Pageidaujamos atsargos
Sąvoka „akcijos“ reiškia nuosavybės ar įmonės nuosavybę. Yra du nuosavybės vertybinių popierių tipai - paprastieji ir pageidaujamieji. Pageidaujami akcininkai turi daugiau pretenzijų į dividendus ar turto paskirstymą nei paprasti akcininkai. Informacija apie kiekvieną pageidaujamą atsargą priklauso nuo klausimo.
1:17Kuo skiriasi pageidautinos ir paprastosios atsargos?
Suprasti tinkamiausias atsargas
Pirmenybę teikiantys akcininkai turi pirmenybę prieš paprastus akcininkus, kai kalbama apie dividendus, kurie paprastai duoda daugiau nei paprastosios akcijos ir kurie gali būti mokami kas mėnesį arba kas ketvirtį. Šie dividendai gali būti fiksuojami arba nustatomi pagal orientacinę palūkanų normą, tokią kaip LIBOR. ir dažnai nurodomos procentais išduodamame aprašyme. Reguliuojamo dydžio akcijos nurodo tam tikrus veiksnius, turinčius įtakos dividendų pajamingumui, o dalyvaujančios akcijos gali mokėti papildomus dividendus, kurie skaičiuojami kaip paprastųjų akcijų dividendai arba bendrovės pelnas. Bendrovės direktorių valdyba nusprendžia išmokėti dividendus.
Skirtingai nei paprasti akcininkai, privilegijuotieji akcininkai turi ribotas teises, kurios paprastai neapima balsavimo. Pageidaujamos akcijos sujungia skolos ypatybes, nes jos moka fiksuotus dividendus, ir nuosavą kapitalą, nes jos gali įvertinti kainą. Tai patinka investuotojams, siekiantiems stabilumo potencialiuose būsimuose pinigų srautuose.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Pageidaujami akcininkai turi didesnę pretenziją dėl paskirstymo (pvz., Dividendus) nei paprasti akcininkai.
- Pageidaujami akcininkai paprastai neturi arba turi ribotą balsavimo teisę įmonių valdyme.
- Likvidavimo atveju pageidaujami akcininkų reikalavimai turtui yra didesni nei paprastųjų akcininkų, bet mažesni nei obligacijų savininkų.
- Pageidaujamos akcijos turi tiek obligacijų, tiek paprastųjų akcijų savybes, kurios padidina jų patrauklumą tam tikriems investuotojams.
Distress įmonės
Jei įmonė patiria sunkumų ir turi sustabdyti dividendų mokėjimą, privilegijuotieji akcininkai gali turėti teisę gauti nepriemoką, kad būtų galima atnaujinti dividendus paprastiesiems akcininkams. Akcijos, turinčios tokią struktūrą, yra žinomos kaip kaupiamosios. Jei įmonė turi keletą tuo pačiu metu išleidžiamų pageidaujamų akcijų emisijų, jos savo ruožtu gali būti klasifikuojamos pagal prioritetus. Aukščiausias reitingas vadinamas pirmuoju, po kurio eina pirmenybė, antra pirmenybė ir tt
Pirmenybiniai akcininkai turi išankstinių pretenzijų į bendrovės turtą, jei jis likviduojamas, nors jis ir toliau yra pavaldus obligacijų savininkams. Pirmenybinės akcijos yra nuosavybė, tačiau daugeliu atžvilgių tai yra mišrus turtas, esantis tarp akcijų ir obligacijų. Jie siūlo labiau prognozuojamas pajamas nei paprastosios akcijos ir yra vertinami pagrindinių kredito reitingų agentūrų. Skirtingai nuo obligacijų savininkų, nemokėjimas dividendų privilegijuotiems akcininkams nereiškia, kad įmonė nevykdo savo įsipareigojimų. Kadangi privilegijuotiems akcininkams nesuteikiamos tokios pačios garantijos kaip kreditoriams, privilegijuotųjų akcijų reitingai paprastai yra žemesni už to paties emitento obligacijas, atitinkamai gaunant didesnį pelningumą.
Balsavimo teisės, skambinimas ir konvertuotumas
Privilegijuotosios akcijos paprastai nesuteikia balsavimo teisių, nors pagal kai kuriuos susitarimus šios teisės gali sugrįžti akcininkams, negavusiems dividendų. Privilegijuotosios akcijos turi mažiau galimybių įvertinti kainą nei paprastosios akcijos, ir paprastai jos prekiauja keliais doleriais nuo jų emisijos kainos, dažniausiai 25 USD. Ar jie prekiauja su nuolaida ar priemoka už emisijos kainą, priklauso nuo bendrovės kreditingumo ir emisijos specifikos: pavyzdžiui, ar akcijos yra kaupiamosios, jų prioritetas, palyginti su kitomis emisijomis, ir ar jos yra pareikalaujamos.
Jei akcijos yra pareikalaujamos, emitentas gali jas nusipirkti nominalia verte po nustatytos datos. Pavyzdžiui, jei palūkanų normos krenta, o dividendų pajamingumas nebūtinai turi būti toks didelis, kad būtų patrauklus, įmonė gali paskambinti savo akcijoms ir išleisti kitą mažesnio pelningumo seriją. Akcijos gali ir toliau prekiauti pasibaigus jų pirkimo dienai, jei įmonė nepasinaudoja šia galimybe.
Kai kurios pageidaujamos akcijos yra konvertuojamos, tai reiškia, kad tam tikromis aplinkybėmis jas galima pakeisti į tam tikrą skaičių paprastųjų akcijų. Direktorių valdyba gali balsuoti už akcijų konvertavimą, investuotojas gali turėti galimybę konvertuoti akcijas, arba akcijos gali turėti nurodytą datą, kada ji automatiškai konvertuoja. Ar tai yra naudinga investuotojui, priklauso nuo paprastųjų akcijų rinkos kainos.
Tipiški pageidaujamų akcijų pirkėjai
Pageidaujamos akcijos yra įvairių formų ir paprastai individualūs investuotojai jas perka per internetinius vertybinių popierių maklerius. Aukščiau aprašytos savybės yra tik labiau paplitę pavyzdžiai, ir jie dažnai derinami įvairiais būdais. Bendrovė gali išleisti privilegijuotas akcijas beveik bet kokiomis sąlygomis, darant prielaidą, kad jos nepatenka į įstatymų ar kitų teisės aktų pažeidimus. Labiausiai mėgstamos emisijos neturi terminų arba yra labai nutolusios.
Paprastai įstaigos yra dažniausios pageidaujamų akcijų pirkėjos. Taip yra dėl tam tikrų mokesčių lengvatų, kurios yra prieinamos ne individualiems investuotojams. Kadangi šios įstaigos perka didelius kiekius, pageidaujamos emisijos yra gana paprastas būdas surinkti dideles kapitalo sumas. Dėl šios priežasties privačios ar akcinės bendrovės išleidžia pageidaujamas akcijas.
Pageidaujami vertybinių popierių emitentai yra linkę grupuoti prie viršutinės ir apatinės kreditingumo spektro ribų. Kai kurie išleidžia privilegijuotąsias akcijas, nes reglamentai draudžia joms prisiimti daugiau skolų arba rizikuoja būti sumažintos. Nors pageidautina vertybinių popierių vertė yra nuosavybės vertybiniai popieriai, daugeliu atžvilgių ji panaši į obligacijų emisiją; Viena rūšis, vadinama pasitikėjimo teise teikiamomis akcijomis, gali būti skola mokestiniu požiūriu ir paprastosios atsargos balanse. Kita vertus, keletas nusistovėjusių vardų, tokių kaip „General Electric“, „Bank of America“ ir „Georgia Power emisija“, pirmenybę teikė vertybinių popierių projektams finansuoti.
Norėdami sužinoti daugiau apie šį įdomų mišrųjį saugumą, skaitykite „Svarbiausių atsargų pagrindas“ ir „Pageidautinų akcijų vertinimas“.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.