Ką jena sako apie rinkos riziką

Trečiadienio dienraščio „Daily Market Commentary“ internetiniame seminare mūsų analitikai aptarė valiutų kursų, kaip išankstinio įspėjimo apie meškų akcijų pokyčius, svarbą. Akcijų investuotojai gali apskritai nežinoti, kad Japonijos jena ir JAV akcijų rinka turi aukštą atvirkštinės koreliacijos lygį. Jei jena kyla, yra didelė tikimybė, kad atsargos išsenks ar kris. Jei jenos vertė kris, atsargos greičiausiai augs.

Jenos ir akcijų santykis kyla dėl rizikos lūkesčių

Neigiama šių dviejų aktyvų koreliacija yra todėl, kad daugelis investuotojų skolinasi jenomis (panašus efektas kaip ir trumpalaikiai sandoriai), kad nusipirktų didesnio pajamingumo turtą, pavyzdžiui, JAV akcijas. Todėl, jei skolinamasi jenų (trumpai) yra daug, tikimybė, kad geros jenos, didės, o valiuta kris. Jena taip pat yra vadinamoji „saugaus prieglobsčio“ investicija geopolitinės rizikos metu, kuri linkusi padidinti savo vertę, o atsargas kenkia netikrumas.

Šie santykiai nėra tobulas veidrodinis vaizdas, todėl prekybininkams tai naudinga. Jei jenos vertė pradeda didėti (paprastai atsargos būna smarkios), reakcija rinkoje gali būti šiek tiek atidėta, ir šis signalas gali būti vertingas įspėjimas, nutikęs 2018 m. Sausio mėn. Prieš vasario mėnesio rinkos pataisą. Panašiai, jei jenos vertė krenta, kai atsargos yra lygios arba šiek tiek spartėjančios, tai yra geras signalas, kad rinkos gali rasti palaikymą trumpalaikėje perspektyvoje, o jų vertė didesnė.

Tai yra svarbi šią savaitę suprantama koncepcija, nes investuotojai nerimauja dėl galimo finansinio užkrėtimo, kilusio dėl Turkijos valiutos kurso išplitimo į Italiją ir Graikiją. Trečiadienį atsargos buvo nestabilios, tačiau galutinai buvo uždarytos aukštesnėje vietoje po trumpos „Fed-minute“ ataskaitos. Tačiau jena neatsisakė savo pelno, nes atsargos atsigavo, o tai kelia šiek tiek nerimo. Vieną dieną tendencija nesikeičia, tačiau jei jena ir toliau kyla, investuotojai turėtų būti budrūs.