Visų laikų didžiausios akcijų apgavystės

Supratimas, kaip praeityje nutiko nelaimių investuotojams, gali padėti dabartiniams investuotojams jų išvengti ateityje. Štai keletas visų laikų reikšmingiausių atvejų, kai įmonės išduoda savo investuotojus. Kai kurie iš šių atvejų yra išties nuostabūs. Pabandykite pažvelgti į juos iš akcininko perspektyvos. Deja, dalyvaujantys akcininkai negalėjo sužinoti, kas iš tikrųjų vyksta, nes buvo apgauti investuoti.

„ZZZZ Best“, 1986 m

Šio verslo savininkas Barry Minkowas tvirtino, kad ši devintojo dešimtmečio kilimų valymo įmonė taps „Kilimų valymo generaliniais varikliais“. Atrodė, kad Minkovas statė kelių milijonų dolerių vertės korporaciją, tačiau tai padarė per klastojimus ir vagystes. Jis sukūrė daugiau nei 10 000 apgaulingų dokumentų ir pardavimo kvitų, niekam nieko neįtariant.

Nors jo verslas buvo visiškas sukčiavimas, skirtas apgauti auditorius ir investuotojus, Minkowas surinko daugiau nei 4 milijonus dolerių nuomoti ir atnaujinti biurų pastatą San Diege. „ZZZZ Best“ viešai paskelbta 1986 m. Gruodžio mėn., Galiausiai pasiekusi daugiau kaip 200 mln. USD rinkos kapitalizaciją. Stebina, kad Barry Minkow tuo metu buvo tik paauglė! Jis buvo nuteistas kalėti 25 metus.

Šimtmečio technologijos, 1996 m

1996 m. Gruodžio mėn. „Centennial Technologies“ generalinis direktorius Emanuelis Pinezas ir jo vadovybė užfiksavo, kad įmonė uždirbo 2 mln. USD pajamų iš kompiuterio atminties kortelių. Tačiau įmonė iš tiesų gabeno vaisių krepšelius klientams. Tada darbuotojai sukūrė suklastotus dokumentus kaip įrodymą, kad jie registruoja pardavimus. „Centennial“ akcijos Niujorko vertybinių popierių biržoje (NYSE) pakilo 451% iki 55, 50 USD už akciją.

Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEK) duomenimis, nuo 1994 m. Balandžio mėn. Iki 1996 m. Gruodžio mėn. „Centennial“ padidino savo pajamas maždaug 40 mln. Nuostabu, kad praradusi maždaug 28 milijonus dolerių, bendrovė pranešė apie 12 milijonų dolerių pelną. Akcijos smuko iki mažiau nei 3 USD. Daugiau nei 20 000 investuotojų prarado beveik visas savo investicijas į bendrovę, kuri kažkada buvo laikoma Volstryto brangiu.

„Bre-X mineralai“, 1997 m

Ši Kanados įmonė dalyvavo vienoje didžiausių istorijoje akcijų sukčių. Buvo sakoma, kad jos Indonezijos aukso turtas, kuriame buvo daugiau kaip 200 milijonų uncijų, yra turtingiausia visų laikų aukso kasykla. „Bre-X“ akcijų kaina smarkiai išaugo iki 280 USD (pakoreguota pagal padalijimą), todėl milijonieriai iš paprastų žmonių tapo per naktį. Didžiausio „Bre-X“ rinkos kapitalizacija buvo 4, 4 milijardo JAV dolerių.

Vakarėlis baigėsi 1997 m. Kovo 19 d., Kai aukso kasykla pasirodė esanti apgaulinga, o netrukus po to atsargos smuko į centus. Pagrindiniai pralaimėtojai buvo Kvebeko viešojo sektoriaus pensijų fondas, praradęs 70 milijonų dolerių, Ontarijo mokytojų pensijų planas, kuris prarado 100 milijonų dolerių, ir Ontarijo savivaldybės darbuotojų pensijų valdyba, kuri prarado 45 milijonus dolerių.

„Enron“, 2001 m

Prieš šį pokylį Hiustone įsikūrusi energijos prekybos įmonė „Enron“ pagal pajamas buvo septinta pagal dydį JAV įmonė. „Enron“, atlikdama keletą sudėtingų apskaitos praktikų, susijusių su lukštų kompanijų naudojimu, sugebėjo išlaikyti šimtus milijonų vertės skolų. Taip suklaidinusi investuotojus ir analitikus, manydama, kad ši bendrovė buvo iš esmės stabili, nei buvo iš tikrųjų. Be to, kriauklių kompanijos, vadovaujamos „Enron“ vadovų, užfiksavo fiktyvias pajamas, iš esmės kelis kartus įrašydamos vieno dolerio pajamas. Tokia praktika sukūrė neįtikėtiną uždarbį.

Galų gale atsiskleidė sudėtingas apgaulės tinklas, o akcijų kaina smuko nuo daugiau nei 90 USD iki mažiau nei 70 centų. „Enron“ krisdamas, kartu su ja nusileido Arthur Andersen, tuo metu penktoji pasaulyje apskaitos įmonė. Andersenas, „Enron“ auditorius, iš esmės pasimetė po to, kai Davidas Duncanas, „Enron“ vyriausiasis auditorius, liepė susmulkinti tūkstančius dokumentų. Dėl Enrono fiasko frazė „virkite knygas“ dar kartą tapo buitiniu terminu.

„WorldCom“, 2002 m

Netrukus po „Enron“ žlugimo akcijų rinką sukrėtė dar vienas milijardo dolerių apskaitos skandalas. Telekomunikacijų milžinė „WorldCom“ buvo intensyviai prižiūrima po dar vieno rimto „knygų virimo“. „WorldCom“ veiklos sąnaudas apskaitė kaip investicijas. Matyt, įmonė manė, kad rašikliai, pieštukai ir popierius yra investicija į įmonės ateitį, todėl per daugelį metų šių prekių savikaina buvo padengta (arba kapitalizuota).

Iš viso 3, 8 milijardo JAV dolerių vertės įprastos veiklos išlaidos, kurios visos turėtų būti įrašomos kaip išlaidos tais finansiniais metais, kuriais jos buvo patirtos, buvo laikomos investicijomis ir buvo apskaitomos per kelerius metus. Šis mažas apskaitos triukas labai padidino tų metų pelną, kuriam buvo patirtos išlaidos. 2001 m. „WorldCom“ pranešė apie 1, 3 milijardo JAV dolerių pelną. Tiesą sakant, jos verslas darėsi vis nuostolingesnis. Kas labiausiai nukentėjo dėl šio sandorio? Darbuotojai; dešimtys tūkstančių jų prarado darbą. Kiti, kurie pajuto išdavystę, buvo tie investuotojai, kurie turėjo stebėti, kaip „WorldCom“ akcijų kursas smarkiai krinta, nes ji smuko nuo daugiau nei 60 USD iki mažiau nei 20 centų.

„Tyco International“, 2002 m

„WorldCom“ jau sukrėtę investuotojų pasitikėjimą „Tyco“ vadovai užtikrino, kad 2002-ieji bus nepamirštami akcijų metai. Prieš skandalą „Tyco“ buvo laikoma saugia „mėlynojo lusto“ investicija, elektroninių komponentų gamyba, sveikatos apsauga ir saugos įranga. Savo valdybos metu Dennisas Kozlowskis, kurį „ BusinessWeek“ paskelbė kaip vieną iš 25 geriausių įmonių vadovų, išpylė „Tyco“ pinigų sumas nepriimtų paskolų ir apgaulingo akcijų pardavimo pavidalu.

Kartu su CFO Marku Swartzu ir CLO Marku Belnicku Kozlowskiai be akcininkų sutikimo gavo 170 mln. USD paskolų už mažiausias palūkanas arba be palūkanų. Kozlowski ir Belnick susitarė parduoti 7, 5 mln. Neleistinų „Tyco“ akcijų už praneštą 450 mln. Dolerių. Šios lėšos buvo kontrabanda išvežamos iš bendrovės, paprastai paslėptos kaip vadovų premijos ar išmokos. Kozlovskis panaudojo lėšas savo prabangiam gyvenimo būdui išplėsti, į kurį įėjo saujelė namų, liūdnai pagarsėjusi 6000 dolerių vertės dušo uždanga ir 2 milijonų dolerių vertės gimtadienio vakarėlis jo žmonai. 2002 m. Pradžioje skandalas pamažu pradėjo kilti ir „Tyco“ akcijų kaina per šešias savaites smuko beveik 80%. Vykdytojai išvengė savo pirmojo posėdžio dėl apklausos, tačiau galiausiai buvo nuteisti ir nuteisti kalėti 25 metus.

„HealthSouth“, 2003 m

Didelių korporacijų apskaita gali būti sunki užduotis, ypač kai vadovai nori suklastoti pajamų ataskaitas. Dešimtojo dešimtmečio pabaigoje generalinis direktorius ir įkūrėjas Richardas Scrushy pradėjo liepti darbuotojams didinti pajamas ir pervertinti „HealthSouth“ grynąsias pajamas. Tuo metu įmonė buvo viena didžiausių Amerikos sveikatos priežiūros paslaugų teikėjų, sparčiai augusi ir įsigijusi daugybę kitų su sveikatos priežiūra susijusių firmų. Pirmasis bėdų ženklas pasirodė 2002 m. Pabaigoje, kai, kaip pranešama, „Scrushy“ pardavė „HealthSouth“ akcijas, kurių vertė 75 mln. Nepriklausoma advokatų kontora padarė išvadą, kad pardavimas nebuvo tiesiogiai susijęs su nuostoliais, todėl investuotojai turėjo atsižvelgti į šį įspėjimą.

Skandalas kilo 2003 m. Kovo mėn., Kai SEC paskelbė, kad „HealthSouth“ padidina pajamas 1, 4 milijardo JAV dolerių. Informacija paaiškėjo, kai CFO Williamas Owensas, dirbdamas su FTB, lipdė Scrushy į diskusiją apie sukčiavimą. Poveikis buvo greitas, nes akcijos per dieną sumažėjo nuo 20 USD iki 45 centų. Stebina tai, kad generalinis direktorius buvo išteisintas dėl 36 sukčiavimo atvejų, tačiau vėliau buvo nuteistas už kaltinimus kyšininkavimu. Matyt, Scrushy organizavo 500 000 USD politinę įmoką, leidžiančią jam užsitikrinti vietą ligoninės reguliavimo valdyboje.

Bernardas Madoffas, 2008 m

Bernardas Madoffas, buvęs „Nasdaq“ pirmininkas ir rinkos kūrimo firmos „Bernard L. Madoff Investment Securities“ įkūrėjas, buvo pakeistas jo dviejų sūnų ir areštuotas 2008 m. Gruodžio 11 d. Už tariamą Ponzi programos vykdymą. 70-metis paslėpė savo rizikos draudimo fondo nuostolius, mokėdamas išankstiniams investuotojams iš kitų surinktus pinigus. Šis fondas kasmet per 15 metų nuolat fiksuodavo 11% pelną. Tariama fondo strategija, kuri buvo pateikta kaip nuolatinės grąžos priežastis, buvo naudoti nuosavybės opcionų apykakles, kuriomis siekiama kuo labiau sumažinti kintamumą. Šia schema investuotojai išviliojo iš maždaug 50 milijardų dolerių.

Esmė

Blogiausias dalykas dėl šių sukčiavimų yra tas, kad jūs investuotojai buvote aklai. Nuteisti už sukčiavimą gali būti praleisti kelerius metus kalėjimo, o tai investuotojams (mokesčių mokėtojams) kainuoja dar daugiau pinigų. SEC siekia užkirsti kelią tokiems sukčiavimams, tačiau su tūkstančiais valstybinių kompanijų Šiaurės Amerikoje beveik neįmanoma užtikrinti, kad nelaimė nebepasikartotų.

Ar ši istorija yra morali? Taip. Visada investuokite atsargiai, o paįvairinkite, paįvairinkite, paįvairinkite. Jei išlaikysite gerai diversifikuotą portfelį, užtikrinsite, kad tokie įvykiai nenukels jūsų nuo kelio, o tebebus tik greičio kliūtys jūsų kelyje į finansinę nepriklausomybę.