, atsargiai išmetama pro langą.
4. Pelno siekimas: nėra lengva išsiaiškinti, kada burbulas sprogs; kai burbulas sprogo, jis vėl nepripūs. Bet kas, pažvelgęs į įspėjamuosius ženklus, uždirbs pinigų pardavęs pozicijas.
5. Panika : Turto kainos keičia kursą ir mažėja taip greitai, kaip ir kilo. Investuotojai ir kiti nori juos likviduoti bet kokia kaina. Turto kainos mažėja, nes pasiūla viršija paklausą.

Pirmasis burbulas

Naujausioje istorijoje yra du svarbiausi burbulai: 1990 m. „Dot-com“ burbulas ir 2007–2008 m. Būsto burbulas. Tačiau pirmasis užfiksuotas spekuliacinis burbulas, kuris įvyko Olandijoje 1634–1637 m., Yra iliustruojanti pamoka, kuri taikoma šiai dienai.

Tulipomanija

Net pasiūlyti gėlę gali nugriauti visą ekonomiką, protingam protui, atrodo absurdas, tačiau būtent tai nutiko Olandijoje 1600-ųjų pradžioje. Prekyba tulpių svogūnėliais prasidėjo netyčia, kai botanikas iš Konstantinopolio atvežė tulpių svogūnėlių ir pasodino juos savo moksliniams tyrimams. Kaimynai pavogė lemputes ir pradėjo jas pardavinėti. Turtuoliai ėmė rinkti kai kurias retesnes veisles kaip prabangos prekę. Augant jų paklausai, lempučių kainos augo retomis veislėmis, kurios lemia astronomines kainas.

Svogūnėliais buvo prekiaujama viskuo, kas turi vertės vertę, įskaitant namus ir plotus. Pačiame piko metu Tulipomanija išpūtė tiek siautulio, kad likimai buvo sugadinti per naktį. Spekuliatyvią kainodarą sukūrė ateities biržos, kurioje tulpės buvo perkamos ir parduodamos pagal sutartis, tačiau iš tikrųjų nepristatyta, sukūrimas.

Burbulas sprogo, kai pardavėjas su pirkėju susitarė dėl didelių pirkinių, tačiau pirkėjas neparodė. To kainų padidėjimo įgyvendinimas nebuvo tvarus. Tai sukėlė paniką, kilusią visoje Europoje, ir sumažino bet kurios tulpės lemputės vertę iki mažos dalelės jos naujausios kainos. Nyderlandų valdžia ėmėsi nuraminti paniką leisdama sutarčių savininkams atleisti nuo sutarčių 10 procentų sutarties vertės. Galų gale netektį prarado ir didikai, ir pasauliečiai.

„Dot-Com“ burbulas

Kaip minėta pirmiau, „dot-com“ burbulas įvyko dešimtojo dešimtmečio pabaigoje ir jam buvo būdingas akcijų rinkų augimas, kurį paskatino investicijos į interneto ir technologijomis paremtas bendroves. Tai išaugo iš spekuliatyvaus investavimo ir perteklinio rizikos kapitalo, pradedančio verslą, derinio. Dešimtajame dešimtmetyje investuotojai pradėjo kaupti pinigus interneto pradedantiesiems, išreikšdami viltį, kad jie bus pelningi.

Tobulėjant technologijoms ir pradedant komercializuoti internetą, pradinės „dot-com“ kompanijos padėjo paskatinti akcijų rinkos antplūdį, kuris prasidėjo 1995 m. Vėliau burbulas susidarė dėl pigių pinigų ir lengvo kapitalo. Daugelis iš šių bendrovių beveik negavo jokio pelno ar net reikšmingo produkto, tačiau siūlydavo pirminius viešus siūlymus. Jų akcijų kainos pakilo nepaprastai aukštai ir sukėlė nuojautą tarp suinteresuotų investuotojų.

Tačiau rinkai pasiekus aukščiausią tašką, investuotojų panika kilo ir akcijų rinkoje nuostoliai buvo apie 10 procentų. Kadaise lengvas kapitalas ėmė nykti, o bendrovės, kurių rinkos kapitalizacija siekia milijonus, per labai trumpą laiką tapo bevertės. Pasibaigus 2001 metams, nemaža dalis valstybinių dot-com kompanijų sustojo.

JAV būsto burbulas

Tai buvo nekilnojamojo turto burbulas, kuris 2000-ųjų viduryje palietė daugiau nei pusę JAV ir iš dalies buvo „dot-com“ burbulo rezultatas. Rinkoms pradėjus kristi, nekilnojamojo turto vertės pradėjo kilti, o namų valdos paklausa pradėjo augti beveik nerimą keliančiame lygyje. Palūkanų normos pradėjo mažėti ir bankų bei kreditorių griežti skolinimo reikalavimai buvo išmesti pro langą - tai reiškė, kad būsto savininku gali tapti bet kas. Tiesą sakant, beveik 56 procentai tuo metu būstą įsigijusių žmonių normaliomis sąlygomis niekada nebūtų galėję to padaryti.

Vyriausybei skatinant nuosavybės teises į namus, bankai sumažino skolinimosi reikalavimus ir pradėjo mažinti palūkanų normas. Mėgstamiausios tapo reguliuojamos palūkanų normos (ARM), kurių įvedimo palūkanos buvo žemos ir per trejus – penkerius metus buvo suteiktos refinansavimo galimybės. Daugelis žmonių pradėjo pirkti namus ir gaudavo juos iš pelno. Bet vienu metu akcijų rinka vėl pradėjo kilti (po „dot-com“ krizės), pradėjo kilti palūkanų normos ir tas reguliuojamos palūkanų hipotekas pradėjo refinansuoti aukštesnėmis palūkanų normomis. Kai tapo akivaizdu, kad būsto vertės gali nukristi, kainos pradėjo kristi ir tai paskatino hipoteka užtikrintų vertybinių popierių (MBS) išpardavimą, dėl kurio sumažėjo kainos ir milijonai dolerių negrąžino hipotekos.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Dangoraižio efekto apibrėžimas Dangoraižio efektas yra ekonominis rodiklis, siejantis aukščiausių pasaulyje dangoraižių statybą su prasidėjusia ekonomine recesija. daugiau finansinės krizės Finansinė krizė yra situacija, kai turto vertė greitai krenta ir ją dažnai sukelia panika ar bankų veikimas. daugiau vertės investavimo: kaip investuoti kaip Warrenas Buffettas. Vertybiniai investuotojai, tokie kaip Warrenas Buffettas, pasirenka nepakankamai įvertintas akcijas, kurių apyvarta yra mažesnė už jų buhalterinę vertę ir turi ilgalaikį potencialą. daugiau Olandijos tulpių svogūnėlių rinkos burbulo istorija Olandijos tulpių svogūnėlių rinkos burbulas atsirado 1600-ųjų pradžioje, kai spekuliacijos sukelė tulpių svogūnėlių vertę iki kraštutinumų. daugiau Būsto burbulas Apibrėžimas Būsto burbulas - tai padidėjusios būsto kainos, kurias skatina paklausa, spekuliacija ir perteklius, kuris išblunka, kai paklausa mažėja, o didėja pasiūla. daugiau Kas yra Technikos burbulas? Technikos burbulas reiškia ryškų ir netvarų rinkos kilimą, priskiriamą padidėjusiai spekuliacijai technologijų atsargomis. daugiau partnerių nuorodų