Uždarojo tipo ir atvirojo tipo fondai: koks skirtumas?
„Wall Street“ gali būti sudėtinga vieta. Čia gausu produktų, kurių net kai kurie ekspertai nesupranta. Panašiai kaip 6, 2 milijardo JAV dolerių vertės „Londono banginio“ prekybos nuostoliai, įvykę „JP Morgan“ 2012 m., Kartais sudėtingos investicijos duoda netikėtų rezultatų. Daugelis sudėtingesnių investavimo produktų yra netinkami daugumai mažmeninių ar ne visą darbo dieną dirbančių investuotojų, tačiau tai nereiškia, kad jums prieinamos tik akcijos ir investiciniai fondai.
Atvirieji fondai gali būti saugesnis pasirinkimas nei uždarojo tipo fondai, tačiau uždarojo tipo produktai gali duoti geresnę grąžą, derindami dividendų mokėjimą ir kapitalo padidėjimą. Žinoma, investuotojai visada turėtų palyginti atskirus turto klasės produktus; kai kurie atvirojo tipo fondai gali būti rizikingesni nei kai kurie uždarojo tipo fondai.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Atvirieji fondai gali būti saugesnis pasirinkimas nei uždarojo tipo fondai, tačiau uždarojo tipo produktai gali duoti geresnę grąžą, derindami dividendų mokėjimą ir kapitalo padidėjimą.
- Uždaras fondas veikia daug labiau kaip biržoje prekiaujamas fondas (ETF), o ne kaip savitarpio fondas.
- Jūs žinote, kaip savitarpio fondą, neterminuotus fondus.
Uždarojo tipo fondai
Uždaro tipo fondai (CEF) gali atrodyti panašūs, tačiau jie iš tikrųjų labai skiriasi. Uždaras fondas veikia daug labiau kaip biržoje prekiaujamas fondas (ETF), o ne kaip savitarpio fondas. Jis pradedamas platinant IPO siekiant surinkti pinigų, o tada atviroje rinkoje prekiaujama kaip akcijomis ar ETF. Jis išleidžia tik nustatytą akcijų kiekį ir, nors jų vertė taip pat pagrįsta GAV, faktinei fondo kainai įtakos turi pasiūla ir paklausa, leidžianti jam prekiauti kainomis, didesnėmis ar mažesnėmis nei jo tikroji vertė.
2017 m. Pabaigoje uždarojo tipo fondų rinkoje buvo laikoma daugiau nei 275 milijardų JAV dolerių, tačiau tai nėra gerai žinoma mažmeniniams investuotojams. Kai kurie fondai, pavyzdžiui, „BlackRock Corporate High Yield Fund VI“ (HYT), moka maždaug 8 procentų dividendus, todėl šie fondai yra patrauklus pasirinkimas investuotojams, gaunantiems pajamas.
Investuotojai turi žinoti pagrindinį faktą apie uždaro tipo fondus: Beveik 70 procentų šių produktų naudoja finansinį svertą kaip būdą gauti daugiau pelno. Pasiskolintų pinigų naudojimas investuoti gali būti rizikingas, tačiau jis taip pat gali duoti didelę grąžą. 2017 m. Vidutinė uždarųjų fondų grąža buvo 12, 4 proc., Praneša „CEF Insider“. „Daugelis CEF yra pasirengę išlaikyti rezultatus“, - prognozuoja Michaelas Fosteris, pagrindinis „Contrarian Outlook“ tyrimų analitikas Jericho mieste, Niujorke.
Atvirieji fondai
Daugelis investicinių produktų nėra vienas produktas, o yra atskirų produktų kolekcija. Kaip ir jūs dėvite įvairius drabužius, kurie sudaro visą jūsų drabužių spinta, tokie produktai kaip investiciniai fondai ir ETF daro tą patį, investuodami į akcijų ir obligacijų kolekciją, kad apimtų visą fondą.
Rinkoje yra dviejų rūšių produktai. Jūs žinote, kaip savitarpio fondą, neterminuotus fondus. Jie neriboja, kiek akcijų gali išleisti. Kai investuotojas perka investicinio fondo akcijas, sukuriama daugiau akcijų, o kai kas nors parduoda savo akcijas, jos išleidžiamos iš apyvartos. Jei bus parduota daug akcijų (vadinama išpirkimu), tam, kad sumokėtų investuotojui, fondui gali tekti parduoti dalį savo investicijų.
Negalite žiūrėti atvirojo tipo fondo taip, kaip žiūrite savo akcijas, nes jie neprekiauja atviroje rinkoje.
Kiekvienos prekybos dienos pabaigoje fondai perskaičiuojami pagal nupirktų ir parduotų akcijų skaičių. Jų kaina nustatoma pagal bendrą fondo vertę arba grynąją turto vertę (GAV).
1:37