ETF turtas siekia 4 trilijonus dolerių

Vertybinių popierių rinkai kylant į naujas rekordines aukštumas, vis populiarėjantis investavimo būdas praėjo naują savo etapą - valdomam turtui (AUM), kuris dabar yra 4 trilijonų dolerių ženklas JAV įsikūrusiems ETF rėmėjams, rodo ETF ataskaita. .com. Nors didelis akcijų rinkos prieaugis turėjo didelę įtaką didėjančiai nuosavybės vertybinių popierių biržos vertei, fiksuotų pajamų biržos fondai taip pat patyrė staigų įplauką, nurodoma ataskaitoje.

ETF turto augimas yra kvapą gniaužiantis. JAV ETF pramonei prireikė 8 metų, kad turtas pasiektų 1 trilijoną dolerių, tačiau nuo 3 trilijonų iki 4 trilijonų dolerių prireikė tik 2 metų. „EMF“ rinka pradėjo rimtai kilti po 2008 m. Finansinės krizės, kai bankai ėmė išparduoti vertybinius popierius iš savo balanso ir muštiniai mažmeniniai investuotojai norėjo ieškoti pigių būdų sudaryti įvairesnius portfelius.

Žemiau esančioje lentelėje apibendrinamas paskutinis ETF bumas.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• JAV įsikūrę ETF pasiekė naują turto etapą.
• Investuotojai labai greitai perka ir akcijų, ir fiksuotų pajamų ETF.
• Tiek individualūs, tiek instituciniai investuotojai yra ETF pirkėjai.

Reikšmė investuotojams

„SPDR S&P 500 Index Trust“ (SPY), įsteigtas 1993 m., Yra seniausias, didžiausias ir likvidžiausias ETF, kurio turtas yra beveik 276 mlrd. „FactSet“ tyrimų sistemos, pranešė ETF.com. JAV „ETF“ rinkoje dominuoja „BlackRock“, „Vanguard“ ir „State Street“, kartu kontroliuodami apie 80% turto iš tų pačių šaltinių. SPDR siūlo „State Street“, o „BlackRock“ yra „iShares“ įmonė.

Pasyviai valdomi ETF, tokie kaip SPY, buvo populiarūs tarp atskirų investuotojų, kurie yra nusivylę didelėmis sąnaudomis ir nuolatiniu nepakankamu aktyvių investicijų valdytojų rezultatyvumu. Remiantis Charleso Schwabo atlikta apklausa, 79% respondentų nurodo, kad ETF yra jų „pasirinkta investavimo priemonė“, kaip teigiama ETF.com.

Palyginti su ETF, vidutinis didelės kapitalizacijos fondas kiekvienais kalendoriniais metais nuo 2009 m. Nepavyko įveikti „S&P 500“ indekso (SPX), remiantis ataskaitoje cituojamu „S&P Dow Jones Indices“ tyrimu. Iš 4600 JAV akcijų, obligacijų ir nekilnojamojo turto fondų, kurių bendras AUM yra 12, 8 trilijono USD, tik 24% įveikė pasyvias alternatyvas per 10 metų, pasibaigiantį 2018 m. Gruodžio 31 d., „Morningstar Inc.“

Tuo tarpu vis daugiau institucinių investuotojų naudojasi ETF kaip pigių aktyvų paskirstymo įrankį, minima ataskaita. „Greenwich Associates“ atlikto tyrimo duomenimis, 2018 m. Pabaigoje beveik 25% šių profesionalių pinigų valdytojų portfelių buvo ETF. Pavyzdžiui, SPY išlaidų santykis yra tik 0, 09%.

Nors didžiausia ETF kategorija pagal turtą yra pasyvios priemonės, susietos su akcijų indeksais, aktyvaus valdymo ir vadinamųjų intelektualiųjų beta ETF skaičius auga. Be to, fiksuotų pajamų ETF sudaro 19% viso ETF turto, o 5 iš 10 ETF, kurių grynosios įplaukos per 2019 m. Pirmąjį pusmetį buvo didžiausios, sudarė fiksuotos pajamos, pažymi ETF.com.

Jay Jacobsas, ETF emitentų „Global X Fund“ tyrimų ir strategijos vadovas, nustato, kad nemaža dalis grynųjų įplaukų į ETF 2019 m. Buvo nukreipta į rizikingesnius fondus, žadantį aukštą pajamingumą. „Mes manome, kad šis judėjimas šiais metais, didžiąją dalį perėjimo prie ETF turto, siekia pelningumo“, - sakė jis CNBC. Jo įmonė naudoja įvairius metodus, kad gautų ETF, kurių pajamingumas yra 9% ar didesnis, pvz., Ieško akcijų, kurių dividendų pajamingumas yra didžiausias pasaulyje, ir naudoja padengtų kreditų strategijas, siekdami padidinti portfelio pajamas, tuo pačiu paaukodami tam tikrą galimą pelną.

Žvelgdamas į priekį

Nebrangios pasyvios investavimo alternatyvos, tokios kaip ETF, privalo džiaugtis nuolatiniu spartiu augimu, kol aktyvūs valdytojai ir toliau netenkina savo rezultatų. Tačiau jų populiarumas meškos rinkoje gali sumažėti. Taip yra todėl, kad didžioji dauguma ETF neapsaugo investuotojų nuo nuostolių, kurie atsiras dėl jų akcijų vertės kritimo, o panikuoti investuotojai gali pradėti dempinuoti savo ETF akcijas kito ilgalaikio rinkos nuosmukio metu, sukeldami dar didesnius nuostolius.