Neigiama rizikos apibrėžimas

Kas yra neigiama rizika?

Neigiama rizika yra vertybinio popieriaus tikimybės patirti vertės sumažėjimą, pasikeitus rinkos sąlygoms, nuostolių, kuriuos galėtų patirti dėl nuosmukio, įvertinimas. Priklausomai nuo naudojamos priemonės, neigiama rizika paaiškina blogiausią investicijos scenarijų arba nurodo, kiek investuotojas gali prarasti.

Mažesnės rizikos priemonės yra laikomos vienpusėmis, nes joms nerūpi simetriškas aukštyn galimo potencialo atvejis, o tik galimi nuostoliai.

1:17

Rizikos ir laiko horizonto supratimas

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Neigiama rizika yra bendras nuostolių rizikos terminas, o ne simetriška nuostolių ar pelno tikimybė.
• Kai kurių investicijų rizika yra ribota, o kai kurių - žemos.
• Mažesnės rizikos skaičiavimų pavyzdžiai yra pusiau nuokrypis, rizikos vertė (VaR) ir „Roy's Safety First“ santykis.

Ką jums parodo neigiama rizika?

Kai kurių investicijų rizika yra ribota, o kitų rizika yra begalinė. Pavyzdžiui, įsigyjant vertybinius popierius, rizika, turinti nulį, yra ribota; investuotojas gali prarasti visas savo investicijas. Tačiau trumpa vertybinių popierių pozicija, įvykdyta per trumpą akcijų pardavimą, reiškia neribotą neigiamos įtakos riziką, nes vertybinio popieriaus kaina gali ir toliau didėti neribotą laiką.

Panašiai, jei yra ilgas pasirinkimo sandoris - pirkimo ar pardavimo klausimas, jis turi neigiamos įtakos tik pasirinkimo sandorio premijos kainai, tuo tarpu trumpo pasirinkimo sandorio pozicija turi neribotą potencialą.

Investuotojai, prekybininkai ir analitikai naudoja įvairius techninius ir pagrindinius rodiklius, kad įvertintų tikimybę, kad investicijos vertė sumažės, įskaitant istorinius rezultatus ir standartinio nuokrypio skaičiavimus. Apskritai, daug investicijų, turinčių didesnį neigiamos rizikos potencialą, taip pat turi didesnį teigiamo pelno potencialą.

Investuotojai dažnai lygina galimą riziką, susijusią su konkrečia investicija, su jos galima nauda. Neigiama rizika priešingai nei aukštyn galimas pavojus, tai yra tikimybė, kad vertybinio popieriaus vertė padidės.

Neigiamos rizikos pavyzdys: pusiau nuokrypis

Investicijų ir portfelių atveju labai dažnas neigiamas rizikos matas yra neigiamas nuokrypis, dar vadinamas pusiau nuokrypiu. Šis matavimas yra standartinio nuokrypio kitimas, nes jis matuoja tik blogo kintamumo nuokrypį. Tai matuoja, koks didelis nuostolių nuokrypis. Kadangi apskaičiuojant standartinį nuokrypį taip pat naudojamas nuokrypis, investicijų valdytojai gali būti nubausti už didelius pelno svyravimus. Mažiausias nuokrypis išsprendžia šią problemą sutelkdamas dėmesį tik į neigiamą grąžą.

Pavyzdžiui, tarkime, kad 10 investicijų grąža bus 10 metų: 10%, 6%, -12%, 1%, -8%, -3%, 8%, 7%, -9%, -7%.

Standartinis nuokrypis (σ), matuojantis duomenų sklaidą nuo jo vidurkio, apskaičiuojamas taip:

σ = ∑i = 1N (xi − μ) 2N kur: x = duomenų taškas arba stebėjimasμ = duomenų rinkinio vidurkisN = duomenų taškų skaičius \ prasideda {suderinta} & \ sigma = \ sqrt {\ frakas {\ suma_ {i = 1 } ^ {N} (x_i - \ mu) ^ 2} {N}} \\ & \ textbf {kur:} \\ & x = \ tekstas {Duomenų taškas ar stebėjimas} \\ & \ mu = \ tekstas {Duomenų rinkinys vidutinis} \\ & N = \ tekstas {duomenų taškų skaičius} \\ \ pabaiga {suderinta} σ = N∑i = 1N (xi −μ) 2, kur: x = duomenų taškas arba stebėjimasμ = duomenų rinkinys averageN = duomenų taškų skaičius

Mažiausio nuokrypio formulėje naudojama ta pati formulė, tačiau vietoj vidurkio naudojama kažkokia grąžinimo riba. Dažnai naudojama nerizikinga norma arba tikslinė grąža. Aukščiau pateiktame pavyzdyje skaičiuojant mažesnį nei žemas nuokrypį, buvo naudojamos visos mažesnės nei 0% grąžos.

Standartinis šio duomenų rinkinio nuokrypis yra 7, 69%. Žemiausias šio duomenų rinkinio nuokrypis yra 3, 27%. Neblogo kintamumo pašalinimas iš gero kintamumo rodo geresnį investuotojų vaizdą. Tai rodo, kad apie 40% viso nepastovumo atsiranda dėl neigiamos grąžos. Tai reiškia, kad 60% nepastovumo gaunama iš teigiamos grąžos. Tokiu būdu išsiaiškinus, akivaizdu, kad didžioji šios investicijos dalis yra „gero“.

Kitos neigiamos rizikos priemonės

Kitus neigiamos rizikos vertinimus naudoja investuotojai ir analitikai. Vienas iš jų yra žinomas kaip „Roy's Safety-First Criterion“ arba „SFRatio“. Šis matavimas leidžia įvertinti portfelius remiantis tikimybe, kad jų grąža nukris žemiau šios minimalios norimos ribos, kai optimalus portfelis bus tas, kuris sumažins tikimybę, kad portfelio grąža nukris žemiau slenksčio lygio.

Įmonės lygmeniu labiausiai paplitęs neigiamas rizikos matas tikriausiai yra rizikos vertė (VaR). „VaR“ įvertina, kiek gali prarasti įmonė ir jos investicijų portfelis, esant tam tikrai tikimybei, atsižvelgiant į tipiškas rinkos sąlygas, per nustatytą laikotarpį, pavyzdžiui, dieną, savaitę ar metus.

VaR reguliariai dirba analitikai ir firmos, taip pat finansų pramonės reguliavimo institucijos, kad įvertintų bendrą turto sumą, reikalingą potencialiems nuostoliams padengti, numatytais tam tikra tikimybe - tarkime, kažkas įvyks 5% laiko. Tam tikram portfeliui, laiko horizontui ir nustatytai p tikimybei p -VaR galima apibūdinti kaip didžiausią apskaičiuotą dolerio sumos nuostolį per laikotarpį, jei neįtraukiame blogesnių rezultatų, kurių tikimybė yra mažesnė nei p .

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Variacijos lygties naudojimas Variacija yra skaičiaus skirtumo tarp duomenų rinkinio matavimas. Norėdami įvertinti portfelio turto paskirstymą, investuotojai naudoja dispersijos lygtį. daugiau Standartinio nuokrypio apibrėžimas Standartinis nuokrypis yra statistika, matuojanti duomenų rinkinio sklaidą jo vidurkio atžvilgiu ir apskaičiuojama kaip dispersijos kvadratinė šaknis. Jis apskaičiuojamas kaip kvadratinė dispersijos šaknis, nustatant kiekvieno duomenų taško kitimą vidurkio atžvilgiu. daugiau kaip „Semivariance“ matuoja duomenis „Semivariance“ yra duomenų matavimas, kuris gali būti naudojamas norint įvertinti galimą neigiamą investicinio portfelio riziką. Semivariancija apskaičiuojama matuojant visų stebėjimų, kurie yra mažesni nei vidutinė ar tikslinė duomenų rinkinio vertė, dispersiją. plačiau, ką matuoja pusiau nuokrypis Pusiau nuokrypis yra būdas įvertinti investicijų grąžos svyravimus, mažesnius už vidurkį. Jis naudojamas kaip alternatyva standartiniam nuokrypiui. daugiau kaip veikia rizikos analizė Rizikos analizė yra neigiamo įvykio, vykstančio įmonės, vyriausybės ar aplinkos sektoriuje, tikimybės įvertinimo procesas. daugiau rizikos valdymo finansų srityje Finansų pasaulyje rizikos valdymas yra identifikavimo, analizės ir priėmimo arba priimtinumo ar sušvelninimo priimant sprendimus dėl investavimo procesas. Rizikos valdymas vykdomas bet kuriuo metu, kai investuotojas ar fondo valdytojas išanalizuoja ir bando įvertinti investicijos nuostolių tikimybę. daugiau partnerių nuorodų