Spintos indeksavimas

Sieninių drabužių indeksavimo apibrėžimas

Spintos indeksavimas yra strategija, naudojama apibūdinti fondams, teigiantiems, kad jie aktyviai perka investicijas, tačiau kurių portfelis baigiasi nedaug nuo etalono. Tai darydami, portfelio valdytojai gauna pelną, panašų į pagrindinį etaloną, kaip S&P 500, tiksliai neatkartodami indekso. Motyvacija spintelių indeksavimui išauga dėl prastų rezultatų metų ir vykstančio perėjimo nuo aktyvaus prie pasyvaus valdymo. Aktyviųjų ir pasyviųjų fondų srautai šimtus milijonų kartų viršijo turtą, valdomą daugelį metų. Tai padarė spaudimą fondų valdytojams, kurie bijo, kad pasyvi pramonė panaikins akcijų rinkimo darbus.

SUSTABDYMO Sieninės spintos indeksavimas

Spintos indeksavimas gali prilipti prie indekso, atsižvelgiant į svorį, pramonės sektorių ar geografiją. Vadovo rezultatai paprastai lyginami su lyginamuoju indeksu, todėl vadovai yra skatinami gauti grąžą, kuri yra bent jau panaši į indeksą. Net jei fondo našumas yra šiek tiek prastesnis nei lyginamasis indeksas atėmus visus mokesčius, valdytojui priskiriama jų akcijų rinkimo galimybė.

Į spintos indeksavimą investuotojai dažnai žiūri neigiamai, nes jie gali tiesiog pasirinkti indekso fondą ir mokėti mažesnius mokesčius. Iš tikrųjų gali būti sunku nustatyti, ar fondas praktikuoja drabužių indeksavimą, tačiau atidžiau pažvelgus į prospektą galima sužinoti tikrąjį fondo akcijų paketą. Yra keletas būdų, kaip pastebėti fondus, kurie atkartoja lyginamąjį indeksą.

Tokie įrankiai kaip „R Squared“ ir stebėjimo klaida lemia portfelio statistinį nuokrypį nuo lyginamojo indekso. R kvadratas iš principo yra statistinė priemonė, išreiškianti procentą, kurį fondas nukrypsta arba atitinka etaloną, tuo tarpu stebėjimo klaida yra skirtumas tarp fondo grąžos ir lyginamojo indekso, kitaip vadinamo aktyvia rizika. Kita metrika, į kurią reikia atkreipti dėmesį, yra aktyvi dalis. Jis nustato akcijų paketo procentą, kuris skiriasi nuo lyginamojo indekso. Portfelis, kurio aktyvi dalis yra nuo 20% iki 60%, laikomas „spintos“ indeksu.

Spintos indeksavimo trūkumai

Didžiausia investuotojų problema, susijusi su spintelių indeksavimu, yra dideli mokesčiai, kuriuos aktyvūs vadovai ir toliau imasi, nepaisant pasyvaus požiūrio. Investuotojai prisiima didelę įtaką šiam neapdairumui, nes už panašius ar vidutiniškus rezultatus jie moka didesnius mokesčius. Tačiau renkantis fondą su didele aktyvia akcija nebūtinai bus galima gauti geresnę grąžą. Galų gale aktyvūs fondai, kurie viršija lyginamąją grąžą, paprastai turi mokėti mažesnius mokesčius nei tradiciniai aktyviai valdomi fondai.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

„Aktyvaus akcijos“ tyrimas „Aktyvaus akcijos“ tyrimas yra susijęs su akademiniu tyrimu, kurį 2006 m. Atliko Jeilio vadybos mokyklos tyrinėtojai. Daugiau. „Index Hugger“ Indeksų didintojas yra valdomas savitarpio pagalbos fondas, kuris paprastai veikia panašiai kaip lyginamasis indeksas. patobulintas indeksavimas Patobulintas indeksavimas yra investavimo metodas, kuriuo bandoma padidinti pagrindinio portfelio ar indekso grąžą. daugiau „Alfa Alfa“ (α), naudojama finansams kaip veiklos rodiklis, yra perteklinė investicijų grąža, palyginti su lyginamojo indekso grąža. daugiau Indeksų fondas Indeksų fondas yra vertybinių popierių ar obligacijų portfelis, skirtas rinkos indekso rezultatams imituoti. Šie fondai dažnai sudaro pagrindines pensijų portfelių atsargas ir pasiūlo mažesnį išlaidų santykį nei aktyviai valdomi fondai. daugiau Lyginamasis indeksas Apibrėžtis Lyginamasis indeksas yra standartas, pagal kurį galima įvertinti vertybinių popierių, investicinių fondų ar investicijų valdytojų veiklą. daugiau partnerių nuorodų