SEC pildymai: formos, kurias turite žinoti

JAV vyriausybė suteikia investuotojams galimybę įvertinti įmonės istoriją ir pažangą, taip pat padaryti pagrįstas prielaidas apie jos ateitį, rinkdamas reikiamus dokumentus. Šios paraiškos yra registracijos ataskaitos, oficialios ir periodinės ataskaitos bei kitos formos, kurios pateikiamos JAV vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC).

Šeštajame dešimtmetyje įsteigtas SEK, siekdamas sustabdyti manipuliavimą su akcijomis ir sukčiavimą, yra reguliavimo sergėtojas. Jis kaupia dokumentus, kuriuose išsamiai aprašoma vidaus ir užsienio bendrovių, kurių akcijos priklauso ir kuriomis prekiauja visuomenė, finansinė ir veiklos būklė.

SEC tikrina tose formose pateiktos informacijos kokybę ir įsitikina, kad informacija atitinka tam tikrus reikalavimus. Daugelis investuotojų peržiūri šias paraiškas ir dažnai pasirenka tam tikrą formą. Jie tiria įkalčių formas, įmonės veiklos apžvalgą ar išsamesnį jos veiklos aprašą. Pažvelkime į SEC paraiškas, kuriomis gali naudotis investuotojai, ir tai, ką jie jums sako apie įmonę.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Investuotojai gali įvertinti įmonės būklę ir daryti prielaidas apie jos ateitį, peržiūrėdami reikiamas SEC paraiškas.
• Registracijos pareiškimuose pateikiama išsami informacija apie saugumo pasiūlymus ir bendrovės pelningumą.
• 10-K ataskaitoje pateikiama išsami metinė bendrovės finansinės veiklos santrauka.
• Prieš pasirašant investuotojus, reikia pateikti įgaliotinio pareiškimus, į kuriuos įtraukiamos balsavimo procedūros, direktorių pagrindinė informacija, vadovų atlyginimai ir kita informacija, kuri nėra lengvai prieinama kituose pareiškimuose.

Registracijos pareiškimai

Registracijos ataskaitos suteikia investuotojams supratimą apie siūlomus vertybinius popierius ir bendrovės pelningumą. Visos užsienio ir šalies įmonės privalo pateikti šiuos pareiškimus arba joms gali būti taikoma išimtis. Teiginius sudaro dvi dalys:

1. Prospektas - teisinis dokumentas, reikalaujantis, kad vertybinių popierių emitentas pateiktų išsamią informaciją apie siūlomas investicijas, kaip veikia verslas, jo istorija, valdymas, finansinė būklė ir bet kokios rizikos įžvalga. Į prospektą įtrauktas finansines formas, tokias kaip pelno (nuostolių) ataskaita, privalo tikrinti nepriklausomas atestuotas valstybės buhalteris.
2. Papildoma informacija - Be prospekto, įmonė gali pateikti bet kokią svarbią papildomą informaciją, pavyzdžiui, apie neseniai neįregistruotų vertybinių popierių pardavimus.

10-K ataskaita

„10-K“ investuotojams pateikia išsamią įmonės analizę. Tai panašus į prospektą ir jame yra daugiau informacijos nei metinėje ataskaitoje. Pavyzdžiui, finansinės ataskaitos yra išsamesnės. Įmonės privalo pateikti šią ilgą metinę paraišką per 90 dienų nuo fiskalinių metų pabaigos.

10-K sudaro keletas dalių:

• „Verslo santrauka“ apibūdina įmonės veiklą (įskaitant tarptautinę), verslo segmentus, istoriją, nekilnojamąjį turtą, rinkodarą, mokslinius tyrimus ir plėtrą, konkurenciją ir darbuotojus.
• Vadybos diskusija ir analizė (MD&A) gerai paaiškina įmonės veiklą ir finansinę perspektyvą.
• Finansines ataskaitas gali sudaryti balansas, pelno (nuostolių) ataskaita ir pinigų srautų ataskaita.
• Kituose skyriuose aptariama įmonės vadovų komanda ir teismo procesai.

10-Q ataskaita

Apipjaustyta 10-K versija yra 10-Q. 10-Q pateikiamas per 45 dienas nuo kiekvieno iš pirmųjų trijų įmonės fiskalinių metų ketvirčių pabaigos. Jame išsamiai aprašomi naujausi bendrovės pokyčiai ir pateikiama numatytos krypties peržiūra. Pagrindiniai skirtumai nuo 10-K yra neaudituota finansinė atskaitomybė ir mažiau išsamios ataskaitos.

8-K ataskaita

Pagrindiniai pokyčiai, apie kuriuos investuotojai turėtų žinoti, yra aprašyti 10-K arba 10-Q, tačiau jei šie pokyčiai nepateikia dviejų paraiškų laiku, jie pateikiami 8-K. Šis neplanuotas dokumentas skirtas konkretiems įvykiams ir pateikia išsamesnę informaciją bei eksponatus, tokius kaip duomenų lentelės ir pranešimai spaudai.

Įvykiai, dėl kurių pateikiamas 8-K dokumentas, apima bankrotus ar bankroto perėmimus, materialinius nuostolius, turto įsigijimo ar perleidimo pabaigą, vadovų pasitraukimus ar paskyrimus. ir kiti investuotojui svarbūs įvykiai.

Įgaliotinio pareiškimas

Įgaliotinio pareiškime investuotojai gali peržiūrėti vadovybės atlyginimus, galimus interesų konfliktus ir kitas gautas privilegijas. Jis pateikiamas prieš akcininkų susirinkimą ir turi būti pateiktas SEK prieš pateikiant akcininko balsavimą dėl direktorių rinkimų ir kitų įmonės veiksmų patvirtinimo.

3, 4 ir 5 formos

3, 4 ir 5 formose investuotojai stebi, kaip bendrovės pareigūnai ir direktoriai keičia nuosavybės teises ir pirkimus.

• 3 forma, pirminis padavimas, nurodo nuosavybės sumas.
• 4 forma nurodo nuosavybės pokyčius.
• 5 forma yra 4 formos metinė santrauka ir joje yra visa informacija, kuri turėjo būti pateikta.

13D grafikas

13D aprašo forma ne tik atskleidžia, kam priklauso dauguma bendrovės akcijų, bet taip pat supažindina savininką (-us) su investuotojais ir pateikia kontaktinę informaciją. Jis pateikiamas per 10 dienų kiekvienam subjektui įsigyjant 5% ar daugiau bet kurios klasės bendrovės vertybinių popierių. Jame pateikiama ši informacija:

• Pagrindinė informacija apie savininką (pvz., Netinkamas elgesys nusikalstamai) ir santykiai, kuriuos šis savininkas turi su įmone
• Paaiškinimas, kodėl vyksta sandoris
• Vertybinio popieriaus rūšis ir klasė
• Pirkiniams panaudotų lėšų kilmė

144 forma

Naudodamiesi 144 forma, investuotojai gauna įkalčių apie viešai neatskleistą vertybinių popierių pardavimo modelį ir spaudimą parduoti. Tai pranešimas apie ketinimą parduoti ribotas akcijas, kurias paprastai įsigyja viešai neatskleista informacija ar dukterinės įmonės sudarydamos sandorį, nesusijusį su viešu siūlymu. Atsargos yra ribotos, nes prieš perduodamos jas turi atitikti tam tikras sąlygas. Sandoris ar bent jo dalis sudaromi per 90 dienų nuo paraiškos padavimo. 144 formos reikia, kai per bet kurį trijų mėnesių laikotarpį parduota suma viršija tam tikras pardavimo ribas.

Užsienio investicijos

JAV investuotojų dalyvavimas tarpvalstybiniuose vertybiniuose popieriuose palengvėjo pasikeitus 2008 m. Taisyklei. SEC pripažino globalius ir technologinius pokyčius pašalindama užsienio įmonių, neturinčių vertybinių popierių, įregistruotų vertybiniais popieriais, poreikį pateikti popierinius atskleidimus ir investuotojams leidus internete prieiti prie jų anglų kalba. Investuotojai taip pat gaus laiku pateiktas metines ataskaitas, nes bendrovės jas turės pateikti SEC prieš du mėnesius.

Skaitant SEC formas

Norint suprasti įmonių pateiktą informaciją, reikia atlikti keletą papildomų žingsnių, kad būtų galima perskaityti eilutes. Peržiūrėkite SEC dokumentus kartu, o ne atskirai, kad gautumėte geresnį vaizdą apie bendrą vaizdą, ypač su finansinėmis formomis. Finansiniai santykiai ataskaitose dažnai naudojami siekiant nustatyti įmonės trumpalaikį ir ilgalaikį finansinį pajėgumą.

Raudonos vėliavos dažnai išryškėja bendrovės išnašose. Raudonas vėliavas sudaro:

• Atkreipkite dėmesį, kai įmonė diskredituoja trumpus pardavėjus
• Labai painios sekcijos 10-K arba 10-Q
• Staigus vienkartinis ar specialus mokestis

Esmė

Galiausiai, SEC nori, kad investuotojai žinotų faktus, kad jie galėtų priimti pagrįstus sprendimus, kai perka, parduoda ar laiko įmonės vertybinius popierius. Gavę turimą medžiagą ir teisingai ją aiškindami, kiekvienas investuotojas gali gauti vertingų patarimų priimant investicinius sprendimus.