„Dow Jones“ pramonės vidurkis palyginti su „S&P 500“: koks skirtumas?

„Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) ir „Standard & Poor's 500“ (S&P 500) yra plačiai sekami Amerikos akcijų rinkos indeksai. Didžiausi skirtumai tarp jų yra ūkių skaičius ir svertinė metodika.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• „DJIA“ yra 30 JAV akcijų, kurias pasirinko „S&P Dow Jones Indices“.
• „S&P 500“ yra 500 JAV akcijų, kurias rinko „S&P Dow Jones Indices“ valdyba.
• DJIA apskaičiuojamas taikant paprastų matematinių vidurkių metodą.
• S&P 500 apskaičiuojamas pateikiant kiekvienos akcijos svorį pagal jų rinkos vertę.

„Dow Jones“ pramonės vidurkis

DJIA yra geriausiai žinomas indeksas. Pradėtas 1896 m., Turėdamas 12 kompanijų, šiandien indeksą sudaro 30 JAV akcijų. Pavadinimas „Pramonė“ iš esmės yra istorinis, nes dauguma šio indekso akcijų yra ne iš apdirbamosios pramonės, bet iš visų pagrindinių sektorių, išskyrus komunalines paslaugas ir transportavimą. Jie apima tokius buitinius vardus kaip „Johnson & Johnson“, „Coca Cola“ ir „McDonald's“.

Kriterijai įmonei patekti į Dow yra šiek tiek neaiškūs; įmonės yra savo pramonės lyderės ir labai didelės. Komponentai DJIA dažnai nesikeičia, nes norint juos pašalinti iš indekso, reikia didelių pokyčių įmonėje. Jei indeksas bus peržiūrėtas, komiteto nariai vienu metu gali pakeisti daugiau nei vieną bendrovę.

DJIA yra svertinis pagal kainą. Tai reiškia, kad sudedamųjų akcijų kainų suma yra padalinta iš daliklio. Užuot naudojus paprastą aritmetinį vidurkį ir padalijus iš atsargų skaičiaus vidurkio, naudojamas Dow daliklis. Šis daliklis išlygina akcijų padalijimų ir dividendų poveikį. Taigi DJIA daro įtaką tik akcijų kainų pokyčiai, todėl didesnę įtaką Dow judėjimui daro bendrovės, kurių akcijų kaina yra didesnė.

„S&P 500“

„S&P 500“ indeksas, pradėtas kurti 1957 m., Yra 500 didelių viešai parduodamų Amerikos akcijų akcijų rinkos indeksas. Šio indekso atsargos yra iš visų ekonomikos sektorių ir jas atrenka komitetas. Kad akcijos būtų parinktos, jų rinkos riba turi būti ne mažesnė kaip 8, 2 milijardo JAV dolerių (nuo 2019 m.), Jų viešo kapitalo srautas turi būti ne mažesnis kaip 50 procentų, pastarųjų keturių ketvirčių pajamos turi būti teigiamos, jų likvidumas turi būti įvertintas pagal kainą ir tūrio.

„S&P 500“ atsargos yra svertos rinkos verte, o ne akcijų kainomis. Tokiu būdu „S&P 500“ bando užtikrinti, kad 10 proc. 20 USD akcijų pokytis paveiktų indeksą taip pat, kaip 10 proc. 50 USD akcijų pokytis.

Nors abu šiuos indeksus investuotojai naudoja norėdami nustatyti bendrą JAV akcijų rinkos tendenciją, „S&P 500“ yra labiau apimantis, nes apima didesnį visų JAV akcijų imtį.