Kuo skiriasi ESG, SRI ir poveikio fondai

Vis daugiau investuotojų reikalauja iš savo patarėjų, kurie teikia daugiau nei tik paprastą grąžos normą. Visų pirma jaunesni investuotojai ieško galimybių, kurios ne tik padėtų išaugti jų turtui, bet ir tam tikru atžvilgiu būtų naudingos visai visuomenei.

Neseniai atlikta TIAA investuotojų apklausa atskleidė, kad maždaug trečdalis apklaustųjų atsakė, kad jie jau turi tam tikrą socialiai atsakingų investicijų formą (SRI), ir maždaug pusė tų, kurie nesakė, kad netrukus ketina judėti šia linkme. Yra keletas skirtingų kategorijų investicijų, kurios tai daro, ir patarėjai ir investuotojai turi sugebėti atpažinti savo skirtumus, kad tinkamai paskirstytų lėšas.

Panašumai ir skirtumai

Investicijos, patenkančios į plačią pasiūlymų, teikiančių daugiau nei vien tik grąžą, kategoriją, gali būti klasifikuojamos atsižvelgiant į tai, kas akcentuojama į investicijos finansinius rezultatus. Patrick Drum, „Saturna Capital“ portfelio valdytojas, paskatino savo firmą stengtis padėti patarėjams suprasti šias investicijas, praneša „ThinkAdvisor“. Jis sukūrė socialiai reikšmingų investicijų spektrą, vadinamą „Tvarumo šypsena“, kuriame šie pasiūlymai suskirstyti į kategorijas, kaip tik aprašyta. Viename spektro gale yra grynai tradicinės investicijos, kurios perkamos tik siekiant gauti pelno, nesvarbu, koks jų poveikis visai visuomenei.

Kita kategorija yra integruotas investavimas, kuriame atsižvelgiama į poveikį aplinkai, socialiniam ir valdymui (ESG), tačiau vis tiek svarbu gauti investicijų grąžą. „ESG yra susijusi su finansine veikla, tačiau joje atsižvelgiama į platesnį deramo patikrinimo klausimų rinkinį, atsižvelgiant į tai, kaip aplinkosaugos, socialiniai ir valdymo faktai lemia ar slopina veiklos rezultatus“, - „Drum“ pasakojo „ThinkAdvisor“. Šioje kategorijoje vis dar atsižvelgiama į finansinius rezultatus, tačiau pagrindinis tikslas yra pasiekti optimalių rezultatų uždirbtus pinigus.

Kitas žingsnis nuo gryno pelno motyvo yra etinis investavimas. Šiuo metodu bandoma subalansuoti pelno motyvą su investuotojo įsitikinimais, neįtraukiant tam tikrų segmentų, tokių kaip „nuodėmės“ atsargos, tokios kaip alkoholis, tabakas ar šaunamieji ginklai. Būgnai pateikė „ThinkAdvisor“ tokio tipo investicijų pavyzdį, nurodydami bendrovę, pavadintą „Anglies dvideginio kampanija“, kuri meta iššūkius ir skatina anglies dvideginio prekybą vykdančias įmones, tokias kaip naftos kompanijos, žengti toliau į atsinaujinančios energijos sritį. Kapitalo grąža vis dar turi reikšmę, tačiau būgnininkas sako, kad ir šis faktorius turi „atleidimo lygį“.

Būgnelis žymi kitą laiptelį aukščiau kaip teminį / poveikio investavimą, kai finansiniai rezultatai yra antraeiliai nei investicijos socialinė tema ar poveikis. Pagrindinis tikslas yra įgyvendinti įmonių, į kurias klientas investuoja, tikslus. Investuotojas vis tiek gali stengtis gauti investicinę grąžą, tačiau tai besąlygiškai yra pavaldi socialiniam investavimo aspektui. Paskutinė investicijų kategorija yra grynai filantropinė, kai nėra galvojama apie uždirbamą grąžą, jei tokia yra.

Esmė

CFA institutas apklausė daugiau nei 1300 finansų patarėjų ir tyrimų analitikų, kurie atskleidė, kad ESG integracija jiems buvo svarbiausias prioritetas ir buvo svarbesnė nei teminė ar poveikio investicija. Daugiau nei pusė apklaustųjų įtraukė ESG investavimą į savo investicijų analizę, o mažiau nei ketvirtadalis naudojo temines ar poveikio strategijas. Dabar „Morningstar Inc.“ daugeliui investicijų taip pat priskiria pasaulinį reitingą, kuris įvertina investicijos socialinį poveikį. Patarėjai ir investuotojai, besidomintys socialiniu požiūriu efektyviu investavimu, gali naudoti šį reitingą norėdami nustatyti, ar nurodytas investavimo pasirinkimas atitinka jų socialinius kriterijus.