Sektorių rotacijos strategijų ETF

Daugelis investuotojų yra suinteresuoti investuoti ir diversifikuoti savo portfelį įvairiuose pasaulio ir vietos sektoriuose, tačiau dažnai net nežinia nuo ko pradėti. Sektorių kaitaliojimas yra strategija, kuria naudojasi investuotojai, turintys antsvorio pozicijas stipriuose sektoriuose ir nepakankamą poziciją silpnesniuose sektoriuose. Fondai, kurių akcijomis prekiaujama biržoje (ETF) ir kurie koncentruojasi į konkrečius pramonės sektorius, siūlo investuotojams tiesioginį kelią dalyvauti pramonės sektoriaus rotacijoje. ETF taip pat leidžia investuotojui pasinaudoti investavimo galimybėmis daugelyje pramonės grupių visame pasaulyje. ( Norėdami sužinoti sektorių rotacijos pagrindus, skaitykite Sektorių kaitaliojimas: pagrindai. Norėdami daugiau sužinoti apie ETF, skaitykite mūsų vadovėlį: Fondo investavimas biržoje. )

Šiame straipsnyje parodysime tris skirtingas sektorių kaitaliojimo strategijas ir išsiaiškinsime, kodėl ETF padeda išlyginti kiekvieno stiliaus kelią.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Sektorių kaita leidžia investuotojams nepralenkti ekonomikos ir verslo ciklų.
• Sektorių ETF, kurie investuoja į tam tikrą pramonės šaką, gali padėti palengvinti sektoriaus rotaciją ir padaryti jį ekonomiškesnį.
• Tarptautiniai ETF taip pat gali leisti investuotojams sekti investicijų srautus visame pasaulyje nuo išsivysčiusių iki besivystančių iki kylančios rinkos ekonomikų.

Kodėl investuotojai pasirenka sektoriaus rotaciją?

Ekonomikai judant į priekį, skirtingi ekonomikos sektoriai linkę veikti geriau nei kiti. Šių sektorių našumas gali būti verslo ciklo stadijos, kalendoriaus ar jų geografinės padėties veiksnys.

Investuotojai, norintys įveikti rinką, gali praleisti daugybę valandų skaitydami straipsnius ir tyrimų ataskaitas. Taikydami metodą „iš viršaus į apačią“, jie gali sudaryti pagrindinę ekonomikos prognozę, o paskui įvertinti, kurios pramonės šakos žada daugiausiai pažadų. Tada prasideda tikrasis darbas - bandymas surasti tinkamas įmones pirkti.

Paprastesnė alternatyva yra naudoti ETF, kurie orientuojasi į konkrečius sektorius. Sektorių kaita pasinaudoja ekonominių ciklų pranašumais investuodama į kylančius sektorius ir vengdama tų, kurie krenta. (Skaitykite apie tai toliau skyriuje „Investicijų į ciklines atsargas“ ir „Nuosmukiai“.)

Sektorių kaitaliojimasis yra aktyvaus valdymo ir ilgalaikio investavimo mišinys: aktyvus tuo, kad investuotojai turi atlikti keletą namų darbų, kad pasirinktų sektorius, kurių tikimasi gerai atlikti; ilgalaikis tuo, kad keletą metų galite laikyti kai kuriuose sektoriuose.

Rinkose paprastai numatomi sektoriai, kurie geriausiai veiks, dažniausiai prieš tris ar šešis mėnesius iki verslo ciklo pradžios. Tam reikia daugiau namų darbų nei vien tik atsargų ar investicinių fondų pirkimas ir laikymas, bet mažiau nei reikia norint prekiauti atskiromis akcijomis. Svarbiausia yra visada pirkti sektoriuje, kuriam bus teikiama pirmenybė, parduodant sektorių, kuris pasiekė savo piką.

Investuotojai gali apsvarstyti tris savo portfelių rotacijos strategijas. Labiausiai žinoma strategija seka normalų ekonomikos ciklą. Antroji strategija vadovaujasi kalendoriumi, o trečioji - geografiniais klausimais.

Ekonominio ciklo strategija

Sam Stovall iš „Standard & Poor's“ apibūdina sektoriaus rotacijos strategiją, pagal kurią ekonomika laikosi tiksliai apibrėžto ekonominio ciklo, kurį apibrėžė Nacionalinis ekonominių tyrimų biuras (NBER). Jo teorija teigia, kad skirtingi pramonės sektoriai veikia geriau įvairiuose ekonomikos ciklo etapuose. S&P sektoriai yra suderinami su kiekvienu verslo ciklo etapu. Kiekvienas sektorius seka savo ciklą, kurį lemia ekonomikos etapas. Investuotojai turėtų pirkti į kitą sektorių, kuris netrukus patirs pažangą. Kai sektorius pasiekia savo ekonominio ciklo apibrėžtą judėjimo piką, investuotojai turėtų parduoti tą ETF sektorių. Taikydamas šią strategiją, investuotojas gali būti investuojamas į kelis skirtingus sektorius tuo pačiu metu, kai jie keičiasi iš vieno sektoriaus į kitą - visa tai nukreipta į ekonomikos ciklų etapą.

Pagrindinė šios strategijos problema yra ta, kad ekonomika paprastai nevykdo ekonominio ciklo tiksliai taip, kaip apibrėžta. Net ekonomistai ne visada gali susitarti dėl ekonomikos tendencijų. Svarbu pažymėti, kad neteisingai įvertinęs verslo ciklo etapą, gali patirti nuostolių, o ne gauti naudos.

Kalendoriaus strategija

Kalendoriaus strategija pasinaudoja tais sektoriais, kuriems paprastai sekasi gerai tam tikru metų laiku. Vidurvasario laikotarpis, kol studentai grįžta į mokyklą, mažmenininkams dažnai sukuria papildomų pardavimo galimybių. Taip pat kalėdinės atostogos mažmenininkams dažnai suteikia papildomų pardavimo ir su kelionėmis susijusių galimybių. ETF, sutelkiantys dėmesį į mažmenininkus, kuriems teikiama nauda iš šių įvykių, per šiuos laikotarpius turėtų gerai.

Yra daugybė konkrečių ciklų vartotojui skirtų įvykių pavyzdžių, tačiau juos lengva klasifikuoti - vasaros vairavimo sezonas. Žmonės šiauriniame pusrutulyje yra linkę daugiau vairuoti savo automobilius vasaros mėnesiais. Tai padidina benzino ir dyzelino poreikį, sukuriant galimybes naftos perdirbimo įmonėms. Bet kuris ETF, turintis didelę dalį naftos perdirbimo įmonėse, gali gauti naudos. Tačiau, sezonui artėjant į pabaigą, sumažės ir susijusio sektoriaus ETF pelnas.

Geografinė strategija

Trečiojo sektoriaus rotacijos perspektyva, kurią investuotojai gali pasitelkti, yra atrinkti tokius ETF, kurie pasinaudotų potencialiu pelnu vienoje ar keliose pasaulio ekonomikose. Gal šalis ar regionas gauna naudos iš jų gaminamų produktų paklausos. O galbūt šalies ekonomika auga sparčiau nei likęs pasaulis. Gali būti prieinami ETF, kurie suteikia investuotojams galimybę žaisti tokias tendencijas nereikia pirkti atskirų akcijų.

Rizikos valdymas

Kaip ir bet kuri investicija, prieš priimant kapitalą svarbu suprasti sektoriaus rotacijos strategijos ir atitinkamų ETF rizikas. Investuodami keliuose skirtinguose sektoriuose tuo pačiu metu, įvertindami atsižvelgiant į jūsų ateities lūkesčius, galite sukurti įvairesnį portfelį, kuris padės sumažinti klaidos riziką dėl bet kurios konkrečios investicijos. ETF strategija natūraliai paskirsto akcijų pasirinkimo riziką visose ETF įmonėse. Tačiau investuotojai turėtų būti atsargūs, nesukurdami nepageidaujamos koncentracijos nė viename sektoriuje, ypač kai naudojami ekonominio ciklo, kalendoriaus ir geografinių strategijų mišiniai.

Kadangi investuotojams prieinama tiek daug ETF, svarbu prieš investuojant kapitalą suprasti ETF investavimo strategiją ir portfelio struktūrą. Be to, mažai parduodami ETF kelia papildomą riziką, nes gali būti sunku greitai parduoti, jei nėra pagrindinio akcijų pasiūlymo.

Esmė

Investuodamas į diversifikuotą ETF rinkinį, investuotojas gali pasinaudoti tam tikrų sektorių pakitimais ir kartu sumažinti nuostolių riziką, atsirandančią dėl didelės rizikos akcijų. Be to, parduodami dalį savo akcijų sektoriuose, kuriuose yra ciklo pikas, ir reinvestuodamiesi tuose sektoriuose, kurie, kaip tikimasi, per ateinančius keletą mėnesių pasieks gerus rezultatus, laikysitės drausmingos investavimo strategijos. (Taip pat žiūrėkite: „ Didelės grąžos disciplinuota strategija“ ).

Sektoriaus rotacijos strategija, kurioje naudojami ETF, suteikia investuotojams optimalų būdą pagerinti savo portfelio našumą ir padidinti diversifikaciją. Prieš skirdami pinigus, būtinai įvertinkite kiekvieno ETF ir strategijos riziką.