Valiutų apsikeitimo apibrėžimas
Valiutų apsikeitimas, kartais vadinamas įvairių valiutų apsikeitimu, apima palūkanų, o kartais ir pagrindinės sumos, pasikeitimą viena valiuta už tą pačią kita valiuta. Palūkanų mokėjimai keičiami nustatytomis dienomis per visą sutarties galiojimo laiką. Tai laikoma užsienio valiutos keitimo operacija ir pagal įstatymus to nereikalaujama parodyti įmonės balanse.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Valiutų apsikeitimas apima palūkanų, o kartais ir pagrindinės sumos, pasikeitimą viena valiuta už tą pačią kita valiuta.
- Kompanijos, vykdančios verslą užsienyje, dažnai naudojasi valiutų apsikeitimo sandoriais, kad gautų palankesnes paskolų palūkanas vietine valiuta nei tuo atveju, jei skolintųsi pinigus iš vietinio banko.
- Laikoma užsienio valiutos keitimo operacija, pagal įstatymus nereikalaujama, kad valiutų apsikeitimo sandoriai būtų parodyti įmonės balanse.
- Valiutų apsikeitimo sandorių palūkanų normos svyravimai apima fiksuotą palūkanų normą iki fiksuotos palūkanų normos, kintamą palūkanų normą su kintama norma arba fiksuotą palūkanų normą su kintama norma.
Valiutų apsikeitimo pagrindai
Iš pradžių valiutų apsikeitimo sandoriai buvo vykdomi siekiant išvengti valiutų keitimo kontrolės, vyriausybės nustatytų apribojimų perkant ir (arba) parduodant valiutas. Nors tautos, turinčios silpną ir (arba) besivystančią ekonomiką, paprastai naudoja užsienio valiutos kontrolę, kad apribotų spekuliaciją savo valiuta, šiais laikais dauguma išsivysčiusių šalių panaikina kontrolę.
Taigi apsikeitimo sandoriai dabar dažniausiai daromi siekiant apsidrausti nuo ilgalaikių investicijų ir pakeisti abiejų šalių palūkanų normą. Kompanijos, vykdančios verslą užsienyje, dažnai naudojasi valiutų apsikeitimo sandoriais, kad gautų palankesnes paskolų palūkanas vietine valiuta nei galėtų, jei galėtų pasiskolinti pinigų iš tos šalies banko.
Valiutų apsikeitimo sandoriai yra svarbios finansinės priemonės, kurias naudoja bankai, investuotojai ir tarptautinės korporacijos.
Kaip veikia valiutos keitimas
Valiutų apsikeitimo metu šalys iš anksto susitaria, ar operacijos pradžioje pakeis abiejų valiutų pagrindines sumas. Dvi pagrindinės sumos sukuria numanomą valiutos kursą. Pvz., Jei apsikeitimo metu keičiamasi 10 mln. EUR, palyginti su 12, 5 mln. USD, sukuriamas numanomas 1, 25 EUR / USD kursas. Suėjus terminui, turi būti keičiamos tos pačios dvi pagrindinės sumos, o tai sukuria valiutos kurso riziką, nes per pastaruosius metus rinka galėjo pasislinkti nuo 1, 25.
Kainodara paprastai išreiškiama kaip Londono tarpbankinė palūkanų norma (LIBOR), pridedant arba atėmus tam tikrą skaičių taškų, remiantis palūkanų normos kreivėmis pradžioje ir abiejų šalių kredito rizika.
Valiutos apsikeitimą galima atlikti keliais būdais. Daugelis apsikeitimo sandorių naudoja tiesiog tariamą pagrindinę sumą, o tai reiškia, kad pagrindinės sumos yra naudojamos apskaičiuojant mokėtinas palūkanas, mokėtinas kiekvieną laikotarpį, bet nėra keičiamos.
Jei inicijuojant sandorį įvyksta visiškas pagrindinės sumos keitimas, išpirkimo diena keičiama. Valiutų apsikeitimo terminai yra apyvartiniai mažiausiai 10 metų, todėl jie yra labai lankstūs užsienio valiutos keitimo metodai. Palūkanų normos gali būti fiksuotos arba kintamos.
Indija ir Japonija 2018 m. Spalio mėn. Pasirašė dvišalį valiutų apsikeitimo susitarimą, kurio vertė 75 mlrd. JAV dolerių, kad Indijos valiutos ir kapitalo rinkos būtų stabilios.
Palūkanų normų keitimas valiutų apsikeitimo sandoriais
Yra trys palūkanų normų keitimo variantai: fiksuota ir fiksuota norma; kintama norma iki kintama norma; arba fiksuota palūkanų norma su kintama norma. Tai reiškia, kad apsikeitimo tarp eurų ir dolerių metu šalis, turinti pradinį įsipareigojimą mokėti fiksuotą palūkanų normą už paskolą eurais, gali ją iškeisti į fiksuotą palūkanų normą doleriais arba į kintamą palūkanų normą doleriais. Arba šalis, kurios paskolos eurais yra kintamos palūkanų normos, gali ją pakeisti kintama arba fiksuota doleriais. Dviejų kintamų palūkanų apsikeitimas kartais vadinamas baziniu apsikeitimu.
Palūkanų normos mokėjimai paprastai apskaičiuojami kas ketvirtį ir keičiami kas pusmetį, nors apsikeitimo sandoriai gali būti susisteminti pagal poreikį. Palūkanų mokėjimai paprastai nėra užskaitomi, nes yra skirtingomis valiutomis.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.