Daugiašalė prekybos sistema (DPS)
Daugiašalė prekybos priemonė (DPS) - tai europinis terminas prekybos sistemai, palengvinančiai apsikeitimą finansinėmis priemonėmis kelioms šalims. Daugiašalės prekybos galimybės leidžia tinkamiems sutarties dalyviams rinkti ir perduoti įvairius vertybinius popierius, ypač instrumentus, kurie gali neturėti oficialios rinkos. Šios priemonės dažnai yra elektroninės sistemos, kontroliuojamos patvirtintų rinkos operatorių ar didesnių investicinių bankų. Prekybininkai paprastai pateikia užsakymus elektroniniu būdu, kai suderinta programinė įranga suporuoja pirkėjus su pardavėjais.
Daugiašalės prekybos priemonės (DPS) pagrindai
Daugiašalės prekybos galimybės (DPS) suteikia mažmeniniams investuotojams ir investicinėms įmonėms tradicinių mainų alternatyvą. Prieš įvesdami investuotojus, jie turėjo pasikliauti nacionalinėmis vertybinių popierių biržomis, tokiomis kaip „Euronext“ arba Londono vertybinių popierių birža (LSE). Greitesnis operacijų greitis, mažesnės išlaidos ir prekybos paskatos padėjo daugiašalėms prekybos sistemoms vis labiau populiarėti Europoje, nors „NASDAQ OMX Europe“ buvo uždaryta 2010 m., Nes daugiašalės prekybos sistemos susiduria su intensyvia konkurencija tarpusavyje ir įsitvirtino biržose. DPS veikia pagal Europos Sąjungos (ES) MiFID II norminę aplinką - peržiūrėtą teisinę sistemą, skirtą apsaugoti investuotojus ir ugdyti pasitikėjimą finansų pramone.
Produktai, kuriais prekiaujama daugiašalėse prekybos vietose
DPS yra mažiau apribojimų, susijusių su finansinių priemonių įtraukimu į prekybą, leidžiančiomis dalyviams keistis egzotiškesniu turtu ir nereceptiniais (OTC) produktais. Pavyzdžiui, LMAX birža siūlo tiesioginę užsienio valiutų ir tauriųjų metalų prekybą. DPS įvedimas padidino finansų rinkų susiskaidymą, nes atskiri vertybiniai popieriai dabar gali būti kaupiami keliose vietose. Brokeriai atsakė siūlydami intelektualų užsakymų nukreipimą ir kitas strategijas, kad užtikrintų geriausią kainą tarp šių daugelio vietų.
Daugiašalės prekybos galimybės JAV
JAV alternatyviosios prekybos sistemos (ATS) veikia panašiai kaip DPS. ATS dažniausiai reguliuojamos kaip tarpininkai, o ne biržos, tačiau vis tiek turi būti patvirtinti Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) ir atitikti tam tikrus apribojimus. Pastaraisiais metais SEC sustiprino savo vykdomąją veiklą, susijusią su ATS, siekdama griežtesnio DPS reguliavimo Europoje. Tai ypač pasakytina apie tamsius baseinus ir kitus ATS, kurie yra gana neaiškūs ir sunkiai parduodami bei vertingi. Plačiausiai JAV žinomi ATS yra elektroninių ryšių tinklai (arba ECN), palengvinantys užsakymus.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- DPS suteikia mažmeniniams investuotojams alternatyvią prekybos vertybiniais popieriais platformą.
- Rinkos operatoriai ir Investiciniai bankai paprastai valdo DPS.
- DPS veikia pagal ES FPRD II teisinę sistemą.
- DPS paprastai siūlo egzotiškesnes prekybos priemones ir ne biržos produktus.
- DPS yra žinomos kaip alternatyvios prekybos sistemos JAV.
Realus daugiašalių prekybos galimybių pavyzdys
Investiciniai bankai ir finansinius duomenis teikiančios įmonės gali pasitelkti masto ekonomiją, kad galėtų konkuruoti su tradicinėmis vertybinių popierių biržomis ir potencialiai realizuoti sinergiją su savo esamomis prekybos operacijomis.
Kai kurie investiciniai bankai, kurie jau valdo vidaus kirtimo sistemas, savo vidaus sistemas taip pat pavertė DPS. Pavyzdžiui, „UBS Group AG“ (UBS) įsteigė savo daugiašalę prekybos sistemą, veikiančią kartu su vidaus kirtimo sistemomis, o kiti tarptautiniai investiciniai bankai planuoja pradėti kurti ir savo daugiašalę prekybos sistemą. Visai neseniai finansinių duomenų ir žiniasklaidos bendrovė „Bloomberg“ paskelbė gavusi leidimą iš Nyderlandų finansų rinkų tarnybos (AFM) valdyti daugiašalę prekybos sistemą iš Amsterdamo visoje ES. „Bloomberg“ DPS ketina suteikti kainų ir prekybos funkciją reikalavimus atitinkantiems produktų, tokių kaip grynųjų pinigų obligacijos, atpirkimo sandoriai, kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriai (CDS), palūkanų normos vertybiniai popieriai (IRS), biržoje prekiaujantiems fondams (ETF), nuosavybės išvestinėms priemonėms ir Forex (FX), dalyviams. ) dariniai.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.