Patarimai, kaip įvertinti kliento rizikos toleranciją

Vienas iš svarbiausių aspektų, investuojant kliento pinigus į finansų patarėją, yra bandymas įvertinti kliento rizikos toleranciją. Riziką galima apibrėžti įvairiais analitiniais būdais, tačiau jei paprašytumėte savo klientų, jų atsakymas greičiausiai sukeltų kažką panašaus į riziką prarasti pinigus.

Kaip sužinojome per 2008–2009 m. Rinkos griūtį, daugelis investuotojų per daug įvertino savo sugebėjimą susilpninti riziką ir, deja, daugelis išpardavė savo akcijų paketą rinkos dugne ar šalia jo, patirdami didžiulius realius nuostolius.

Finansų patarėjo darbas yra sukurti klientų investavimo strategiją, kuri subalansuotų jų augimo poreikį ir atsižvelgtų į tikrąjį jų potraukį rizikuoti. Čia yra keletas minčių, kaip padėti klientams įvertinti jų toleranciją rizikai.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Kaip atsakingas finansų patarėjas, jūs visada turėtumėte investuoti savo klientus į tinkamas investicijas, kurios atitiktų jų norą ir sugebėjimą rizikuoti.
• Subjektyvios rizikos priemonės apima kliento asmenybę, kaip jis reaguoja į realius ar galimus nuostolius ir kokie yra jo tikslai ir prioritetai.
• Objektyvios rizikos priemonės yra tokios, kaip laiko horizontas, amžius, pajamų poreikis ir šeimos padėtis.

Kaip klientas apibrėžia riziką?

Aiškūs pokalbiai ir rizikos įvertinimo klausimynas gali padėti finansų patarėjui įvertinti klientų toleranciją. Ypač naudinga priversti klientą kalbėti apie savo jausmus dėl rizikos ir ypač apie pinigų praradimą. Dažnai artimesni ar išėję į pensiją klientai vengia rizikuoti, ypač jei jų išėjimo į pensiją ištekliai yra riboti. Kai kuriems žmonėms rizika apibrėžiama kaip rinkos nuostoliai. Kitiems tai gali būti darbo praradimas, pajamų praradimas arba draudimo apsaugos praradimas. Tačiau kiti nustatys riziką, atsirandančią dėl alternatyvių išlaidų - tai yra rizika prarasti gerą investiciją.

Laiko horizontas ir finansiniai tikslai

Apskritai, kuo ilgiau klientas gali laukti, kol reikės jo investuoto turto, tuo rizikingesni turėtų būti jo portfeliai. Taip yra todėl, kad didesnės rizikos vertybiniai popieriai yra kompensuojami vidutiniškai didesne tikėtina grąža - ir ilgesnio laikotarpio metu grubūs laikotarpiai dažnai būna išlyginami. Be to, klientai gali ir toliau didinti savo portfelius, kai rinkos mažėja (vidutiniškai apskaičiuojant dolerio kainą), o tai reiškia, kad rinkai vėl pradėjus kilti, jie sukaupė akcijų geresnėmis kainomis.

Paprastai 10 metų ar ilgesnis laikotarpis, per kurį klientas turi įnešti pinigų, rodo, kad jie gali prisiimti šiek tiek daugiau rizikos, nes turės laiko atsigauti po neišvengiamų rinkos pataisų. Mažiau nei 10 metų reikštų, kad portfelio paskirstymas turėtų šiek tiek atsitraukti nuo rizikos, nes klientui lieka mažiau laiko pasveikti iš nestabilios rinkos. Todėl vyresnio amžiaus klientams, kurie gali greitai išeiti į pensiją, dažnai turėtų būti taikoma didesnė rizika, palyginti su mažiau rizikingomis obligacijomis, o jaunesniems darbuotojams atsargos gali būti skiriamos daug daugiau.

Faktoringas galimose kritinėse situacijose

Svarbu nustatyti, ar klientas turi pakankamai likvidumo, todėl jam nereikės pasinerti į savo investicijas pragyvenimo ir kitoms įprastoms einamosioms išlaidoms padengti per tą laiką, į kurį reikia investuoti pinigus. Jei tikėtina, kad jiems teks pasinerti į lėšas, į kurias bus investuojama ilgainiui, būtų protinga paskatinti juos mažiau investuoti ir palikti dalį pinigų šonuose mažiau rizikingose ​​transporto priemonėse.

Paprastai patarėjai rekomenduoja maždaug 5% portfelio turto, skiriamo gryniesiems ar pinigų rinkos fondams. Tokiu būdu, kai įvyksta avarinė situacija, galima lengvai ja pasinaudoti. Tačiau grynieji pinigai uždirba tik be rizikos grąžos, todėl per daug gali būti blogas dalykas, sukeliantis grynųjų pinigų vilkimą, kuris laikui bėgant gali sumažinti bendrą grąžą.

Investicinės lengvatos

Ar klientas turi kokių nors ypatingų investavimo pageidavimų, į kuriuos reikia atsižvelgti kuriant savo portfelį? Galbūt jie paveldėjo tam tikras akcijas, kad nenori jų parduoti. Tai vadinama dovanojimo efektu - objektyviai neracionalu traktuoti tokius gabius vertybinius popierius kaip specialius, tačiau nereikėtų ignoruoti emocinių ryšių. Jie turėtų būti apgyvendinti.

Nepriklausomai nuo šių klientų pageidavimų, į juos turėtų būti atsižvelgiama siūlant turto paskirstymą jūsų klientams, kad jų portfelis nebūtų per didelis ar per mažas paskirstomas vienai ar daugiau sričių, remiantis šiomis nuostatomis.

Pensinių pajamų šaltiniai

Kai klientai išeina į pensiją, finansiniai konsultantai turėtų įvertinti visus savo kliento pensijų pajamų šaltinius, kad galėtų įvertinti tinkamą savo portfelio rizikos lygį. Išėjus į pensiją, tikslas nebėra auginti turto rinkoje; greičiau reikia gauti pajamų iš to sukaupto turto.

Pvz., Jei klientas turi pensiją, taip pat socialinę apsaugą, tai gali būti laikoma fiksuotu pajamų srautu, leidžiančiu klientui skirti šiek tiek daugiau, nei galėtų būti kitaip, akcijoms.

Faktorizuoja kliento darbo situaciją

Jei klientas yra įdarbinamas, kokia stabili jo darbo padėtis? Nors kartais darbo sutarties nutraukimas ir atleidimas iš darbo gali būti netikėtas, daugeliui žmonių gana gerai sekasi užtikrinti savo darbą. Jei darbo saugumas yra menkas, būtina atlikti mažesnį rizikos vertinimą, nes klientui gali tekti pasikliauti investiciniais fondais, kad juos laikytų tol, kol atsiras nauja galimybė įsidarbinti.

Be to, paklauskite, koks yra kliento pajamų pobūdis? Ar tai stabilus atlyginimas su kažkokiomis premijomis? Ar jų pajamos kintamos ir pagrįstos komisiniais, kurie gali svyruoti? Kuo jis stabilesnis, tuo didesnę riziką jie gali prisiimti rinkoje.

Kliento šeimos situacijos įvertinimas

Ar klientas yra vedęs? Ar jie vis dar turi namuose gyvenančių vaikų? Ar jie turi vaiką, turintį specialiųjų poreikių, ar kitaip reikalaujančio jų palaikymo? Visa tai atlieps jų pinigų srautų poreikius tiek dabar, tiek ateityje.

Jei vaikai yra paveikslėlyje, rizikinga situacija gali būti šiek tiek niuansuota. Galbūt gyvybės draudimas yra būtinas tuo atveju, jei atsitiks kažkas baisaus. Kolegijos planavimas taip pat nukreips turtą iš kitų tikslų į 529 sąskaitą.

Reakcija į paskutinį pagrindinės rinkos nuosmukį?

2008–2009 m. Finansinė krizė ir dėl jos kilęs didžiulis akcijų rinkos nuosmukis buvo didžiausias bet kokio investuotojo tolerancijos rizikos išbandymas. Žiniasklaida parašė daugybę istorijų apie investuotojus, kurie tiesiog nebegalėjo sutrukdyti savo investicinių nuostolių ir pardavė akcijas rinkos dugne ar šalia jo. Deja, daugelis šių investuotojų patyrė didžiulius nuostolius ir praleido visas ar didžiąją dalį iš jų kylančios bulių rinkos akcijų.

Laikui bėgant gali pakisti rizikos tolerancija

Be abejo, klientams senstant ir artėjant pensijai jie dažnai vengia rizikuoti. Be to, gyvenimo įvykiai ir kiti pokyčiai gali pakeisti kliento toleranciją rizikai.

Pavyzdys gali būti netikėtas atleidimas, nes klientui artėja pensija. Deja, tai nėra neįprasta korporacijų pasaulyje ir prarasti kelerių metų numatomą užimtumą ir sutaupyti pensiją gali turėti pražūtingą poveikį jų išėjimui į pensiją. Tai gali paskatinti juos prarasti pinigus.

Poros, turinčios skirtingą rizikos toleranciją

Vien todėl, kad pora yra laimingai susituokę, dar nereiškia, kad jie abu turi vienodą toleranciją rizikai. Tiesą sakant, daugelis finansų patarėjų turi patirties dirbant su poromis, kai kiekvieno sutuoktinio rizika yra skirtinga. Svarbiausia yra suprasti, iš kur kilęs kiekvienas sutuoktinis, ir padėti jiems pasiekti savo finansinius tikslus paskirstant investicijas, kurios leis abiem miegoti naktį.

Esmė

Kliento rizikos tolerancijos nustatymas yra kritinis galvosūkis, kurį reikia suprojektuoti tinkamai paskirstant turtą, kuris leistų jiems pasiekti savo finansinius tikslus ir gerai miegoti naktį. Rizikos tolerancija yra tiek pat „menas“, kiek ir mokslas, ir tam, kad finansų patarėjas galėtų tai įvertinti, jie turi iš tikrųjų susipažinti ir suprasti savo klientus.