12 atsargų, kurias galima įsigyti rinkos pakilimui: „Goldman Sachs“

Daugelį investuotojų sukrėtė pastarosiomis savaitėmis įvykdytas didžiulis akcijų išpardavimas, net kai rinka pradėjo kilti. Tačiau „Goldman Sachs Group Inc.“ savo naujausioje savaitinėje ataskaitoje investuotojams sako, kad akcijų nuosmukis yra pagrindinė pirkimo galimybė. Firma pataria investuotojams sutelkti dėmesį į įmones, kurių darbo sąnaudos yra mažos, cikliškumas, mažos viršutinės ribos ir vertybinės galimybės.

Atsargos su užpakaline dalimi

Siekdamas išnaudoti šią galimybę, Goldmanas nustato 25 vertinamąsias akcijas, kurių vertė neseniai sumažėjo daugiau nei jų istorinės sąsajos su platesne rinka. Tai reiškia, kad šios atsargos greičiausiai atsigaus greičiau nei rinka. Tos akcijos, kurių reitingas buvo įvertintas, labiausiai atsiliko nuo jų beta vertės numanomos grąžos - nuo didžiausio rinkos lygio sausio 26 d. Iki naujausio mažiausios kainos vasario 8 d. Beta yra istorinis akcijų koreliacijos su pokyčiais platesnėje rinkoje matas. Tarp 25 Goldmano išvardytų yra šie dvylika: „McDonald's Corp.“ (MCD), „Chevron Corp.“ (CVX), „Dollar Tree Inc.“ (DLTR), „Google“ pagrindinė „Alphabet Inc.“ (GOOGL), „Lam Research Corp.“ (LRCX), taikoma Materials Inc. (AMAT), Wells Fargo & Co. (WFC), MetLife Inc. (MET), United Parcel Service Inc. (UPS), Noble Energy Inc. (NBL), Parker-Hannifin Corp. (PH) ir „Principal Financial Group Inc.“ (PFG).

Didelis nerimas

„Goldman“ teikia savo rekomendacijas po to, kai „S&P 500“ indeksas (SPX) sumažėjo 7, 6% nuo rekordinio sausio 26 d. Iki vasario 12 d. Vidurdienio Niujorko laiku. Per vasario 8 d. Indeksas sumažėjo 10, 2%, kuris oficialiai atstovavo korekcija. Dėl pastarojo meto rinkos nuosmukio ir nepastovumo padidėjimo „Investopedia Anxiety Index“ (IAI) užregistravo didelį nerimą tarp 27 milijonų skaitytojų visame pasaulyje. Ypač didelis nerimas dėl vertybinių popierių rinkų nusveria mažą nerimą kitais ekonominiais ir finansiniais klausimais.

Istorijos pamokos

Nuo 1976 m. Buvo vienuolika 10% ar daugiau pataisų, kurios neįvyko recesijos metu, - savo paskutinėje JAV savaitraščio „Kickstart“ ataskaitoje teigia Goldmanas. Tik 1987 m. Viena iš šių vienuolikos pataisų galiausiai tapo 20% ar didesne meškų rinkos nuosmukiu. Iš tikrųjų, priduria Goldmanas, ilgesnė istorija rodo, kad meškos rinkos greičiausiai neįvyks be nuosmukio. Atsižvelgiant į tai, kad pasaulinis BVP augimas išlieka stiprus, o nuosmukio tikimybė yra maža, Goldmanas įsitikinęs, kad atsargos atsigaus.

Tiems vienuolika pastarųjų nerecesinių pataisų, pasak Goldmano, tipiškas apibūdinimas buvo 15% nuosmukis per 70 prekybos dienų, o po visiško atsigavimo iki ankstesnio aukščiausio lygio po 88 papildomų prekybos dienų. Investuotojai, nusipirkę „S&P 500“, kai jis sumažėjo 10% per tuos vienuolika pataisų, būtų gavę teigiamą grąžą per kitus tris, šešis ir dvylikos mėnesių laikotarpius 75% laiko, priduria Goldmanas, kurio vidutinė grąža yra Per šiuos laikotarpius - 6%, 12% ir 18%.

Pastarąjį akcijų kainų kritimą taip pat galėjo suintensyvinti akcijų savaiminio akcijų supirkimo, kuris egzistuoja kelias savaites iki pelno paskelbimo, užtemimo laikotarpis. Goldmanas pažymi, kad korporacijos yra didžiausias atskiras nuosavų akcijų paklausos šaltinis ir kad paprastai šie elektros energijos tiekimo nutraukimo laikotarpiai pasižymi mažesne grąža ir didesniu nepastovumu. Dabar, kai maždaug du trečdaliai firmų yra už užtemimo langų ribų, Goldmanas tikisi, kad šis neigiamas spaudimas išsisklaidys.

Istoriniai lyderiai po taisymo

Per tris mėnesius po tų vienuolikos nerecesinių pataisų po 1976 m. Medžiagų ir pramonės atsargos buvo našiausi sektoriai, kurių kiekvienos vidutinis našumas buvo 270 bazinių punktų (bps), palyginti su visu S&P 500, apskaičiuoja Goldmanas. „United Parcel Service“ ir „Parker-Hannifin“ yra pramonės sektoriuje.

Žemo įvertinimo atsargos davė teigiamą grąžą 63% laiko po tų vienuolikos paskutinių pataisymų, kurių vidutinė grąžos norma - 350 bazinių punktų už kiekvieną „Goldman“. „S&P 500“ vidutinis išankstinis P / E santykis yra 17, „Goldman“ skaičiuoja, o „MetLIfe“, „Lam Research“ ir „Principal Financial“ yra 10, o Wells Fargo yra 12. Kalbant apie mažų kapitalų atsargas, „Russell 2000“ indeksas aplenkė S&P 500 - vidutiniškai 240 bazinių punktų, priduria Goldmanas.

Finansai, technikos

Goldmanas mano, kad kylanti infliacija ir palūkanų normos turėtų būti naudingos tokiems finansams kaip Wells Fargo, „MetLife“ ir investicijų valdymo įmonei „Principal Financial Group“.

Stipri ekonomika ir įtempta darbo rinka skatina darbo užmokesčio augimą, o pasikartojanti „Goldman's“ tema buvo ieškoti įmonių, kurių darbo sąnaudos yra žemos. „MetLife“ taip pat tinka šiai temai, taip pat abėcėlės ir lamo tyrimams. „Lam“ yra pirmaujanti puslaidininkių gamybos įrangos gamintoja, kurią „Delphi Management“ įvertino Scott Black. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: 5 „Guru“ akcijų biržos akcijų rinkiniai .)