Doddo-Franko Volstryto reforma ir vartotojų apsaugos įstatymas
Doddo ir Franko Volstryto reformos ir vartotojų apsaugos įstatymas yra didžiulis finansinės reformos teisės aktų, priimtų 2010 m. Obamos administracijos metu, atsakas į 2008 m. Finansinę krizę. Pavadintas rėmėjų senatoriumi Christopher J. Dodd (D-Conn. ) ir rep. Barney Franko (D-Mass.) akte yra daugybė nuostatų, išdėstytų maždaug 2300 puslapių, kurios turėjo būti įgyvendintos per kelerius metus.
Doddas-Frankas įsteigė daugybę naujų vyriausybinių agentūrų, kurių užduotis buvo prižiūrėti įvairius akto komponentus ir, papildomai, įvairius finansų sistemos aspektus. Prezidentas Donaldas Trumpas pasižadėjo panaikinti Doddą-Franką ir 2018 m. Gegužę pasirašė naują įstatymą, atmetantį reikšmingas jo dalis.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Doddo ir Franko Volstrito reformos ir vartotojų apsaugos įstatymas buvo skirtas tiems finansų sistemos sektoriams, kurie, kaip manoma, sukėlė 2008 m. Finansų krizę, įskaitant bankus, hipotekos kreditorius ir kredito reitingų agentūras.
- Įstatymo kritikai tvirtina, kad dėl jo kylančios reguliavimo naštos JAV įmonės gali būti mažiau konkurencingos nei jų kolegos iš užsienio.
- 2018 m. Kongresas priėmė naują įstatymą, panaikinantį kai kuriuos Doddo ir Franko apribojimus.
Kaip veikia Doddo-Franko Volstryto reforma ir vartotojų apsaugos įstatymas
Doddo ir Franko Volstryto reformos ir vartotojų apsaugos įstatymą sudaro daugybė komponentų. Tai yra kelios pagrindinės jo nuostatos ir kaip jos veikia:
Finansinis stabilumas
Doddo-Franko vadovaujama Finansinio stabilumo priežiūros taryba ir Tvarkinga likvidavimo tarnyba stebi pagrindinių finansų įmonių, kurių žlugimas gali turėti rimtų neigiamų padarinių JAV ekonomikai, finansinį stabilumą (įmonės laikomos „per didelėmis, kad žlugtų“). Įstatymas taip pat numato likvidavimą ar restruktūrizavimą per Tvarkingą likvidavimo fondą, įsteigtą siekiant padėti išardyti finansų įmones, kurioms pavesta bankroto byla, ir užkirsti kelią mokesčių dolerių panaudojimui tokioms įmonėms remti.
Taryba turi įgaliojimus suskaidyti bankus, kurie laikomi tokiais dideliais, kurie kelia sisteminę riziką; tai taip pat gali priversti juos padidinti atsargų reikalavimus. Panašiai naujajai federalinei draudimo tarnybai buvo pavesta nustatyti ir stebėti draudimo bendroves, kurios laikomos „per didelėmis, kad žlugtų“.
Vartotojų finansinės apsaugos biuras
Dodd-Frankui įsteigtam Vartotojų finansinės apsaugos biurui (CFPB) buvo pavesta užkirsti kelią grobuoniškoms hipotekų paskoloms (atspindint plačiai paplitusią nuomonę, kad hipotekinių paskolų hipotekos rinka buvo pagrindinė 2008 m. Katastrofos priežastis) ir palengvinti vartotojams galimybes prieš sutikdami su jomis, supraskite hipotekos sąlygas. Tai neleidžia hipotekos makleriams uždirbti didesnių komisinių už paskolų uždarymą su didesniais mokesčiais ir (arba) didesnėmis palūkanų normomis ir reikalauja, kad hipotekos iniciatoriai nenukreiptų potencialių paskolos gavėjų į paskolą, dėl kurios iniciatorius mokėtų didžiausią sumą.
Doddo ir Franko Volstrito reformos ir vartotojų apsaugos įstatymas buvo skirtas užkirsti kelią kitai finansinei krizei, pavyzdžiui, 2008 m.
CFPB taip pat reglamentuoja kitų rūšių vartotojų skolinimą, įskaitant kredito ir debeto korteles, ir nagrinėja vartotojų skundus. Reikalaujama, kad skolintojai, išskyrus automobilių skolintojus, atskleistų informaciją vartotojams lengvai suprantama ir suprantama forma; pavyzdys yra supaprastintos sąlygos, dabar taikomos kredito kortelių programoms.
Volkerio taisyklė
Kitas svarbus Doddo ir Franko komponentas, Volkerio taisyklė, riboja bankų galimybes investuoti, ribojant spekuliacinę prekybą ir panaikinant nuosavybės teises. Bankams neleidžiama bendrauti su rizikos draudimo fondais ar privataus kapitalo įmonėmis, kurios laikomos pernelyg rizikingomis. Siekdamos sumažinti galimą interesų konfliktą, finansinėms įmonėms neleidžiama prekiauti nuosavybės teise, neturint pakankamai „žaidimo odos“. „Volckerio taisyklė“ akivaizdžiai yra postūmis 1933 m. „Glass-Steagall Act“, kuris pirmiausia pripažino būdingą pavojų finansiniams subjektams, teikiantiems komercines ir investicines bankininkystės paslaugas tuo pačiu metu.
Įstatyme taip pat yra nuostata dėl išvestinių finansinių priemonių, tokių kaip kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriai, kurie buvo plačiai kaltinami prisidėjus prie 2008 m. Finansų krizės, reguliavimo. Doddas-Frankas įsteigė centralizuotas apsikeitimo sandorių biržas, kad sumažintų kitos sandorio šalies įsipareigojimų neįvykdymo galimybę, taip pat reikalavo didesnio apsikeitimo sandorių prekybos informacijos atskleidimo, kad padidintų skaidrumą tose rinkose. Volckerio taisyklė taip pat reguliuoja, kaip finansinės įmonės naudoja išvestines finansines priemones, siekdamos užkirsti kelią „per didelėms, kad žlugtų“ įstaigoms, prisiimti didelę riziką, kuri gali sugadinti plačiąją ekonomiką.
SEC kredito reitingų tarnyba
Kadangi kredito reitingų agentūros buvo apkaltintos prisidedančios prie finansų krizės pateikdamos klaidinančiai palankų investavimo reitingą, Doddas-Frankas įsteigė SEC kredito reitingų biurą. Biuro užduotis - užtikrinti, kad agentūros teiktų reikšmingus ir patikimus verslo, savivaldybių ir kitų subjektų, kuriuos jos vertina, kredito reitingus.
Pranešėjų programa
Doddas-Frankas taip pat sustiprino ir išplėtė esamą informatorių programą, paskelbtą Sarbanes-Oxley įstatymu (SOX). Tiksliau, ji nustatė privalomą atleidimo nuo mokesčio programą, pagal kurią informatoriai gali gauti nuo 10% iki 30% pajamų, gautų iš ginčų sprendimo, išplėtė apdraustojo darbuotojo apimtį įtraukdami įmonės dukterinių ir dukterinių įmonių darbuotojus ir pratęsė senaties terminą. pagal kurias informatoriai gali pareikšti ieškinį savo darbdaviui nuo 90 iki 180 dienų nuo pažeidimo nustatymo.
Doddo ir Franko Volstrito reformos ir vartotojų apsaugos įstatymo kritika
Doddo-Franko šalininkai tikėjo, kad šis aktas užkirs kelią ekonomikai patirti tokią krizę kaip 2008 m. Ir apsaugos vartotojus nuo daugelio piktnaudžiavimų, kurie prisidėjo prie krizės. Tačiau tyrėjai tvirtino, kad toks aktas gali pakenkti JAV įmonių konkurencingumui, palyginti su jų kolegomis iš užsienio. Visų pirma, jie teigia, kad jos atitikties teisės aktams reikalavimai nepagrįstai apkrauna bendruomenės bankus ir mažesnes finansines institucijas, nepaisant to, kad jie neatliko jokio vaidmens sukeliant finansų krizę.
Tokie finansinio pasaulio atstovai kaip buvęs iždo sekretorius Larry Summersas, „Blackstone Group LP“ (BX) generalinis direktorius Stephenas Schwarzmanas, aktyvistas Carlas Icahnas ir „JPMorgan Chase & Co.“ (JPM) generalinis direktorius Jamie Dimonas taip pat teigia, kad nors kiekviena institucija yra neabejotinai saugesnė dėl dėl Doddo-Franko nustatytų kapitalo apribojimų, šie apribojimai taip pat lemia nelikvidesnę rinką. Likvidumo trūkumas gali būti ypač stiprus obligacijų rinkoje, kur visi vertybiniai popieriai nėra vertinami pagal rinkos vertę, o daugeliui obligacijų trūksta nuolatinio pirkėjų ir pardavėjų pasiūlos.
Aukštesni privalomųjų atsargų reikalavimai pagal „Dodd-Frank“ reiškia, kad bankai turi laikyti didesnę savo turto procentą grynaisiais, o tai sumažina sumą, kurią jie gali laikyti antrinės apyvartos vertybiniais popieriais. Iš tikrųjų tai riboja obligacijų rinkos vaidmenį, kurį tradiciškai prisiėmė bankai. Bankai negali atlikti rinkos formuotojo vaidmens, todėl tikriausiai sunkiau būsimiems pirkėjams rasti priešingų pardavėjų. Dar svarbiau, kad būsimiems pardavėjams gali būti sunkiau rasti priešingų pirkėjų.
Doddo ir Franko Volstrito reformos ir vartotojų apsaugos įstatymo pakeitimai
Palikdamas kritikų dėmesį, JAV Kongresas 2018 m. Priėmė įstatymo projektą, pavadintą Ekonomikos augimo, reguliavimo palengvinimo ir vartotojų apsaugos įstatymu, kuriuo panaikinamos reikšmingos Doddo ir Franko akto dalys. Jį į įstatymą pasirašė prezidentas Trumpas 2018 m. Gegužės 24 d. Tai yra kelios naujojo įstatymo nuostatos ir kai kurios sritys, kuriose standartai buvo atleisti:
Maži ir regioniniai bankai
Naujasis įstatymas palengvina Doddo ir Franko reglamentus mažiems ir regioniniams bankams, padidindamas turto ribą, kad būtų taikomi rizikos ribojimo standartai, testavimo nepalankiausiomis sąlygomis reikalavimai ir privalomi rizikos komitetai.
Dideli saugojimo bankai
Įstaigos, kurios saugo klientų turtą, bet neveikia kaip skolintojos ar tradicinės bankininkės, naujajame įstatyme numatyti mažesni kapitalo reikalavimai ir finansinio sverto santykiai.
Hipotekos kreditas
Naujasis įstatymas tam tikromis sąlygomis netaikomas depozitoriumo reikalavimo sąlygoms hipotekinėms paskoloms, kurias turi depozitoriumas ar kredito unija. Ji taip pat nurodo Federalinei būsto finansų agentūrai nustatyti Freddie Mac ir Fannie Mae standartus, kad būtų apsvarstyti alternatyvūs kredito taškų nustatymo metodai.
Smulkieji skolintojai
Įstatymas skolintojams, kurių turtas mažesnis nei 10 milijardų JAV dolerių, netaikomas Volckerio taisyklės reikalavimas ir mažiems skolintojams nustatomos ne tokios griežtos atskaitomybės ir kapitalo normos.
Kredito biurai
Įstatymas reikalauja, kad trys pagrindinės kredito ataskaitas teikiančios agentūros leistų vartotojams nemokamai „užšaldyti“ savo kredito bylas, kad būtų išvengta sukčiavimo.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.