Pajamų momentas
Pajamų pagreitis atsiranda tada, kai įmonių pelnas vienai akcijai (EPS) didėja arba lėtėja, palyginti su ankstesniu fiskaliniu ketvirčiu ar fiskaliniais metais. Pajamų tempai paprastai sutampa su spartėjančiomis pajamomis ir didėjančiomis maržomis, atsirandančiomis dėl išaugusių pardavimų, išlaidų pagerėjimo ar bendros rinkos plėtros.
Pajamų pagreitis taip pat yra investavimo strategija, kuria bandoma investuoti į bendroves, kurių akcijų kaina padidėja dėl teigiamo uždarbio tempo arba EPS augimo.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Pajamų pagreitis yra tada, kai įmonės pajamos auga. Padidėjęs uždarbis gali spartėti arba lėtėti.
- Kai kurie prekybininkai bando pasipelnyti iš didėjančių kainų, susijusių su uždarbio spartėjimu, ir uždarbio lėtėjimą vertina kaip potencialų išeities ženklą.
- Akcijos, pasižyminčios dideliu pajamų augimu, paprastai prekiauja aukštu P / E lygiu, nes investuotojai siūlo akcijų kainą, tikėdamiesi būsimo įmonės pelno.
- Pajamos, kurios pradeda mažėti, ne visada reiškia, kad akcijų kaina kris, tačiau tai parodo, kad augimas nebėra toks stiprus, koks buvo kadaise. Lėtėjimo metu pajamos vis tiek gali didėti, tačiau mažėja.
Pajamų akimirkos supratimas
Dėl vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEK) reikalaujamos ketvirčio ataskaitų teikimo sistemos, dauguma pajamų pokyčių analizės bus grindžiamos ketvirčio duomenimis, nes mažesnis ataskaitinis laikotarpis gali parodyti impulsą anksčiau nei metiniai duomenys.
Investuotojai visada tikisi pozityvaus uždarbio, nes paprastai tai laikui bėgant padidins akcijų kainą. Bendrovės, kurios einamojo ketvirčio EPS yra 1 USD, o pajamos už tą patį ketvirtį buvo 0, 50 USD, prieš metus, EPS padidėjo 100%. Toks augimas gali pritraukti daug dėmesio, ypač jei analitikai mano ar buvo pateiktos rekomendacijos, kad įmonė tikisi, kad tokio tipo augimas tęsis.
Daugelis investuotojų, norėdami įvertinti akcijų kainą, naudoja kainos / uždarbio (P / E) koeficientus. Kai uždarbis greitai spartėja, paprastai brangs ir akcijų kaina. Kai pajamos sparčiai didėja, įprasta matyti aukštą P / E santykį. Nors daugelis akcijų prekiaus 10 - 20 P / E, atsargos, kurių pelnas auga sparčiau, dažnai prekiaus 40, 100 ar net 1 000 kartų. Taip yra todėl, kad investuotojai žvelgia į ateitį. Jei įmonė ir toliau spręs savo pelną, galiausiai šios ateities sandoriai gali pateisinti dabartinę didelę kainą ir P / E kartotinius.
Kita vertus, jei uždarbis pradeda silpnėti, bazinių akcijų kaina gali kristi, nepaisant to, kad visos pajamos vis dar didėja. Taip yra todėl, kad investuotojai paprastai siūlo akcijas, tikėdamiesi, kad dabartinis pajamų tempas tęsis. Jei investuotojai tikisi, kad per ateinančius kelerius metus pajamos augs 50 proc., O staiga bendrovė tik padidins 20 proc., Tai akcijų kaina vis tiek gali mažėti arba sulėtėti. Taip yra todėl, kad būsimasis bendrovės pelningumas dabar yra sumažėjęs arba bent jau užtruks ilgiau, kad pasiektų pelningumo lygį, kurio iš pradžių tikėjosi investuotojai.
Jei įmonė uždirba labai sparčiai, o atsargos nedidėja, gali būti keletas dalykų:
- Tai nemažas dalykas, kurio rinka dar nepastebėjo, ir kaina gali netrukus pradėti kilti.
- Investuotojai netiki, kad uždarbio spartėjimas ar augimas yra tvarus, todėl padidėjusių pajamų periodą naudoja atsargų numetimui, tikėdamiesi blogesnių ateities laikotarpių.
- Nors pajamos gali didėti, jos gali didėti lėčiau nei anksčiau. Taigi, nors jie auga, jie lėtėja, todėl ankstyvieji investuotojai ir pagreitį didinantys investuotojai gali ieškoti išėjimo (pardavimo spaudimo).
- Kaina jau buvo pastumta per aukštai, kad pateisintų dabartinę kainą, net jei ir toliau didės dabartinis uždarbis.
Todėl pajamos ne visada reiškia, kad laikas pirkti akcijas. Rinka taip pat turėtų parodyti susidomėjimą, didindama kainą. Jei kaina krinta, tai gali būti ne tik įspėjamasis ženklas, bet ir galimybė, jei tęsis didelis uždarbis, o kaina nukrito iki patrauklesnės kainos.
Pajamų akimirkos pavyzdys
Pvz., Tarkime, kad bendrovės pajamos vienai akcijai buvo 1 USD praėjusiais metais, 0, 50 USD ankstesniais metais ir 0, 25 USD ankstesniais metais. Per pastaruosius dvejus metus įmonė padidino pelną 100 proc. Jei kitais metais jie padidins pajamas iki 3 USD, tai pagreitis padidės iki 200%. Jei šis augimas dar nebuvo įkainotas, tai gali padidinti akcijų kainą.
Kita vertus, pajamos kitais metais gali baigtis 1, 25 USD. Pajamos vis tiek padidėjo 25%, tačiau tai yra daug mažiau nei ankstesnis 100% padidėjimas. Pajamų tempai mažėja. Tai, kaip investuotojai tikisi, ar ne, turės įtakos tai, kaip reaguos akcijų kaina. Jei investuotojai tikisi, kad metai padidės dar 100 proc., O tai bus tik 25 proc., Akcijų kaina greičiausiai kris. Kita vertus, jei investuotojai suvokia, kad pajamos mažės, akcijų kaina gali toliau didėti arba lygiuotis.
Kaip veiks akcijų kaina, priklauso nuo to, ko tikisi investuotojai, ir nuo to, kiek akcijų kaina pakito prieš išleidžiant pajamas. Kai kuriais atvejais akcijos gali būti siūlomos per daug agresyviai, ir tada bet kokie sulėtėjimo ar pametimo ženklai gali būti vertinami kaip neigiami. Kita vertus, jei akcijų kaina nebuvo pakankamai pakilusi, kad būtų galima pateisinti pajamų padidėjimą, akcijų kaina gali pakilti, kai palankiai gaunamos pajamos (nespartėja ar lėtėja).
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.