Galimybių kaina
Galimybių išlaidos parodo pranašumus, kurių praleidžia individas, investuotojas ar verslas, rinkdamiesi vieną alternatyvą prieš kitą. Nors finansinės ataskaitos neparodo galimybių kainos, verslo savininkai gali ją naudoti priimdami pagrįstus sprendimus, kai prieš juos yra kelios galimybės. Trūkumai dažnai yra alternatyvių išlaidų priežastis.
Kadangi pagal apibrėžimą jie nėra matomi, alternatyvias išlaidas galima lengvai nepastebėti, jei kas nors nėra atsargus. Supratimas apie praleistas galimybes praleisti pasirenkant vieną investiciją į kitą leidžia geriau priimti sprendimus.
1:35Galimybių kaina
Galimybių išlaidų formulė ir skaičiavimas
Galimybės kaina = FO − CO kur: FO = Grįžimas už geriausią praleistą parinktį \ pradėti {suderinta} & \ tekstas {Galimybės kaina} = \ tekstas {FO} - \ tekstas {CO} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ text {FO} = \ text {Grįžti su geriausiu pasirinkimu} \\ & \ text {CO} = \ text {Grįžti pasirinkta parinktimi} \ pabaiga {suderinta} Galimybės kaina = FO-CO kur: FO = Grįžti geriausias praleistas variantas
Pasirinkimo kainos apskaičiavimo formulė yra tiesiog skirtumas tarp tikėtinos kiekvienos galimybės grąžos. Pasakykite, kad turite A variantą - investuoti į vertybinių popierių biržą tikėdamiesi gauti pelno iš kapitalo. B variantas yra reinvestuoti pinigus atgal į verslą, tikintis, kad naujesnė įranga padidins gamybos efektyvumą, dėl to sumažės veiklos išlaidos ir padidės pelno marža.
Tarkime, kad tikėtina investicijų grąža vertybinių popierių rinkoje kitais metais bus 12 procentų, o jūsų įmonė tikisi, kad atnaujinus įrangą tuo pačiu laikotarpiu bus gaunama 10 procentų grąža. Pasirinkta įrangos pasirinkimo kaina biržoje yra (12% - 10%), tai yra du procentiniai punktai. Kitaip tariant, investuodami į verslą, atsisakytumėte galimybės uždirbti didesnę grąžą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Galimybės kaina yra praleisto pasirinkimo grąžinimas atėmus pasirinkto pasirinkimo grąžą.
- Atsižvelgdami į alternatyvias išlaidas, galėsite nukreipti pelningiau priimant sprendimus.
- Turite įvertinti kiekvienos pasirinkimo galimybės santykinę riziką, be to, kad ji gali grąžinti.
Galimybių kaina ir kapitalo struktūra
Galimybių sąnaudų analizė taip pat vaidina lemiamą vaidmenį nustatant verslo kapitalo struktūrą. Nors tiek skolos, tiek nuosavas kapitalas reikalauja išlaidų kompensavimui skolintojams ir akcininkams už investavimo riziką, kiekviena taip pat patiria alternatyvią kainą. Pavyzdžiui, lėšos, naudojamos mokant už paskolas, neinvestuojamos į akcijas ar obligacijas, kurios suteikia galimybę gauti pajamų iš investicijų. Bendrovė turi nuspręsti, ar skolos sverto galia padidins didesnį pelną, nei ji galėtų gauti per investicijas.
Kadangi galimybės kaina yra į ateitį nukreiptas skaičiavimas, faktinė abiejų variantų grąžos norma nežinoma. Tarkime, kad aukščiau pateiktame pavyzdyje įmonė atsisako naujos įrangos ir vietoje to investuoja į akcijų rinką. Jei pasirinktų vertybinių popierių vertė sumažės, įmonė gali netekti pinigų, o ne mėgautis numatoma 12 procentų grąža.
Paprastumo dėlei tarkime, kad investicija grąža 0 proc., Tai reiškia, kad įmonė gauna būtent tai, ką įdėjo. Pasirinkus šią parinktį alternatyvi kaina yra 10% - 0% arba 10%. Lygiai taip pat įmanoma, kad jei įmonė pasirinks naują įrangą, tai neturės jokio poveikio gamybos efektyvumui, o pelnas išliks stabilus. Pasirinkus šią parinktį alternatyvi kaina yra 12%, o ne laukiama 2%.
Svarbu palyginti panašios rizikos investavimo galimybes. Palyginus praktiškai nerizikingą iždo vekselį su investicijomis į labai nestabilias akcijas, gali kilti klaidinantis skaičiavimas. Gali būti, kad abu variantai grįš 5 proc., Tačiau JAV vyriausybė palaiko obligacijų grąžos normą, o akcijų rinkoje tokios garantijos nėra. Nors bet kurios iš variantų alternatyviosios išlaidos yra 0 procentų, vertybiniai popieriai yra saugesni statymai, kai atsižvelgiama į santykinę kiekvienos investicijos riziką.
Investicijų palyginimas
Vertindami galimą įvairių investicijų pelningumą, verslas ieško varianto, kuris, tikėtina, duos didžiausią grąžą. Dažnai jie tai gali nustatyti ieškodami tikėtinos investicinės priemonės grąžos normos. Tačiau įmonės taip pat turi atsižvelgti į kiekvieno pasirinkimo varianto kainą.
Tarkime, kad, atsižvelgiant į nustatytą pinigų sumą investicijoms, verslas turi pasirinkti investuoti lėšas į vertybinius popierius arba naudoti jas naujai įrangai įsigyti. Nesvarbu, kokį variantą pasirinks verslas, galimas pelnas, kurį jis atsisako neinvestuodamas į kitą variantą, yra alternatyvioji kaina.
Galimybių kaina palyginti su sumažintomis kainomis
Skirtumas tarp alternatyvių ir nenumatytų išlaidų yra skirtumas tarp jau išleistų pinigų ir potencialios grąžos, negautos už investiciją, nes kapitalas buvo investuotas kitur. Pavyzdžiui, perkant 1 000 bendrovės A akcijų už 10 USD už akciją, susidaro 10 000 USD negrąžintos išlaidos. Tai yra pinigų suma, išmokėta norint investuoti, o norint tuos pinigus susigrąžinti, reikia likviduoti atsargas pirkimo kaina arba didesnė.
Apskaitos požiūriu, neapsimestinės išlaidos taip pat gali reikšti pradines išlaidas brangiam sunkiosios technikos vienetui įsigyti, kuris laikui bėgant gali būti amortizuotas, tačiau yra paskendęs ta prasme, kad jo negrąžinsite. Galima kaina būtų įsigyti sunkiosios įrangos, kurios numatoma investicijų grąža (IG) yra 5%, arba tokios, kurios IG yra 4%.
Pasirinkimo kaina vėl apibūdina grąžą, kurią būtų galima uždirbti, jei jis ar ji investuotų pinigus į kitą instrumentą. Taigi, nors 1000 bendrovės A akcijų galiausiai galėjo parduoti už 12 USD akciją, užskaitant 2 000 USD pelną, tuo pačiu laikotarpiu bendrovės B vertė padidėjo nuo 10 USD už akciją iki 15 USD. Pagal šį scenarijų investuodamas 10 000 USD į A bendrovę uždirbo 2 000 USD pelną, o tokia pati suma, investuota į B bendrovę, būtų uždirbanti 5000 USD. Skirtumas 3 000 USD yra alternatyvios įmonės A pasirinkimo išlaidos, palyginti su B įmone.
Jūs, kaip investuotojas, jau investavęs pinigus į investicijas, galite rasti kitą investiciją, kuri žada didesnę grąžą. Neapsaugoto turto laikymo alternatyvios išlaidos gali pakilti ten, kur racionaliausias investavimo variantas yra parduoti ir investuoti į perspektyvesnes investicijas.
Rizika ir galimybė, kaina
Ekonomikoje rizika apibūdina galimybę, kad faktinė ir prognozuojama investicijos grąža skiriasi ir kad investuotojas praranda dalį ar visą pagrindinę sumą. Pasirinkimo kaina susijusi su galimybe, kad pasirinktos investicijos grąža yra mažesnė nei prarastos investicijos grąža. Pagrindinis skirtumas yra tas, kad rizika lygina faktinius investicijos rezultatus su numatomais tos pačios investicijos rezultatais, o alternatyvioji kaina lygina faktinius investicijos rezultatus su faktiniais skirtingų investicijų rezultatais.
Vis dėlto galima būtų atsižvelgti į alternatyvias sąnaudas, kai nusprendžiama tarp dviejų rizikos profilių. Jei investicija A yra rizikinga, bet jos IG yra 25%, o investicijos B yra daug mažiau rizikinga, tačiau jos IG yra tik 5%, net jei investicija A gali būti sėkminga, ji to negali padaryti. Jei nepavyks, alternatyvios B pasirinkimo išlaidos bus akivaizdžios.
Galimybių kainos pavyzdys
Priimdami didelius sprendimus, pavyzdžiui, įsigydami būstą ar pradėdami verslą, tikriausiai kruopščiai ištyrinėsite savo finansinio sprendimo privalumus ir trūkumus, tačiau dauguma kasdienių pasirinkimų nėra priimami visiškai suprantant galimas alternatyvias išlaidas. Jei jie atsargiai žiūri į pirkinį, daugelis žmonių prieš išleisdami pinigus tiesiog apžiūri savo taupomąją sąskaitą ir patikrina likutį. Dažnai žmonės negalvoja apie dalykus, kurių turi atsisakyti priimdami tuos sprendimus.
Problema iškyla tada, kai niekada nežiūrite, ką dar galėtumėte padaryti su savo pinigais ar nusipirkti daiktų, negalvodami apie prarastas galimybes. Retkarčiais pasiimti priešpiečius priešpiečiams gali būti išmintingas sprendimas, ypač jei jis padės jums išeiti iš biuro pertraukai, kuriai taip reikia.
Vis dėlto per ateinančius 25 metus kiekvieną dieną nusipirkus vieną sūrio mėsainį, gali atsirasti keletas praleistų galimybių. Be praleistos galimybės pagerinti sveikatą, išleidus 4, 50 USD už mėsainį, per tą laiką galima pridėti šiek tiek daugiau nei 52 000 USD, darant prielaidą, kad 5% grąža bus pasiekiama labai gerai.
Tai paprastas pavyzdys, tačiau pagrindinė žinia tinka įvairioms situacijoms. Gali atrodyti, kad nereikėtų galvoti apie alternatyvias išlaidas kiekvieną kartą, kai norite nusipirkti saldainių barą ar išeiti atostogų. Net kuponų iškarpymas, palyginti su einimu į prekybos centrą tuščiomis rankomis, yra alternatyvių išlaidų pavyzdys, nebent laikas, naudojamas kuponams iškirpti, yra geriau praleidžiamas dirbant pelningesnėje įmonėje, nei kuponų pažadėtos santaupos. Galimybių išlaidos yra visur ir atsiranda kiekvienam priimant didelę ar mažą sprendimą.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.